Como vender Bitcoin a descoberto: um guia passo a passo para vender BTC a descoberto

Com sua oferta limitada, taxa de emissão regulada por protocolo e popularidade e demanda em geral crescentes, o Bitcoin conseguiu, ao longo de cerca de uma década de sua existência, superar o desempenho de ativos típicos por uma grande margem. Entretanto, essa valorização de longo prazo dos preços não ocorreu sem quedas acentuadas e várias fases de baixa ao longo do caminho.

Embora comprar e manter BTC (ou seja, longing (operar comprado)) tenha sido historicamente uma negociação popular ao longo do tempo, o oposto também é verdadeiro. Os períodos de declínio apresentam oportunidades para os traders dispostos a vender o BTC na alta e recomprá-lo na baixa (ou seja, shorting (operar vendido)).

Na próxima parte do nosso guia para iniciantes sobre trading de criptomoedas, apresentaremos o conceito de venda a descoberto de Bitcoin. As informações que apresentamos aqui serão benéficas para os traders de criptomoedas que desejam expandir seu conjunto de ferramentas disponíveis e para aqueles que tentam obter ganhos durante um mercado em baixa sustentado.

Como vender Bitcoin a descoberto: o básico

Primeiro, veremos os fundamentos da tomada de posição em um mercado, considerando a diferença entre estar comprado em um ativo e estar vendido.

Em seguida, explicaremos a mecânica do shorting com exemplos fáceis de seguir e também apresentaremos algumas técnicas avançadas que os traders usam para obter ganhos extras com as quedas do BTC.

Também consideraremos os principais riscos de operar a descoberto no BTC em comparação com uma posição comprada. Sem um teto para perdas teóricas e com ganhos limitados, operar a descoberto no momento errado pode ter consequências catastróficas para seu portfólio.

Por fim, para os interessados em vender BTC a descoberto, explicamos exatamente como vender Bitcoin a descoberto com um guia passo a passo na OKX.

O que significa estar comprado ou vendido em um mercado?

Os traders de criptomoedas geralmente usam os termos "long" e "short" para descrever posições em um mercado. Se um trader estiver comprado em um ativo — como um título, uma commodity ou uma criptomoeda —, ele terá ganhos se o preço do ativo aumentar. Por outro lado, quando um trader está vendido, ele terá ganhos se o preço do ativo cair.

Em essência, os traders de criptomoedas podem optar por operar comprado ou vendido com base em sua visão e percepção do mercado. A expressão comum "comprar na baixa, vender na alta" faz referência a uma posição comprada básica. Por outro lado, o inverso é verdadeiro para aqueles que vendem o ativo a descoberto.

Estar vendido em um ativo é o oposto. Um trader está apostando na queda de seu preço. Para isso, geralmente eles tomam emprestado o ativo e o vendem imediatamente pelo preço atual de mercado. Se o preço do ativo diminuir, eles podem encerrar sua posição recomprando — o que é conhecido como cobertura da posição vendida — e devolvendo o ativo ao credor. Isso permite que o trader obtenha ganhos com a diferença de preço.

Embora as origens dos termos não sejam claras, eles são universalmente usados nos mercados de ações, câmbio, commodities e criptomoedas. Portanto, se você é um aspirante a trader, deve ter uma sólida compreensão do que significa estar comprado ou vendido em um ativo.

Escolhendo quando vender o BTC a descoberto

O uso inteligente de uma estratégia de venda a descoberto permite que um trader ganhe dinheiro quando o preço do BTC está caindo. O momento mais óbvio em que isso é útil é durante um mercado de baixa do Bitcoin, como o de 2022, quando o BTC despencou 65%.

Os traders de criptomoedas experientes e habilidosos também podem ganhar dinheiro com quedas e correções regulares de preços durante os mercados em alta. Com a análise técnica de padrões de preços anteriores, os traders experientes podem determinar quando um período de queda parece mais provável do que uma valorização.

Entretanto, a análise técnica não é uma ciência exata, e os traders prudentes sempre procuram proteger suas posições e praticar o gerenciamento de riscos. Embora uma discussão sobre medidas de gerenciamento de risco esteja fora do escopo deste artigo, os usuários podem achar úteis as dicas de trading do nosso guia introdutório para day trading de criptomoedas.

Como funciona a venda a descoberto de Bitcoin?

Quando você opera a descoberto com o BTC ou qualquer outra criptomoeda, uma corretora executará as etapas necessárias nos bastidores em seu nome. Entretanto, é importante conhecer essas etapas e o processo para que você entenda como funciona a venda a descoberto de BTC.

Quando você entra em uma posição vendida de Bitcoin, primeiro toma emprestado o BTC da sua corretora e imediatamente o vende ao preço atual de mercado. Se o preço do BTC cair enquanto sua posição estiver aberta, você estará no verde, uma vez que o preço do BTC está agora mais baixo do que quando você abriu anteriormente sua posição vendida no BTC. Isso permite que você "cubra" a posição vendida comprando de volta o ativo a um preço mais baixo. A diferença entre o preço de abertura e o de fechamento será seus ganhos gerais.

Por exemplo, sentindo que o mercado está superaquecido, você entra em uma posição vendida com 1 BTC quando o preço é exatamente US$ 35.000. Na semana ou duas semanas seguintes, o preço cai para US$ 30.000 e você decide fechar sua posição. Você recompra a mesma quantia, 1 BTC, para cobrir a posição vendida e depois a devolve à corretora para fechar a posição.

Seus ganhos com essa negociação — menos as taxas da corretora — serão de US$ 5.000. Isso ocorre porque você recebeu originalmente US$ 35.000 da venda do BTC emprestado e gastou US$ 30.000 na recompra para pagar a dívida.

Embora isso possa parecer mais complicado do que simplesmente comprar BTC e esperar vendê-lo a um preço mais alto, a corretora abstrai o processo dos traders. Como explicamos na seção posterior sobre a venda a descoberto de BTC na OKX, você não precisa tomar emprestado manualmente o BTC, iniciar sua venda e depois devolver o BTC emprestado. Em vez disso, a plataforma executa essas etapas para você, tornando o processo de venda a descoberto quase tão simples quanto comprar e vender BTC em spot.

Os riscos ao vender Bitcoin a descoberto

O que torna a venda a descoberto um pouco mais assustadora para os traders iniciantes é o fato de que ela é geralmente enquadrada como uma estratégia de trading mais avançada. Quando bem planejada, ela pode gerar muitos ganhos. No entanto, a venda a descoberto acarreta riscos adicionais em comparação com aqueles associados à tomada de uma posição comprada em um mercado spot — ou seja, comprar BTC de uma corretora para vender a um preço mais alto posteriormente.

O que acontece quando você compra BTC?

Ao operar comprado em qualquer par spot, sua desvantagem potencial — ou o valor que você pode perder — é limitada. Independentemente do preço por BTC ou do tamanho da sua posição, você só pode perder o capital que gastou inicialmente. Por exemplo, se você comprasse 0,1 BTC a US$ 35.000 e o preço subitamente caísse para US$ 0, você poderia perder um máximo de US$ 3.500.

Da mesma forma, o potencial de alta em uma posição comprada spot é tecnicamente infinito. No exemplo acima, suponha que você tenha mantido seu 0,1 BTC por alguns anos. Se, ao longo desse tempo, o Bitcoin crescer e se tornar um ativo de reserva mundial, com 1 BTC atingindo US$ 100.000, US$ 1 milhão ou até mesmo US$ 10 milhões, seus ganhos seriam de 10% do preço pelo qual você acabou vendendo sua posição.

O que acontece quando você vende BTC a descoberto?

Ao vender o BTC a descoberto, o oposto é verdadeiro. Suas perdas potenciais são teoricamente infinitas e os ganhos são limitados. Em última análise, isso é o que assusta os iniciantes, porque as perdas podem superar o montante de fundos na carteira de um trader. Embora o máximo que você possa ganhar com uma simples venda a descoberto seja 100% do tamanho da sua posição inicial, as perdas potenciais podem, teoricamente, ser ilimitadas, desde que a criptomoeda que você está vendendo a descoberto continue a subir.

Considere o cenário hipotético que usamos anteriormente para demonstrar melhor as possíveis perdas que um trader de criptomoedas pode esperar ao vender BTC a descoberto. Você abre sua posição vendendo 0,1 BTC a US$ 35.000, prevendo um movimento de baixa. No entanto, eventos de alta ocorrem e levam o preço para US$ 65.000. Nesse cenário, sua perda total seria de US$ 3.000, já que o preço para recomprar o 0,1 BTC é agora de US$ 6.500.

Se você pode ou não manter seu trade a descoberto aberto até que suas perdas atinjam valores tão altos depende do valor da margem de lucro que o saldo da sua conta pode suportar. Infelizmente, a corretora encerrará automaticamente sua posição vendida se o saldo de sua conta não for capaz de cobrir essas perdas e recomprar os ativos emprestados.

Ferramentas e estratégias avançadas de venda a descoberto

Agora que você entende a mecânica da venda a descoberto, podemos apresentar algumas técnicas que os traders de criptomoedas experientes usam para maximizar seus ganhos quando os preços estão caindo. Embora não as recomendemos para traders iniciantes, vale a pena entendê-las, principalmente se você quiser levar suas habilidades de trading para o próximo nível.

Trading com alavancagem/margem

O trading com margem refere-se à prática de negociar ativos usando fundos emprestados. A margem em si é a diferença entre o capital que o trader contribui para a posição e o total de fundos emprestados.

O termo alavancagem é frequentemente usado em conjunto com o trading com margem. Ele se refere ao múltiplo do seu capital inicial emprestado da corretora. Por exemplo, se você tivesse US$ 1.000 e quisesse abrir uma posição comprada com alavancagem de 10x, sua margem seria de US$ 9.000, perfazendo uma posição total de US$ 10.000.

Os traders também podem operar a descoberto com alavancagem. Novamente, o processo é o mesmo descrito anteriormente, exceto pelo fato de que o trader amplia sua posição com fundos emprestados adicionais.

É importante lembrar que a alavancagem amplia tanto os ganhos quanto as perdas. É por isso que o uso de alavancagem por traders iniciantes não é recomendado. Em mercados de cripto altamente voláteis, um movimento repentino de preço pode acabar com uma posição superalavancada (ou seja, uma posição com um índice muito alto de dívida em comparação com o saldo da sua conta de trading), o que pode levar à liquidação forçada.

Explicamos mais detalhadamente o trading com margem e alavancagem em um guia dedicado ao assunto.

Futuros, opções e swaps perpétuos

A venda a descoberto é um conceito essencial para os traders de futuros, opções e swaps perpétuos entenderem. Futuros, opções e swaps perpétuos são instrumentos financeiros oferecidos por corretoras como a OKX. Eles permitem que os traders apostem nos preços futuros das criptomoedas.

Ao negociar futuros, o trader deve comprar ou vender o ativo subjacente na data de vencimento especificada. As opções, por outro lado, dão ao trader o direito, mas não a obrigação — portanto, a opção — de comprar ou vender o ativo na data de vencimento. Por fim, os swaps perpétuos não têm datas de vencimento, mas exigem que os traders financiem posições no verde.

As negociações de futuros, opções e swaps perpétuos podem ser vendidas ou compradas, e os traders podem usar alavancagem para ampliar suas posições. Explicamos mais detalhadamente os futuros, opções e swaps perpétuos de criptomoedas em nosso guia dedicado ao assunto.

Como vender Bitcoin a descoberto na OKX

Conforme mencionado, corretoras como a OKX tornam a venda a descoberto de criptomoedas muito simples. Os traders não precisam se preocupar com o empréstimo e a devolução de ativos, pois a corretora abstrai o processo de venda a descoberto e o facilita para eles.

Para abrir uma posição vendida em BTC na OKX, basta fazer login em sua conta de trading e seguir estas etapas simples:

Etapa 1: vá para a seção "Negociar"

Selecione Negociar na parte superior da página inicial da OKX e escolha "Modo de conta unificada" ou "Modo de conta clássica". As orientações a seguir usam o Modo de conta unificada, mas as etapas serão semelhantes, independentemente de sua escolha.

Etapa 2: escolha o ativo que você deseja vender a descoberto

Se quiser vender Bitcoin contra USDT, selecione BTC/USDT na lista suspensa de pares de trading no canto superior esquerdo da tela.

Etapa 3: selecione o produto com o qual você deseja vender BTC a descoberto

Ao operar BTC a descoberto na OKX, você precisará usar os produtos de swap perpétuo, futuros, opções ou margem. Você pode escolher com qual produto operar a descoberto no menu na parte superior da lista de pares de trading.

Etapa 4: insira as informações do trade

Para este exemplo, vamos supor que você esteja negociando swaps perpétuos BTC/USDT. Entretanto, essa etapa será semelhante, independentemente do produto real com o qual você está vendendo o BTC a descoberto.

Primeiro, escolha entre os tipos de ordem limite, ordem a mercado e ordem stop . Em seguida, insira o preço a partir do qual deseja operar a descoberto, o múltiplo de alavancagem desejado — escolha 1x para nenhuma alavancagem — e a quantidade de BTC que deseja operar a descoberto.

Por fim, verifique novamente as informações inseridas para confirmar e selecione o botão vermelho "Abrir".

Sua ordem aparecerá na seção "Ordens em aberto" do painel de trading até ser executada. Após a ordem ter sido executada, você poderá verificar sua posição vendida na seção "Posições".

Etapa 5: feche sua posição

Quando quiser fechar uma posição, vá até a guia "Posições". Em seguida, preencha o valor correspondente à posição que você deseja fechar. Você não precisa sair totalmente da sua posição — fechar parte dela é uma boa maneira de bloquear os ganhos e ainda manter alguma exposição ao preço.

Por fim, selecione o botão "Fechar" à direita da posição aberta. Você também pode optar por fechar todas as suas posições ao preço de mercado atual, selecionando o botão verde "Fechar todas as posições abertas".

A tendência atual do BTC

Em 13 de novembro de 2023, o último preço negociado do Bitcoin foi de US$ 36.880. Os preços do BTC subiram nas últimas semanas devido à especulação desenfreada em relação a um ETF de Bitcoin spot que está sendo aprovado pelos órgãos reguladores. Embora a euforia pareça ter diminuído nos últimos dias, os traders de criptomoedas mais otimistas estão chamando isso de a calmaria antes da tempestade. Esse é o caso típico após as altas das criptomoedas, já que o volume de trading cai após um catalisador importante e os traders de criptomoedas bloqueiam seus ganhos.

Se for vender o BTC a descoberto: usando a média móvel simples

A julgar pela cruz dourada que se formou no gráfico diário do Bitcoin no final de outubro, o Bitcoin pode continuar a subir, pois não mostra sinais de desaceleração. Esse padrão gráfico de alta implica, em última análise, que este pode não ser o momento certo para os traders de criptomoedas de baixa venderem o BTC a descoberto, já que a média móvel de curto prazo de 50 dias ainda está longe de cair abaixo da média móvel de longo prazo de 200 dias.

Se for vender o BTC a descoberto: usando o índice de força relativa

No lado oposto do espectro do Bitcoin a descoberto está o indicador técnico do índice de força relativa (IFR). Como um indicador de momentum que mede a velocidade e a mudança dos movimentos de preço, o IFR ajuda os traders a entender se uma criptomoeda está sobrevendida ou sobrecomprada, dado seu momentum atual. No gráfico diário do BTC, o Bitcoin parece estar ligeiramente sobrecomprado, já que o valor do IFR está próximo de 79. Essa pode ser a razão pela qual o BTC tem sido negociado em uma faixa entre US$ 36.750 e US$ 37.200 nos últimos dias.

Com base nesse status de IFR de sobrecompra, os traders de criptomoedas de baixa podem presumir que o mercado de criptomoedas está cautelosamente otimista em relação à recuperação contínua do BTC. Embora a cruz dourada implique uma valorização contínua do preço, o momentum parece estar em uma tendência de queda. Portanto, isso pode oferecer aos traders de criptomoedas com maior tolerância ao risco uma oportunidade de vender o BTC a descoberto com base nessa indicação técnica de desaceleração do momentum de compra.

Como vender Bitcoin a descoberto: um exemplo

Para dar a você uma ideia geral sobre como vender Bitcoin a descoberto, aqui estão algumas análises técnicas básicas que os traders de criptomoedas como você podem realizar para avaliar elementos essenciais, como linhas de suporte e resistência e a tendência geral do BTC.

Aqui, usaremos os preços históricos do BTC. Usando o indicador técnico de retração de Fibonacci, podemos ver que o preço do BTC está atualmente oscilando em torno do nível 0,382. Os traders de criptomoedas de baixa podem querer usar isso como uma linha de suporte crucial para o BTC, de modo que, se o preço do BTC ultrapassar o nível de 0,382, os vendedores a descoberto podem aproveitar a dinâmica de baixa.

Embora todos os sinais apontem para uma alta, dada a notícia de um iminente ETF de Bitcoin spot, os traders de criptomoedas devem avaliar a relação risco-recompensa que acompanha essa negociação. Embora a opção comprada possa ser a escolha mais popular entre os traders de Bitcoin, ela pode ser vista como uma negociação superlotada com valorização limitada. Por outro lado, com relação à retração de Fibonacci e aos indicadores técnicos do IFR, os traders de criptomoedas de baixa podem argumentar que estamos aguardando uma retração de curto prazo antes de uma eventual recuperação. Portanto, os traders experientes podem querer tirar proveito dessa breve correção vendendo o Bitcoin a descoberto com um stop-loss apertado para evitar que sua conta seja desvalorizada.

Considerações finais — você deve vender Bitcoin a descoberto?

Ter a opção de vender Bitcoin a descoberto proporciona maior flexibilidade aos traders. Um trader experiente geralmente usa uma combinação de posições compradas e vendidas para obter ganhos com a volatilidade do mercado, bem como para fazer hedge e gerenciar riscos. Enquanto isso, o uso de alavancagem, opções, futuros e contratos perpétuos pode trazer ainda mais sofisticação a uma estratégia.

No entanto, com uma desvalorização infinita, a venda a descoberto acarreta mais riscos do que o trading spot. O uso de alavancagem apenas agrava esses riscos, portanto, é aconselhável certificar-se de que você compreende totalmente seu potencial de desvalorização antes de assumir posições vendidas, especialmente em ativos imprevisíveis e voláteis como o BTC.

Se você estiver interessado em vender Bitcoin a descoberto, mas estiver preocupado com o risco, poderá ter uma compreensão muito melhor usando a conta de trading de teste da OKX. Em "Ativos", selecione "Iniciar trading simulado" para inserir algumas posições de teste e ver como elas se comportam. Posteriormente, você poderá passar para mercados reais quando se sentir confortável com seus conhecimentos e habilidades.