Publikuj

100 miliardów dolarów. To dodatkowy koszt energii ponoszony przez amerykańskich konsumentów z powodu konfliktu między USA a Iranem. Co dwie minuty wzrasta o milion dolarów. Przeliczając na każde amerykańskie gospodarstwo domowe — średnio o 741 dolarów więcej. A te 100 miliardów płynie bezpośrednio na twoje konto kryptowalutowe przez kanał, którego się nie spodziewasz. Najpierw zobaczmy, dokąd zmierzają dwie linie. Pierwsza linia: ceny ropy. Średnia dzienna liczba statków przepływających przez Cieśninę Ormuz spadła z 88-130 do około 10. Eksport irańskiej ropy spadł o 47%. Ropa Brent zbliża się do granicy 100 dolarów, w zeszłym tygodniu wzrosła prawie o 10% w ciągu jednego tygodnia. Średnia cena benzyny w USA to 4,15 USD za galon — najwyższy poziom w historii na Dzień Pracy. O 30% drożej niż rok temu. Diesel jeszcze droższy — 5,90 USD za galon, rok temu było to 3,71 USD. Druga linia: oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych. Pod koniec sierpnia rynek oceniał prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu na około 50%-55%. A teraz? CME FedWatch pokazuje: prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu to 60,4%. W ciągu tygodnia wzrosło o 5 do 10 punktów procentowych. Impulsem do wzrostu oczekiwań była jastrzębia wypowiedź Wosha na Jackson Hole — powiedział, że inflacja PCE jest „niepokojąca”. Teraz połączmy te dwie linie. Inflacja w Iranie przekracza 80%, rial spadł do 2,2 miliona za dolara. Na amerykańskich stacjach benzynowych cena za galon to 4,15 USD. Między nimi jest tylko jedno: Cieśnina Ormuz. Te 100 miliardów to nie tylko koszt wojny Iranu. Przepływa przez kanał „cena energii → oczekiwania inflacyjne → ścieżka podwyżek stóp” i na nowo wycenia wszystkie globalne aktywa ryzykowne — w tym twoją pozycję w BTC. Ile teraz kosztuje BTC? Około 79 000 dolarów. Wczoraj krótko przebił 80 000, ale nie utrzymał się i spadł z powrotem. Analitycy mówią, że przed decyzją FOMC 16 września BTC będzie oscylować w przedziale 78 000–82 000 dolarów. Mówiąc prosto: nikt nie odważy się postawić dużych zakładów przed CPI i FOMC. A CPI za sierpień, które zostanie opublikowane w ten piątek (11 września), to ten punkt zapalny. Ekonomiści przewidują, że CPI za sierpień wzrośnie rok do roku o 3,4%. Jeśli wzrost cen energii pojawi się w danych — 16 września FOMC prawdopodobnie podniesie stopy o 25 punktów bazowych. Zakres stóp wzrośnie do 3,75%–4%. To będzie pierwsza podwyżka od 2023 roku. Twój BTC waha się wokół 79 tysięcy. Złoto około 4400 dolarów. Ta sama makro narracja, dwa „aktywa bezodsetkowe”, a ruchy zupełnie różne. Bo narracja BTC jako „cyfrowe złoto” została zbyt wiele razy obalona podczas zacieśniania płynności. Rynek nie jest głupi. Gdy rosną oczekiwania podwyżek, kapitał najpierw ucieka z aktywów ryzykownych — a BTC zawsze jest pierwszym, który zostaje sprzedany. Wojna nie ma zwycięzców, są tylko różne sposoby przegranej. Iran przegrywa przez inflację i blokadę. Amerykańscy konsumenci przegrywają na stacjach benzynowych — każde gospodarstwo domowe o 741 dolarów. A inwestorzy kryptowalutowi przegrywają na wykresach świecowych. $BTC $CL $BZ