Há uma dinâmica interessante entre as fontes de fluxo de pedidos em mercados de empréstimo com margem cruzada e mercados isolados de empréstimo e empréstimo. Digamos que haja três tipos de fluxo de pedidos: 1) Credores puros: apenas empreste 2) Mutuários puros: basta pedir emprestado 3) Emprestar mutuários: emprestar e pedir emprestado Os mutuários de empréstimos só podem existir em mercados com margens cruzadas, o que o torna uma fonte única de entradas para a oferta de empréstimos. E como muitas vezes os parâmetros (LTVs e limites de liquidação) são melhores para ativos subjacentes populares (por exemplo, ETH) do que sua versão com rendimento (por exemplo, wstETH), devemos ver casos em que os rendimentos dos empréstimos se tornam desconfortavelmente baixos para credores puros de ativos subjacentes principais. Isso ocorre porque os mutuários que emprestam em sua conta de margem não se preocupam exclusivamente com os retornos ajustados ao risco dos rendimentos dos empréstimos - eles se preocupam com os retornos ajustados ao risco de toda a sua estratégia. Portanto, em algumas circunstâncias, haverá rendimentos de empréstimos que fazem sentido para os mutuários de empréstimos, mas não para os credores puros. Um fluxo de contrapeso é o aumento da demanda de empréstimos de um espaço de estratégia maior. Os mutuários têm qualquer emparelhamento à sua disposição, sem liquidez não fragmentada. Por outro lado, os mercados isolados não têm nenhum fluxo de tomadores de empréstimos. Apenas credores puros e tomadores de empréstimos puros. Como resultado, os mercados isolados precisam se concentrar em inovações alternativas que visam credores puros e tomadores de empréstimos puros separadamente. Para credores puros, os gestores de ativos tornaram-se populares para abstrair o gerenciamento de portfólio dos depositantes. Isso também ajuda novos mercados a decolar, pois os gestores de ativos estão bem posicionados para identificá-los antecipadamente e aumentar lentamente a alocação à medida que a demanda por empréstimos cresce. Para mutuários puros, tipos de garantias de cauda mais longa (por exemplo, tokens de taxa fixa) começaram a desbloquear novas estratégias. Essas novas estratégias aumentam a demanda geral, da mesma forma que as estratégias exclusivas dos mercados com margem cruzada.