Cato_KT
推特小博主，同步分享内容，宏观/地缘分析，偶然做趋势交易，不带单，没啥实力，看看就好！ Fake it till you make it 得知我命 失之我幸 念头通达 余生坦荡 一位深爱土地的老农，低头耕耘，静待收成；不空想，不妄求，只相信时间与汗水。
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14 a 20 de setembro Diretrizes macro globais: Fim do ciclo de aumento das taxas! Decisões consecutivas dos bancos centrais dos EUA e do Japão, o teste real de pressão para a liquidez global
14 a 20 de setembro Diretrizes macro globais: Fim do ciclo de aumento das taxas! Decisões consecutivas dos bancos centrais dos EUA e do Japão, teste real de pressão para a liquidez global Esta semana na lógica macro: Preço elevado do petróleo → Inflação persistente → Aumento das taxas pelo Fed → Aumento das taxas pelo Banco do Japão → Redução do diferencial de taxas EUA-Japão → Arbitragem do diferencial acelera fechamento de posições → Aperto da liquidez global → Redistribuição da liquidez → Desalavancagem e reprecificação dos ativos de risco Após o CPI da semana passada, a probabilidade de aumento em setembro subiu para cerca de 88,5%, e a mídia e o mercado começaram a definir esta semana como o primeiro aumento do Fed em 2026, enquanto o aumento das taxas pelo Banco do Japão também é altamente provável, com expectativas de aumentos consecutivos! 1. Se o Fed aumentará as taxas já não é o foco, mas sim como explicar após o aumento! #本周FOMC揭晓，加息能否落地？ 1. O CPI de agosto cresceu 0,3% em relação ao mês anterior, acima da expectativa de 0,2%, e após o forte emprego, não há evidências suficientes de arrefecimento da inflação, o que é o principal motivo para a alta probabilidade de aumento em setembro 2. Atualmente, o CME mostra uma probabilidade de corte de 88,5%; enquanto a probabilidade estiver entre 80%-90%, significa que o mercado já praticamente fixou e começou a precificar, então o foco desta semana, além de saber se haverá aumento, é observar se o gráfico de pontos de setembro indica a possibilidade de um segundo aumento este ano e como Waller descreve a inflação energética e a futura política 3. Eu classifico as possíveis situações em três categorias: aumento dovish, aumento hawkish e aumento inesperado não realizado a. Aumento dovish, confirmação de aumento de 25 pontos base
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Próxima semana, haverá uma ressonância global de aumento das taxas? Impulsionando como lobos e tigres, o aumento das taxas simultâneo beneficiará o retorno da liquidez ao dólar?
Resonância global de aumento das taxas na próxima semana? Impulsionando como lobos e tigres, o aumento das taxas sincronizado beneficia o retorno da liquidez ao dólar? #PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期 A zona euro já concluiu o aumento das taxas esta semana, e na próxima semana aguarda-se as reuniões do Fed e do banco central do iene. Se os EUA e o Japão confirmarem aumentos das taxas sucessivamente, independentemente de o Fed enfatizar aumentos únicos ou múltiplos, o mundo entrará a curto prazo numa ressonância de aumento das taxas. Nesta altura, muitos podem dizer que o aumento global das taxas beneficia o retorno da liquidez ao dólar, mas essa lógica é demasiado generalista. A ressonância global de aumento das taxas primeiro aperta a liquidez, e só depois a liquidez escolhe. A escolha da direção não é 100% para o dólar, depende se a diferença de taxas entre os ativos em dólares e os ativos em euros e ienes é suficientemente atrativa sob o aumento sincronizado global das taxas, e também depende da direção futura do dólar e da procura por refúgio. Primeiro, vejamos o ritmo do aumento das taxas e a direção do dólar. Se o dólar aumentar as taxas de forma mais agressiva e por mais tempo, e o BCE e o banco do Japão aumentarem as taxas mais lentamente que o dólar, então o dólar terá vantagem e atrairá liquidez. Se o aumento das taxas for sincronizado, com EUA, Europa e Japão a aumentarem agressivamente, então as taxas subirão sincronizadamente no futuro, e a liquidez terá uma divisão quanto ao destino; os ativos em dólares não terão 100% de atratividade neste momento. Se o euro e o iene forem mais agressivos e com ritmo mais rápido, e o Fed aumentar as taxas de forma relativamente moderada, a probabilidade de retorno da liquidez ao dólar será menor. Simplificando, se o mercado espera que o dólar mantenha taxas elevadas a longo prazo ou continue a cortar taxas no futuro, enquanto a Europa e o Japão esperam aumentos consecutivos, a liquidez não retornará totalmente ao sistema do dólar. Depois, vejamos os ativos em dólares e os ativos em euros e ienes. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA são atualmente atrativos para o mercado, mas em relação a
O aumento agressivo das taxas parece não conseguir conter a taxa de juro a longo prazo dos títulos do Tesouro dos EUA, o rendimento dos títulos a 10 anos está prestes a atingir um novo máximo, o rendimento a 30 anos mantém uma recuperação persistente, e o problema do mercado de obrigações será novamente passado para Basent e o Departamento do Tesouro
É evidente que o desempenho do mercado de obrigações esta noite mostra um aumento de preços após o aumento agressivo das taxas, com o rendimento a enfraquecer, claramente houve compra, mas a subsequente recuperação do rendimento significa que pode haver mais vendedores de obrigações a longo prazo
Na minha visão, existem duas soluções de curto prazo que podem resolver diretamente o problema do mercado de obrigações
1. Trump ceder, promovendo rapidamente negociações entre os EUA e o Irão, fazendo com que os preços da energia voltem a uma tendência de queda
2. Basent continuar a esforçar-se, continuar a comprar obrigações a longo prazo, reduzir a emissão, fornecendo mais liquidez para as obrigações a longo prazo, mas aqui há um risco, a recompra do Departamento do Tesouro + a redução da emissão provavelmente não conseguirão salvar a confiança no mercado de obrigações
De acordo com a prática habitual, com taxas a longo prazo tão elevadas, após o Fed emitir sinais de aumentos consecutivos das taxas, os fundos avessos ao risco inevitavelmente escolherão comprar obrigações a longo prazo,
Mas a situação atual não é assim, não é que o mercado ache que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA ainda não é suficientemente alto, mas sim devido ao choque inflacionário causado pelos preços elevados da energia,
E a razão mais profunda por trás disso, que é facilmente ignorada por todos, é que a confiança soberana do governo está a ser enfraquecida devido às preocupações com o elevado défice, a confiança do mercado nos ativos de taxa de juro sem risco está a diminuir, na verdade todos estes sinais começaram a aparecer gradualmente desde que o ouro se estabilizou acima dos 4000 dólares, só que agora ainda não tem sido notado por mais pessoas!#本周FOMC揭晓，加息能否落地？
Cato_KT
Depois do aumento das taxas pelo Federal Reserve, será que os mercados de risco ficaram libertados? Claramente, não!
Será que o mercado de risco foi libertado após o aumento das taxas pelo Federal Reserve? Claramente, não! Após o aumento agressivo das taxas pelo Federal Reserve, muitos viram que os ativos de risco não caíram tanto quanto imaginavam e, por isso, presumiram que o risco havia sido eliminado, mas será que o risco realmente desapareceu? Quinta-feira, aumento das taxas do iene. Anteriormente, a expectativa de aumento das taxas do iene era a mesma do dólar, basicamente já estava precificada pelo mercado, então o aumento das taxas do iene não é o foco, mas sim se o Banco do Japão também vai sinalizar a continuação dos aumentos após o aumento. A preocupação anterior com o estreitamento do diferencial de taxas entre EUA e Japão, o fechamento de arbitragem e o aperto da liquidez pode ser temporariamente aliviada, pois após o aumento agressivo das taxas pelo Federal Reserve, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos disparou, reabrindo o espaço do diferencial EUA-Japão e eliminando temporariamente o risco de fechamento de arbitragem. Mas surge outro problema: se o aumento agressivo das taxas do iene for confirmado, isso significa que o mundo entrou em um ciclo de ressonância de aumentos de taxas, com o rendimento dos ativos sem risco (títulos) subindo globalmente, atraindo parte da liquidez financeira e levando a uma des alavancagem generalizada dos ativos de risco, o que é um fenômeno desfavorável para o mercado de risco. #本周FOMC揭晓，加息能否落地？ Antes do efeito da ressonância global dos aumentos de taxas, as altas taxas continuam a pressionar os ativos de risco! Aqui há um paradoxo causal: uma vez confirmada a ressonância global dos aumentos de taxas, o mercado de títulos se torna o alvo para atração de capital, e a compra de títulos suprime os rendimentos de curto e longo prazo, mas antes disso, o mercado de risco ainda enfrenta a pressão das altas taxas do mercado de títulos. A ressonância dos aumentos pode suprimir o crescimento das taxas de longo prazo e aliviar o ambiente de alta pressão, mas o pré-requisito é que, na véspera da ressonância, geralmente ocorre uma des alavancagem dos ativos de risco. Esta noite, o aumento das taxas pelo Federal Reserve é certo
Depois do aumento das taxas pelo Federal Reserve, será que os mercados de risco ficaram libertados? Claramente, não!
Será que o mercado de risco foi libertado após o aumento das taxas pelo Federal Reserve? Claramente, não! Após o aumento agressivo das taxas pelo Federal Reserve, muitos viram que os ativos de risco não caíram tanto quanto imaginavam e, por isso, presumiram que o risco havia sido eliminado, mas será que o risco realmente desapareceu? Quinta-feira, aumento das taxas do iene. Anteriormente, a expectativa de aumento das taxas do iene era a mesma do dólar, basicamente já estava precificada pelo mercado, então o aumento das taxas do iene não é o foco, mas sim se o Banco do Japão também vai sinalizar a continuação dos aumentos após o aumento. A preocupação anterior com o estreitamento do diferencial de taxas entre EUA e Japão, o fechamento de arbitragem e o aperto da liquidez pode ser temporariamente aliviada, pois após o aumento agressivo das taxas pelo Federal Reserve, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos disparou, reabrindo o espaço do diferencial EUA-Japão e eliminando temporariamente o risco de fechamento de arbitragem. Mas surge outro problema: se o aumento agressivo das taxas do iene for confirmado, isso significa que o mundo entrou em um ciclo de ressonância de aumentos de taxas, com o rendimento dos ativos sem risco (títulos) subindo globalmente, atraindo parte da liquidez financeira e levando a uma des alavancagem generalizada dos ativos de risco, o que é um fenômeno desfavorável para o mercado de risco. #本周FOMC揭晓，加息能否落地？ Antes do efeito da ressonância global dos aumentos de taxas, as altas taxas continuam a pressionar os ativos de risco! Aqui há um paradoxo causal: uma vez confirmada a ressonância global dos aumentos de taxas, o mercado de títulos se torna o alvo para atração de capital, e a compra de títulos suprime os rendimentos de curto e longo prazo, mas antes disso, o mercado de risco ainda enfrenta a pressão das altas taxas do mercado de títulos. A ressonância dos aumentos pode suprimir o crescimento das taxas de longo prazo e aliviar o ambiente de alta pressão, mas o pré-requisito é que, na véspera da ressonância, geralmente ocorre uma des alavancagem dos ativos de risco. Esta noite, o aumento das taxas pelo Federal Reserve é certo
Resumo da conferência de imprensa do Fed: um aumento das taxas mais agressivo, diferente do gráfico de pontos hawkish!
Resumo da conferência de imprensa de Waller: um aumento das taxas hawkish diferente do gráfico de pontos hawkish! O discurso de Waller esta noite pode ser resumido como um aumento das taxas hawkish diferente: ação política hawkish + avaliação hawkish da inflação + enfraquecimento da orientação prospectiva Ação política hawkish: Após o gráfico de pontos apresentar uma visão hawkish, Waller reforçou ainda mais, especialmente ao considerar que a economia atual está em fase de expansão, o emprego mantém-se resiliente, a inflação continua elevada, e a maioria dos membros acredita que o ambiente financeiro atual não é suficientemente restritivo, o que sem dúvida aprofunda a visão hawkish do gráfico de pontos Avaliação hawkish da inflação: Waller considera que a taxa de inflação está demasiado alta e tem-se mantido assim por tempo suficiente; ele observa que muitos índices de inflação têm permanecido acima de 3% durante 6 a 12 meses. Além disso, Waller acredita que a observação da inflação não deve basear-se apenas no CPI ou PCE mensal, mas sim na tendência da inflação nos últimos 6 meses, considerando também outros dados, como retalho, PPI, emprego e ambiente financeiro. Isto claramente eleva o limiar para uma pausa futura no aumento das taxas ou para um regresso a cortes nas mesmas. Enfraquecimento da orientação prospectiva: #本周FOMC揭晓，加息能否落地？ Continua a consolidar a política de enfraquecimento da orientação prospectiva; embora o gráfico de pontos aponte para mais um aumento das taxas em 2026, Waller não confirmou explicitamente esta trajetória, o que alivia a pressão de curto prazo no mercado. Claro que, para enfraquecer as expectativas de aumentos em outubro ou dezembro, serão necessários dados de inflação melhores no futuro. Se resumirmos o discurso de Waller esta noite numa frase, seria: direção hawkish, caminho incerto; claramente, Waller quer que o mercado passe de negociar o Fed para negociar os dados, o que também foi o objetivo inicial de Waller
Após a divulgação da decisão sobre as taxas de juro e do gráfico de pontos, embora o gráfico de pontos seja relativamente hawkish, a volatilidade de curto prazo nos mercados de risco não foi excessiva, principalmente porque se está à espera do discurso de Waller, com o mercado a aguardar para confirmar se Waller aprofundará as expectativas de taxa de juro no gráfico de pontos.
No entanto, para além dos mercados de risco, o mercado de obrigações já começou a precificar, com o rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 2 anos a acelerar a subida a curto prazo devido ao aumento das taxas e às expectativas de taxas elevadas, o rendimento das obrigações a 10 anos mantém-se estável, e o rendimento das obrigações a 30 anos começa a descer.
O mercado de obrigações já começou a precificar o gráfico de pontos, e o rendimento das obrigações a 10 anos mantém-se estável principalmente porque o gráfico de pontos atual apoia o aumento das taxas de curto prazo e a manutenção de taxas elevadas; na ausência de uma redução clara da pressão inflacionária, o rendimento a 10 anos continua estável.
Por outro lado, o mercado espera que, após o aumento das taxas e as taxas elevadas, a inflação a longo prazo alivie, pelo que o rendimento das obrigações a 30 anos começa a cair.
Se após o discurso de Waller o rendimento das obrigações a 10 anos continuar estável, a pressão sobre os mercados de risco será ainda significativa, e se este gráfico de pontos não conseguir abalar o rendimento das obrigações a 10 anos, o risco no mercado de obrigações aumentará sem dúvida.
Se, após o aumento das taxas e o ajuste da política de Basent, o rendimento das obrigações a 10 anos continuar sem ser controlado, isso significa que os instrumentos de política disponíveis para os EUA são limitados, a menos que haja um alívio do risco no Médio Oriente e dos preços da energia, caso contrário, será realmente difícil resolver!#本周FOMC揭晓，加息能否落地？
Cato_KT
Sem surpresas, aumento da taxa em 25BP, a declaração pública enfatiza que a economia permanece em expansão, o emprego está estável e a inflação é alta, todos motivos que justificam o aumento da taxa.
É importante notar que este aumento foi decidido por votação unânime dos 12 membros; não se pode deixar de dizer que os comunicados do Fed na era de Powell são realmente concisos!
O gráfico de pontos é mais agressivo do que o esperado anteriormente, não mostrando o aumento temporário previsto para 2026 nem a expectativa de corte em 2027; o gráfico indica que a taxa mediana em 2027 ainda será de 4,1%, ou seja, continuará a manter taxas elevadas até 2028, quando as taxas começarão a diminuir.
Olhando apenas para o gráfico de pontos, haverá mais um aumento em 2026, e em 2027 a manutenção da taxa elevada dependerá da situação econômica; embora não tenha sido dado um sinal de início de um ciclo de aumentos, a expectativa de cortes é praticamente inexistente a curto prazo!#本周FOMC揭晓，加息能否落地？
Sem surpresas, aumento da taxa em 25BP, a declaração pública enfatiza que a economia permanece em expansão, o emprego está estável e a inflação é alta, todos motivos que justificam o aumento da taxa.
É importante notar que este aumento foi decidido por votação unânime dos 12 membros; não se pode deixar de dizer que os comunicados do Fed na era de Powell são realmente concisos!
O gráfico de pontos é mais agressivo do que o esperado anteriormente, não mostrando o aumento temporário previsto para 2026 nem a expectativa de corte em 2027; o gráfico indica que a taxa mediana em 2027 ainda será de 4,1%, ou seja, continuará a manter taxas elevadas até 2028, quando as taxas começarão a diminuir.
Olhando apenas para o gráfico de pontos, haverá mais um aumento em 2026, e em 2027 a manutenção da taxa elevada dependerá da situação econômica; embora não tenha sido dado um sinal de início de um ciclo de aumentos, a expectativa de cortes é praticamente inexistente a curto prazo!#本周FOMC揭晓，加息能否落地？
Cato_KT
Escrito antes da reunião de política monetária, quando as expectativas de aumento das taxas estão fixas, o discurso de Wash é o foco do mercado!
Antes da reunião do comité de política monetária, quando as expectativas de subida das taxas de juro estão praticamente fixas, o discurso de Waller é o foco do mercado! Após a divulgação dos dados de retalho esta noite, combinados com os dados anteriores do IPC e do emprego, a economia dos EUA mostra um padrão típico em forma de K — alta inflação + emprego aquecido + economia resiliente. Atualmente, a probabilidade de subida das taxas em setembro está praticamente fixada acima de 90%, em outubro é de 40% e em dezembro de 49%. Em termos de probabilidades, a subida em setembro já não é o foco, mas sim a orientação política trazida pelo discurso de Waller, que pode impulsionar a subida em outubro ou em dezembro. De acordo com a política anterior de Waller de reduzir a orientação prospectiva e focar nos dados, os dados atuais realmente dão a Waller mais espaço político, mas ele ainda precisa considerar a questão do mercado de dívida, pois estamos numa fase típica de coordenação de políticas entre o Fed e o Tesouro. #本周FOMC揭晓，加息能否落地？ Diferentes expectativas trazem dinâmicas de mercado distintas: Não subir as taxas, ou até reduzi-las, é um cenário de muito baixa probabilidade. O mercado de risco passaria de reprimido a otimista e em alta, com uma recuperação de curto prazo; os rendimentos dos títulos a 2, 10 e 30 anos cairiam temporariamente, mas o mercado teria de enfrentar uma questão crucial: com preços elevados do petróleo e expectativas de alta inflação, se o Fed não agir, a economia poderá sair do controlo? Os rendimentos dos títulos iriam rapidamente recuperar, e as taxas de juro elevadas voltariam a pressionar o mercado de risco. Subida das taxas dovish, mais dovish? O desempenho do mercado varia conforme a intensidade: a) subida das taxas, enquanto o gráfico de pontos indica que não há necessidade de mais subidas, acompanhado da declaração de Waller de que esta subida é apenas uma medida de seguro para controlar a inflação. O mercado de risco recupera, e os rendimentos dos títulos a 2, 10 e 30 anos...
Pode-se ver que, a curto prazo, o #Bitcoin perdeu o suporte positivo da indústria e está demasiado fraco, o revés temporário do "Clarity Act" teve um impacto muito evidente na confiança do mercado
Olhando para o desempenho do mercado antes da reunião de política monetária, o mercado acionista dos EUA recuperou, o #BTC continua a oscilar em queda gradual, parece que mesmo um aumento de juros dovish não trará muito impulso de recuperação para o BTC
Somos todos pessoas azaradas, originalmente pensávamos em realizar lucros nas posições curtas após a confirmação do aumento das taxas, mas agora parece que temos de continuar a segurar e ver o que acontece a seguir, olhando para a conta com perdas flutuantes, os lucros da cobertura não conseguem esconder isso!
Continuo cheio de confiança no futuro do $BTC, o revés temporário do ato é apenas um teste de paciência!#CLARITY法案投票受阻引争议
Cato_KT
#Bitcoin em queda acompanhada por grande saída líquida de ETFs, a reunião de política monetária de hoje à noite + dados dos ETFs serão pontos de viragem importantes esta semana!
Dando seguimento ao texto anterior, a falha da "Clear Act" na terça-feira também levou a uma queda significativa no preço do #BTC, e os dados dos ETFs de terça-feira também não foram animadores.
Os dados confirmam a queda do preço; combinando com os dados dos ETFs de segunda-feira, o capital nestes dias está intimamente relacionado com a Clear Act. Na terça-feira, a saída líquida do BTC ETF foi de 450,4 milhões, dos quais o FBTC teve uma saída líquida de 214,8 milhões e o IBIT uma saída líquida de 161,7 milhões, tornando-se os principais canais de saída de capital, representando 83,6%.
Outras instituições de ETFs também apresentaram saída líquida, o que significa que, após o revés temporário da Clear Act, o sentimento do mercado já se transformou numa venda coletiva, e o sentimento não é muito bom.
Os dados do mercado cripto em comparação com terça-feira também não são otimistas.
O volume de negociação aumentou significativamente, claramente parte da pressão de venda foi ativada na queda de ontem; em termos de capital, houve uma saída líquida de 900 milhões, dos quais o capital principal USDT teve uma saída líquida de 50 milhões, e o USDC uma saída líquida de 576 milhões, o fluxo de capital está basicamente em linha com os dados dos ETFs.
Resumo da fase:
Os dados de hoje provam suficientemente que o bloqueio da Clear Act fez a confiança do mercado cair significativamente, levando a uma grande saída líquida de ETFs e do capital principal na área dos EUA, e alguns traders começaram a reduzir posições.
O foco de hoje à noite será se haverá aumento das taxas; independentemente do resultado, os dados dos ETFs de amanhã tornar-se-ão uma das principais evidências da confiança do mercado. #本周FOMC揭晓，加息能否落地？
O presidente do parlamento iraniano — Kalibaf também está a acompanhar os acontecimentos atuais, antes do aumento das taxas pelo Federal Reserve, Kalibaf publicou a regra de Taylor "modificada" por ele
A regra original de Taylor diz que para cada aumento de 1 ponto percentual na inflação, a taxa de juro deve aumentar 1,5 pontos percentuais, ou seja, se aplicarmos rigidamente a regra de Taylor, o aumento de 25 pontos base em setembro não resolverá o problema
Mais importante ainda, Kalibaf modificou a regra de Taylor, adicionando SOH (Estreito de Ormuz) e BEM (Estreito de Mandeb) como funções, com a intenção de dizer aos EUA que, embora tenham a ferramenta da taxa de juro, o Irão ainda controla a chave da inflação atual porque — o gargalo energético #中东能源风险推高油价
Cato_KT
Escrito antes da reunião de política monetária, quando as expectativas de aumento das taxas estão fixas, o discurso de Wash é o foco do mercado!
Antes da reunião do comité de política monetária, quando as expectativas de subida das taxas de juro estão praticamente fixas, o discurso de Waller é o foco do mercado! Após a divulgação dos dados de retalho esta noite, combinados com os dados anteriores do IPC e do emprego, a economia dos EUA mostra um padrão típico em forma de K — alta inflação + emprego aquecido + economia resiliente. Atualmente, a probabilidade de subida das taxas em setembro está praticamente fixada acima de 90%, em outubro é de 40% e em dezembro de 49%. Em termos de probabilidades, a subida em setembro já não é o foco, mas sim a orientação política trazida pelo discurso de Waller, que pode impulsionar a subida em outubro ou em dezembro. De acordo com a política anterior de Waller de reduzir a orientação prospectiva e focar nos dados, os dados atuais realmente dão a Waller mais espaço político, mas ele ainda precisa considerar a questão do mercado de dívida, pois estamos numa fase típica de coordenação de políticas entre o Fed e o Tesouro. #本周FOMC揭晓，加息能否落地？ Diferentes expectativas trazem dinâmicas de mercado distintas: Não subir as taxas, ou até reduzi-las, é um cenário de muito baixa probabilidade. O mercado de risco passaria de reprimido a otimista e em alta, com uma recuperação de curto prazo; os rendimentos dos títulos a 2, 10 e 30 anos cairiam temporariamente, mas o mercado teria de enfrentar uma questão crucial: com preços elevados do petróleo e expectativas de alta inflação, se o Fed não agir, a economia poderá sair do controlo? Os rendimentos dos títulos iriam rapidamente recuperar, e as taxas de juro elevadas voltariam a pressionar o mercado de risco. Subida das taxas dovish, mais dovish? O desempenho do mercado varia conforme a intensidade: a) subida das taxas, enquanto o gráfico de pontos indica que não há necessidade de mais subidas, acompanhado da declaração de Waller de que esta subida é apenas uma medida de seguro para controlar a inflação. O mercado de risco recupera, e os rendimentos dos títulos a 2, 10 e 30 anos...
Duas notícias fizeram os preços da energia arrefecerem temporariamente, parecendo oportunas, mas na realidade, em relação à atual redução dos preços da energia, são apenas uma gota no oceano #中东能源风险推高油价
Cato_KT
Após a exportação de energia do Médio Oriente cair para o "ponto congelante", surge uma reviravolta; o Ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão visita a China e obtém um apoio substancial de mediação por parte chinesa!
Após a exportação de energia do Médio Oriente cair para o "ponto de congelamento", surge uma reviravolta, com o Ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão a visitar a China e a obter um apoio substancial de mediação por parte chinesa! #中东能源风险推高油价 Os dados mostram que o tráfego no Estreito de Ormuz esta semana caiu para cerca de 4 navios por dia, sem passagem de grandes petroleiros, com a exportação de energia pelo Estreito de Ormuz a atingir o ponto de congelamento. As instalações energéticas da Arábia Saudita sofreram danos que levarão algumas semanas a reparar, optando por transferir através do porto de Sohar, em Omã, aliviando temporariamente a tensão na exportação de energia causada pelos danos nas instalações sauditas, o que representa uma boa reviravolta após a queda da exportação de energia do Médio Oriente para o ponto de congelamento. O Ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão, Alghrachi, visitou hoje a China e reuniu-se com Wang Yi. Esta reunião teve um conteúdo mais substancial do que as visitas de rotina anteriores. A seguir estão alguns pontos organizados com base nas declarações públicas do Ministro dos Negócios Estrangeiros Wang Yi: 1. Exigir que os EUA e o Irão regressem à mesa de negociações, com base no Memorando de Islamabad previamente alcançado, para negociações substanciais, e sugerir que os EUA devem reconstruir o mecanismo de negociação com base no consenso. É importante notar que o discurso de Wang Yi desta vez não é o habitual "apelo à paz", mas propõe uma rota diplomática clara — com base no Acordo de Islamabad, passando pela restauração do mecanismo de negociação até às negociações substanciais. 2. Wang Yi mencionou diretamente o Estreito de Ormuz, esperando que seja reaberto o mais rapidamente possível para manter a estabilidade do transporte internacional de energia e das cadeias de abastecimento, e afirmou que a China não deseja que a tensão regional se espalhe para o Iémen e o Mar Vermelho. A menção destes pontos pelo Ministro dos Negócios Estrangeiros Wang Yi significa que a atitude diplomática da China no Médio Oriente foi elevada, passando de uma preocupação apenas com os EUA e o Irão para incluir o estreito e a situação no Iémen e no Mar Vermelho.
Escrito antes da reunião de política monetária, quando as expectativas de aumento das taxas estão fixas, o discurso de Wash é o foco do mercado!
Antes da reunião do comité de política monetária, quando as expectativas de subida das taxas de juro estão praticamente fixas, o discurso de Waller é o foco do mercado! Após a divulgação dos dados de retalho esta noite, combinados com os dados anteriores do IPC e do emprego, a economia dos EUA mostra um padrão típico em forma de K — alta inflação + emprego aquecido + economia resiliente. Atualmente, a probabilidade de subida das taxas em setembro está praticamente fixada acima de 90%, em outubro é de 40% e em dezembro de 49%. Em termos de probabilidades, a subida em setembro já não é o foco, mas sim a orientação política trazida pelo discurso de Waller, que pode impulsionar a subida em outubro ou em dezembro. De acordo com a política anterior de Waller de reduzir a orientação prospectiva e focar nos dados, os dados atuais realmente dão a Waller mais espaço político, mas ele ainda precisa considerar a questão do mercado de dívida, pois estamos numa fase típica de coordenação de políticas entre o Fed e o Tesouro. #本周FOMC揭晓，加息能否落地？ Diferentes expectativas trazem dinâmicas de mercado distintas: Não subir as taxas, ou até reduzi-las, é um cenário de muito baixa probabilidade. O mercado de risco passaria de reprimido a otimista e em alta, com uma recuperação de curto prazo; os rendimentos dos títulos a 2, 10 e 30 anos cairiam temporariamente, mas o mercado teria de enfrentar uma questão crucial: com preços elevados do petróleo e expectativas de alta inflação, se o Fed não agir, a economia poderá sair do controlo? Os rendimentos dos títulos iriam rapidamente recuperar, e as taxas de juro elevadas voltariam a pressionar o mercado de risco. Subida das taxas dovish, mais dovish? O desempenho do mercado varia conforme a intensidade: a) subida das taxas, enquanto o gráfico de pontos indica que não há necessidade de mais subidas, acompanhado da declaração de Waller de que esta subida é apenas uma medida de seguro para controlar a inflação. O mercado de risco recupera, e os rendimentos dos títulos a 2, 10 e 30 anos...
#Bitcoin em queda acompanhada por grande saída líquida de ETFs, a reunião de política monetária de hoje à noite + dados dos ETFs serão pontos de viragem importantes esta semana!
Dando seguimento ao texto anterior, a falha da "Clear Act" na terça-feira também levou a uma queda significativa no preço do #BTC, e os dados dos ETFs de terça-feira também não foram animadores.
Os dados confirmam a queda do preço; combinando com os dados dos ETFs de segunda-feira, o capital nestes dias está intimamente relacionado com a Clear Act. Na terça-feira, a saída líquida do BTC ETF foi de 450,4 milhões, dos quais o FBTC teve uma saída líquida de 214,8 milhões e o IBIT uma saída líquida de 161,7 milhões, tornando-se os principais canais de saída de capital, representando 83,6%.
Outras instituições de ETFs também apresentaram saída líquida, o que significa que, após o revés temporário da Clear Act, o sentimento do mercado já se transformou numa venda coletiva, e o sentimento não é muito bom.
Os dados do mercado cripto em comparação com terça-feira também não são otimistas.
O volume de negociação aumentou significativamente, claramente parte da pressão de venda foi ativada na queda de ontem; em termos de capital, houve uma saída líquida de 900 milhões, dos quais o capital principal USDT teve uma saída líquida de 50 milhões, e o USDC uma saída líquida de 576 milhões, o fluxo de capital está basicamente em linha com os dados dos ETFs.
Resumo da fase:
Os dados de hoje provam suficientemente que o bloqueio da Clear Act fez a confiança do mercado cair significativamente, levando a uma grande saída líquida de ETFs e do capital principal na área dos EUA, e alguns traders começaram a reduzir posições.
O foco de hoje à noite será se haverá aumento das taxas; independentemente do resultado, os dados dos ETFs de amanhã tornar-se-ão uma das principais evidências da confiança do mercado. #本周FOMC揭晓，加息能否落地？
Cato_KT
Depois do fracasso do projeto de lei claro, olhando para o #Bitcoin, na verdade este desempenho é bastante bom. Como a expectativa antes da votação já não era boa, o preço caiu antecipadamente; após o fracasso, a queda foi limitada e houve uma recuperação, um típico movimento de queda após a notícia negativa.
A seguir, é preciso observar como será a situação após a queda do choque negativo do aumento das taxas. Até agora, a recuperação até 75.000 já mostrou uma recuperação clara com ordens de compra, o que pelo menos prova que a confiança do mercado não desmoronou completamente.
Depois, amanhã, após o aumento das taxas, haverá outra pequena recuperação. O ponto principal é se o discurso de Walsh será um aumento das taxas agressivo ou moderado. Um aumento moderado leva a uma recuperação mais forte, enquanto um aumento agressivo fará o preço continuar a cair. No curto prazo, o suporte em torno de 74.000 será observado, avaliando conforme o mercado se move. Estima-se que os dados do ETF de terça-feira também não serão bons! #本周FOMC揭晓，加息能否落地？