Orbit Post Sitemap
Trump apela para comprar moedas, o Federal Reserve reage friamente com aumento das taxas: em quem você acha que os investidores de retalho acreditam?
Irmãos, este enredo é simplesmente incrível.
De um lado, a Casa Branca está a explorar a compra de Bitcoin com fundos federais, o decreto executivo para a reserva estratégica ainda está quente;
Do outro lado, o presidente do Federal Reserve, Wash, nomeado pessoalmente por Trump, aumentou as taxas em 25 pontos base em setembro, deixando Trump tão irritado que numa entrevista à "Time" disse: "Se fosse eu, votaria contra".
Você chama isso de "América em primeiro lugar"? Isso é uma luta interna.
Mas o mercado acreditou primeiro nas palavras de Trump. Ele disse "discutimos comprar Bitcoin" e o BTC disparou de 65.000 para 70.000; disse "não atacaremos o Irão antes das eleições intermédias" e o BTC voltou a subir para 81.000.
Mas veja bem, todas essas declarações são "discutidas", "planeadas", "em progresso" — nenhuma foi realmente implementada. A probabilidade de aprovação do projeto de lei foi reduzida de 30% para 10% pela Galaxy Digital, e a Polymarket só dá 17%-19%.
O mercado está a negociar o que Trump disse, mas o Federal Reserve está a negociar se a inflação ainda está presente.
O relatório do Federal Reserve de Nova Iorque desmente isso diretamente: em fevereiro de 2026, 2,9 pontos percentuais da inflação dos produtos são devido às tarifas; em setembro, o CPI anual subiu 3,7%, com o preço do combustível a disparar 74% em relação ao ano anterior.
Por isso, nas últimas 24 horas, houve liquidações totais de 544 milhões de dólares em toda a rede, com 461 milhões de dólares em liquidações de posições longas, o que é totalmente justificado.
Os investidores de retalho acreditaram na "onda Trump" e compraram, mas o Federal Reserve despejou um balde de água fria com o aumento das taxas, e a alavancagem morreu no local. #Robinhood交易业务增长能否延续？ Não#闪迪存储业务高增长能否延续？ Pessoal, no dia 29 de outubro teremos outra batalha difícil, a SanDisk vai divulgar o relatório financeiro do último trimestre.
A expectativa atual é que a receita alcance entre 10,3 e 10,8 mil milhões de dólares, toda a confiança está na procura dos centros de dados de AI e na subida dos preços do NAND flash. Parece realmente forte, mas há uma grande armadilha aqui.
O mercado atualmente não teme que os resultados sejam fracos, teme que sejam bons mas as orientações não sejam espetaculares. Recentemente, os relatórios da Micron e Western Digital foram bons, mas as ações foram severamente castigadas. Porque as expectativas estavam demasiado altas, e se não consegues continuar a superar as expectativas, o dinheiro foge imediatamente.
Desta vez, ao olhar para a SanDisk, não te foques só na receita, o importante é olhar para duas coisas. Primeiro, a margem bruta, se o benefício do aumento do preço do NAND se traduziu em lucro real. Segundo, as orientações para o próximo trimestre, se a gestão tem confiança na procura e na continuação do aumento dos preços para o próximo ano.
Isto tem um impacto direto no nosso BTC. O armazenamento e os chips são indicadores do apetite de risco das ações tecnológicas globais. Se o relatório da SanDisk for fraco, toda a cadeia de hardware de AI vai tremer, o BTC não vai conseguir manter a barreira dos 80 mil, e vai cair ainda mais. Por outro lado, se os resultados forem excelentes, significa que a AI continua a atrair muito dinheiro, mas o BTC não vai beneficiar muito, porque o dinheiro está a ser investido na construção de centros de dados. $SNDK $SKHYNIX $BTC Na noite de 27 de outubro, comprei 0,602324 xSNDK na OKX, com preço médio de 1299,3 USDT, e a transação real foi cerca de 781,34 U. A captura de tela do pedido está anexada abaixo, quem estiver interessado pode conferir. Primeiro, vou falar sobre as ideias antes do relatório financeiro. A SanDisk divulgará o novo relatório financeiro após o pregão dos EUA em 29 de outubro. No último trimestre, a receita foi de 8,965 mil milhões de dólares, um aumento de 51% em relação ao trimestre anterior, e a orientação de receita para este trimestre é de 10,3 a 10,8 mil milhões de dólares. Estou bastante otimista com o seu negócio de armazenamento, principalmente porque a procura por centros de dados de IA continua a ser libertada, juntamente com a expansão dos preços NAND e do negócio de SSD empresarial, que, na minha opinião, são apoios bastante sólidos. Depois da divulgação dos resultados, vou focar principalmente em três pontos: se a receita pode ultrapassar a orientação, se a margem bruta pode manter-se alta e se a orientação para o próximo trimestre será ajustada para cima. Além disso, também é preciso considerar o risco de que, se o mercado já tiver antecipado as notícias positivas, mesmo que os resultados sejam bons, o preço das ações pode abrir em alta e depois cair, e eu estou ciente disso. Quanto ao motivo de comprar agora, esta é na verdade uma pequena posição de teste antes do relatório financeiro, não uma aposta pesada nos resultados. Escolhi o xSNDK principalmente para participar na tendência do setor de armazenamento durante a divulgação dos resultados, mantendo a posição dentro do limite que posso suportar. Se o relatório superar as expectativas e o preço das ações se mantiver, considerarei aumentar a posição; se as notícias forem positivas mas o preço cair com volume, terei de reavaliar. No fim das contas, fazer trading não é garantir lucro apenas por adivinhar os resultados financeiros, o ponto de entradaPor que todos estão tão atentos à reunião de política monetária que se segue? Na verdade, as taxas de juro influenciam praticamente toda a volatilidade do mercado acima. Tomemos como exemplo o aumento das taxas de juro: na realidade, o mercado de obrigações está basicamente ligado às taxas de juro, geralmente, quando as taxas sobem, o rendimento das obrigações ajusta-se em conformidade. A razão é que, se houver um descolamento entre o rendimento e a taxa de juro, frequentemente surgem grandes oportunidades de arbitragem, como pedir dinheiro emprestado ao banco para comprar obrigações, o que só agravaria a situação económica. Isso não é o objetivo dos bancos, embora por vezes o mercado de obrigações force o banco central a ajustar as taxas de juro. O aumento das taxas também atrai capital global; por exemplo, nos EUA, quando o Federal Reserve aumenta as taxas, os ativos americanos tornam-se mais atrativos, e as moedas globais são convertidas em dólares no mercado cambial para serem armazenadas nos EUA e gerar juros, o que força a valorização do dólar e reforça o seu valor. O aumento das taxas também drena a liquidez do mercado acionista doméstico dos EUA e do mercado do ouro, incluindo o $BTC. Diz-se que ações e obrigações são uma gangorra, e esta é a razão: o aumento das taxas dificulta o financiamento das empresas domésticas americanas, o mercado fica pessimista quanto aos lucros esperados das empresas, e o mercado acionista doméstico entra em declínio. Além disso, o ouro e o $BTC são mercados globais, o capital é convertido em dólares para comprar obrigações de menor risco ou para ser depositado no Federal Reserve, o que drena ainda mais a liquidez destes dois mercados. Basicamente, esta é uma compreensão relativamente superficial, o número de palavras é limitado, por isso paro por aqui. #EstaSemanaSeráAnunciadaADecisãoDeTaxaDeJuroDoFOMCDeOutubro Strategy parou pela primeira vez em cinco semanas, FOMC abre hoje
Dois compradores marginais estáveis pararam simultaneamente antes da decisão: Strategy não realizou nenhuma compra ou venda de 19 a 25 de outubro, optando por gastar cerca de 205 milhões de dólares na recompra de ações preferenciais; o ETF spot dos EUA teve uma saída total de cerca de 770 milhões de dólares em dois dias, com o preço pressionado abaixo de 80.000 à espera de direção.
$BTC cerca de 79.600, durante o dia chegou a ultrapassar 80.000 mas recuou. Entrada líquida diária do ETF de 110 milhões de dólares, mas toda proveniente apenas do IBIT da BlackRock, os outros produtos não tiveram fluxo. Entre 79.400 e 79.600 houve múltiplas compras, 80.500 a 80.800 é resistência superior. A pausa da Strategy é mais significativa do que a saída do ETF, pois é um sinal de compra semanal.
$ETH cerca de 2.305. Saída líquida diária do ETF de 88,58 milhões de dólares, o ETHA da BlackRock sozinho teve 104,7 milhões, estabelecendo um recorde de saída diária para esse produto. 2.300 foi testado repetidamente, o mercado não deu sinal de estabilização.
$SOL cerca de 99,9, já caiu abaixo de 100. Saída líquida diária do ETF de 8,23 milhões de dólares, monitoramento on-chain detectou cerca de 49 milhões de dólares em SOL transferidos para exchanges.
Em resumo: antes da abertura do FOMC, Strategy parou, o ETF depende apenas de um para se sustentar, SOL caiu abaixo de um número redondo. Os três tokens esperam a mesma coisa: depois da decisão, quem volta primeiro.
#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 60.000 pessoas receberam convite para saída voluntária, a Microsoft investe 175 mil milhões de dólares em IA
Na segunda-feira, a Microsoft abriu a saída voluntária a cerca de 60.000 funcionários, cerca de 27% dos 223.000 funcionários globais.
Abrange EUA, Canadá, Reino Unido e Índia, incluindo as equipas Copilot, Windows e Xbox, excluindo centros de dados e vendas.
Decisão até início de dezembro, saída até ao final do ano, a empresa não revelou quantos espera que saiam.
Esta não é a primeira redução de pessoal este ano: o plano de reforma na primavera qualificou cerca de 8.750 pessoas, mais de 30% aceitaram, e em julho foram despedidas 4.800 pessoas.
Ao mesmo tempo, a Microsoft vai gastar 175 mil milhões de dólares em infraestrutura de IA este ano, com despesas de capital no trimestre a ultrapassarem 50 mil milhões de dólares.
O dinheiro poupado em pessoal está a ser canalizado para a compra de hardware.
O relatório financeiro será divulgado amanhã após o fecho do mercado, com previsão de lucro por ação de 4,71 dólares e receitas de 90,6 mil milhões de dólares, com previsão de crescimento do Azure de 45%.
Na minha opinião: a queima de dinheiro em IA terá de ser compensada por cortes de pessoal, a redução não é uma notícia negativa, é uma declaração de custos, observar sem entrar.
Nível de falha: Azure abaixo de 45%, ou aumento da previsão de despesas de capital.
De que lado estás?
A: Redução para manter lucros, subida após relatório B: Queima de dinheiro descontrolada, primeiro ver 486 dólares
$MSFT $GOOGL $AMZN
#Microsoft #RelatórioFinanceiro O mercado está calmo de uma forma quase irreal, o BTC oscila entre 79,800 e 79,330, atingiu o máximo de 80,291 e depois recuou, como se estivesse a testar repetidamente a porta sem querer abri-la. Ao ver esta linha horizontal, vais querer aumentar a posição ou recuar primeiro? Nas últimas 24 horas caiu entre 0,54% e 0,76%, acumulando cerca de 5% no mês, com três semanas consecutivas de queda. O índice de medo e ganância caiu de 50 para 48, ligeiramente abaixo do neutro, o sentimento não desmoronou, mas claramente está a encolher. O que realmente me faz parar é o lado dos derivados: liquidações de cerca de 135 milhões de dólares nas últimas 24 horas, das quais 91,74 milhões são posições longas. Os longos alavancados retiraram-se proativamente antes do FOMC, isto não é pânico, parece mais uma antecipação para eliminar os pontos frágeis. O mercado agora não está a negociar "se haverá aumento de juros", mas sim "se em dezembro será forçado a agir". A probabilidade de manter as taxas inalteradas nesta reunião está entre 90,6% e 91%, praticamente já precificada, por isso a verdadeira variável está na expectativa de aumento de juros em dezembro, que está perto dos 80%. Em outras palavras, a reunião em si pode não trazer surpresas, mas qualquer linguagem ou gráfico de pontos ligeiramente mais agressivo atingirá primeiro as posições longas que ainda não foram totalmente liquidadas. O caminho otimista também é possível: depois de uma rodada de eliminação dos longos alavancados, a estrutura das posições fica mais leve; se a decisão for moderada, o risco de pressão vira para os curtos, o BTC tem a oportunidade de testar novamente acima de 80,291, o sentimento do ETH e dos altcoins recuperará mais rápido, e quando o apetite pelo risco voltar, o capital estará mais disposto a regressar aos ativos de beta elevado. Mas a parte do risco que não está visível é,O relatório financeiro do $SOFI subiu 15%, mas o preço da ação está apenas na metade do ponto mais alto do último ano.
Os membros e a receita estão a crescer, e as previsões para o próximo ano são mais altas do que o mercado esperava, por isso consigo entender esta subida.
O que me interessa mais é a linha de receita de criptomoedas.
No papel, são 160 milhões de dólares por trimestre, mas depois de custos, só ficam 1,6 milhões.
Basicamente, é ajudar os utilizadores a comprar moedas, passando-as por uma etapa, o dinheiro praticamente não entra no próprio bolso.
Portanto, não a considerem uma ação de conceito de criptomoedas para especular, o lucro vem principalmente dos empréstimos.
No entanto, o número de contas de criptomoedas aumentou bastante num trimestre, parece que os investidores individuais estão a voltar.
Eu não tenho ações, não vou perseguir.
Se hoje esta vela positiva se mantiver acima dos 15,5 dólares, considera-se que foi absorvida; se cair para pouco mais de 14 dólares, então foi só um passeio de um dia.
Quando vês um relatório financeiro, olhas primeiro para a receita ou para as letras pequenas?
$SOFI $COIN $BTC
#SoFi财报Na semana passada inteira, a maior empresa detentora de criptomoedas do mundo não comprou um único Bitcoin: de 19 a 25 de outubro, zero compras, zero vendas, a acumulação contínua parou aqui após cinco semanas. Na mesma semana, gastou 204,9 milhões de dólares para recomprar 2,068 milhões de ações preferenciais, e o saldo de caixa em dólares caiu de 447,3 milhões para 242,4 milhões. O preço caiu sincronizadamente abaixo de 80 mil, chegando ao mínimo próximo de 79.500. Este documento submetido ao regulador foi muito direto — o dinheiro tem destinos mais urgentes, e esse destino não é o Bitcoin. A maioria só vê "um comprador a menos", eu vejo que a munição mudou de uso. Ela tem 848.517 unidades, custo total de 64,02 mil milhões, preço médio de 75.446, menos de 6% abaixo do preço atual — se cair mais, ela estará em prejuízo não realizado. Nos últimos anos, em cada pânico, foi a única parte que ainda estava a fazer ofertas; agora essa parte começa a estancar as perdas, o algoritmo do fundo mudou. A história está aí: no pico de novembro de 2021, o que desabou primeiro não foi o preço, mas o prémio das ações em relação à posse de moedas; quando o prémio desapareceu, a máquina de comprar moedas parou automaticamente. Ainda não chegou a esse ponto, mas a direção é a mesma. Há um detalhe que quase ninguém menciona. O compilador do índice divulgou a lista de afetados em 11 de novembro, com efeito a partir de 30 de novembro: empresas cujo balanço é dominado por um único ativo perderão a qualificação para o índice. Em termos financeiros, isso significa — ou angariar fundos para provar que não só acumulam moedas, ou vender moedas passivamente para manter a posição. Apoiado em passivo #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Superou as expectativas: Sim
HBM4 está a aumentar gradualmente o volume, os preços à vista e contratuais de DRAM/NAND estão a subir, a proporção de armazenamento AI de alto valor acrescentado continua a aumentar, várias corretoras elevaram as metas de lucro. O ponto de risco é que as expectativas do mercado já estão totalmente precificadas; mesmo que os lucros atinjam o alvo, se as remessas de HBM e a orientação do ASP para o Q4 ficarem aquém do esperado, é fácil que a valorização se realize com uma queda subsequente. Um extra é o plano de dividendo especial.📉BTC volta a 80 mil? Não se apresse a abrir o champanhe, mas o caixão dos ursos já está pregado!
Irmãos, o Bitcoin está agora oscilando acima dos 80 mil. Parece estável? Sabem quantas pessoas liquidaram suas posições durante a madrugada quando caiu para 79.330?
Mas o que vocês não viram é que, nas últimas 12 horas, a liquidação dos ursos já atingiu 58%, ultrapassando os touros. Nas últimas 4 horas, os ursos perderam 9,36 milhões, enquanto os touros perderam apenas 6,13 milhões.
O preço está subindo, os ursos estão sangrando, este roteiro não parece familiar?
Olhem também para fora do mercado, dinheiro real está voltando. Na semana passada, o ETF de Bitcoin à vista teve um fluxo líquido de 442 milhões de dólares, revertendo duas semanas consecutivas de saída.
As reservas de Bitcoin nas exchanges continuam em níveis baixos históricos, cada vez menos moedas para vender. Com o que os ursos vão derrubar o preço? Só com palavras?
Mas não se empolguem ainda. A marca dos 80 mil não é um fundo sólido, é uma linha de disputa.
Acima, 81.800 é a média móvel de 50 dias, 84.120 é a verdadeira resistência.
O FOMC é hoje à noite, antes do velho Wash abrir a boca, ninguém sabe o que ele vai dizer. Num cenário de explosão para ambos os lados, perseguir alta é se entregar.
Meu raciocínio é claro: não perseguir a baixa, nem comprar cegamente.
De 79.300 a 81.800 é o limite do moedor de carne. Alguns ursos já caíram, mas a direção real só será confirmada se houver volume e o preço se firmar acima de 81.800. OKB é mesmo um puro e simples desperdício. O total bloqueado de 21 milhões soa impressionante, mas na prática é só enfeite — ninguém usa, ninguém bloqueia, ninguém consome, é um bloqueio inútil. Os 30 milhões de TVL da X Layer no círculo L2 não valem nada, até um bocejo de outros tem volume de transações maior que o dela em um ano.
O Exchange OS é promovido como a próxima geração de infraestrutura financeira, mas no fim? Teste público com pontos, igual a crianças colecionando figurinhas. Liquidez real? Inexistente. A narrativa de RWA é barulhenta, mas a escala das ações tokenizadas nem chega a ser um décimo. Compliance é falado há mais de uma década, mas não conseguiram nada, nem sombra de uma licença decente.
O mais nojento? A exchange OKX lucra muito, com derivativos em alta profundidade e muitos usuários, mas os detentores de OKB não recebem nada. O dinheiro vai todo para o bolso da empresa, os detentores do token ficam olhando, como idiotas, esperando a "liberação de valor futuro". Futuro? Futuro é para os outros.
O lema "estável" do Xu Mingxing é tão estável que o valor de mercado do OKB nem chega a um décimo do BNB. Os tokens das exchanges dos outros sobem, o OKB finge estar morto, como um vegetal.O ponto central deste relatório financeiro da MSTR (antiga MicroStrategy) não está na receita do negócio de software, mas nas flutuações contabilísticas trazidas pela posse de Bitcoin. O preço das ações está altamente ligado ao preço do BTC, e os lucros e perdas contabilísticos do relatório financeiro provêm basicamente dos ganhos e perdas não realizados dos ativos criptográficos.
O fluxo de caixa do negócio principal de software é estável, mas a lógica de precificação do mercado já se transformou numa posição alavancada em Bitcoin. Se o sentimento em relação ao BTC melhorar, o capital irá priorizar a negociação da elasticidade da MSTR; caso contrário, a pressão de desvalorização irá rapidamente suprimir o preço das ações.
Esta aposta em obter lucro essencialmente é uma aposta na recuperação do sentimento do BTC no primeiro dia completo de negociação após o relatório financeiro, com alta elasticidade e risco concentrado na volatilidade do preço da moeda. Um baleia com posições longas de 400 milhões de dólares está a apenas 30 dólares de ser liquidada! Os grandes investidores estão a sair, enquanto os pequenos investidores ainda resistem
BTC hoje oscilou entre 79.400 e 80.800 dólares, fechando a 79.841 dólares, perdendo e ganhando o nível dos 80 mil; ETH está ainda mais fraco, a 2.312 dólares, sem acompanhar a subida e liderando as quedas. A questão é: quem está a comprar? Quem está a fugir? $ETH
Os grandes investidores estão a sair, os pequenos investidores estão a resistir. A proporção long/short dos pequenos investidores em BTC caiu para 0,4861, com muitas liquidações; a proporção long/short dos grandes investidores é 0,77, mantendo posições longas e observando, com os ursos a dominarem. ETH é ainda mais engraçado, a proporção long/short mantém-se em 2,46, as posições longas não foram limpas, os "inquilinos" das posições longas estão bastante dedicados. Nas últimas 24 horas, houve liquidações totais de 578 milhões de dólares, com os longos a contribuírem com 91%, BTC e ETH foram liquidados em 235 milhões e 184 milhões, respetivamente. O mais emocionante é que uma baleia tem quase 400 milhões de dólares em posições longas de BTC+ETH, o preço de liquidação do ETH é 2.181 dólares, ontem à noite o mínimo foi 2.282, faltando apenas 30 dólares para "subir ao telhado", tendo sido necessário um reforço urgente de margem para sobreviver. $BTC
As notícias externas não têm impacto? Têm um grande impacto. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas na reunião de 28 de outubro é cerca de 90%, mas a expectativa de subida em dezembro já ultrapassou os 68%; o ETF também não ajudou, com uma saída líquida diária de 169 milhões de dólares em BTC e 16,07 milhões em ETH
Hoje não é o fundo, é um "esperar" pelo desfecho do Fed, esperando para ver se a baleia reforça os 400 milhões em posições longas ou se perde tudo #本周将公布10月FOMC利率决议 Não se deixe enganar por "os touros dominam 2,2 vezes", mais pessoas não significa que vai subir.
① OKX 4H subiu de 1,3025 para 1,3194, com o pico em 1,3288. Em termos simples: houve um repique, mas o obstáculo de 1,33 ainda não foi ultrapassado.
② Usuários touro na Gate são 2660, ursos 1228, com posições de 11,07 milhões de unidades. Em termos simples: os touros estão realmente a pressionar, não é apenas um falso entusiasmo.
③ Taxa de financiamento de 0,01%, não é cara. Em termos simples: o custo dos touros não é alto, ainda podem aguentar por um tempo.
Os veteranos sabem que um repique com muita gente é o momento mais fácil para apanhar o último golpe. Eu estou mais pessimista, vou observar perto de 1,29, se fechar acima de 1,33 em 4H, admito que estava errado.
Acham que esta onda é os touros a preparar um grande movimento, ou a dar combustível aos ursos? $XRP #XRP O ponto central deste relatório financeiro da MSTR (antiga MicroStrategy) não está na receita do negócio de software, mas nas flutuações contabilísticas trazidas pela posse de Bitcoin. O preço das ações está altamente ligado ao preço do BTC, e os lucros e perdas contabilísticos do relatório financeiro provêm basicamente dos ganhos e perdas não realizados dos ativos criptográficos.
O fluxo de caixa do negócio principal de software é estável, mas a lógica de precificação do mercado já se transformou numa posição alavancada em Bitcoin. Se o sentimento em relação ao BTC melhorar, o capital irá priorizar a negociação da elasticidade da MSTR; caso contrário, a pressão de desvalorização irá rapidamente suprimir o preço das ações.
Esta aposta em obter lucro essencialmente é uma aposta na recuperação do sentimento do BTC no primeiro dia completo de negociação após o relatório financeiro, com alta elasticidade e risco concentrado na volatilidade do preço da moeda. O próximo relatório financeiro do Q3 da SK Hynix tem uma expectativa unânime no mercado de que o lucro operacional irá subir a níveis elevados, mas o foco principal já não é o desempenho de curto prazo, e sim a reestruturação lógica da indústria trazida pela HBM4 personalizada.
A era dos lucros exorbitantes baseados na produção em massa e venda de memória padronizada está rapidamente chegando ao fim. A partir da HBM4, a lógica base do wafer (Base Die) deve ser totalmente fabricada com o processo lógico avançado da TSMC, e os fabricantes de memória deixam de ser jogadores independentes para ficarem profundamente integrados no ecossistema de ASIC e wafers personalizados, com custos de capital e rendimento aumentando drasticamente.
Isso cria um ponto de inflexão na indústria: embora a HBM4 possa aumentar o preço unitário, a participação da TSMC e os custos complexos de embalagem irão diretamente comprimir a margem bruta ultra alta da HBM, que antes ultrapassava 70%. O crescimento futuro do lucro não dependerá mais de quem entrega mais rápido, mas de quem consegue integrar a cadeia personalizada e manter o poder de negociação.
Quando a HBM deixa de ser uma "mercadoria popular" para se tornar uma "peça personalizada exclusiva vinculada à fabricação por contrato", quem você acha que a Hynix e a Samsung conseguirão suportar melhor a pressão dupla das fundições de wafers e dos fabricantes de design de chips?
Quanto ao relatório financeiro do Q3 da SK Hynix que será divulgado amanhã, se eu tivesse que resumir numa frase: o desempenho será muito brilhante, mas a reação do mercado de capitais pode ser bastante cautelosa ou até divergente.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ENS
Hoje há muitas notícias importantes, mas vou começar por uma menos conhecida: o ENSv2 foi lançado na mainnet do Ethereum. O protocolo foi completamente reescrito, suportando 36 milhões de nomes, mais de 600 aplicações na resolução, e ainda lançou um NFT comemorativo. Uma atualização de versão desta escala, noutras moedas, já teria feito o preço disparar.
No entanto, o preço da moeda deu-me um banho de água fria: OKX está a 5,145, caiu de 5,302 nas últimas 24 horas, uma queda de cerca de 3%, com máximos de 5,32 e mínimos de 5,029; Binance está a 5,129, caiu 3,13%, o que confirma. A taxa de financiamento está em 0,01% para o primeiro nível, e a posição em contratos é de apenas 1,65 milhões de dólares, muito calma.
Dei uma olhada nas mudanças: a taxa anual para domínios com mais de 5 caracteres subiu de 5 para 8 dólares, o período de carência foi reduzido de 90 para 28 dias, e o registo anual mais longo tem um desconto máximo de 44%. O protocolo está a ser realmente alterado, e as taxas estão a aumentar de facto. O meu julgamento: o preço no dia do lançamento não conta muito, o verdadeiro teste será se haverá pessoas a registar ou renovar devido a esta versão. Não vou adivinhar o preço, vou observar os dados dos utilizadores desta versão durante um mês.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Hoje houve três notícias seguidas sobre ETFs, então por que o BTC a 80 mil ainda está tão parado? O chefe de pesquisa da Galaxy disse que parte dos fundos de longo prazo aumentou a participação em ETFs de Bitcoin no terceiro trimestre, os clientes da SIGFIG dele adicionaram 73 milhões de dólares; a VanEck lançou um ETF combinado que inclui Bitcoin, ações, obrigações e ouro; o índice do ETF BTC da BlackRock também vai ser colocado em blockchain. Antigamente, qualquer uma dessas notícias já era suficiente para puxar o preço para cima.
Verifiquei o preço: OKX está a 80413, nas últimas 24 horas variou entre 79505 e 80835; Binance a 80384, mínimo de 79468, caiu 0,24% nas últimas 24 horas, os valores conferem. A taxa de financiamento está em 0,01%, ligeiramente positiva; o volume de contratos em aberto é de 2,57 mil milhões de dólares, a alavancagem não aumentou nem diminuiu — as notícias estão a circular, mas as posições não mudaram.
A reunião do Federal Reserve é nestes dois dias, a decisão ainda não saiu, entendo que os grandes investidores estão a aguardar. Quanto a quando as compras dos ETFs vão finalmente influenciar o preço, estou a observar, mas ainda não aconteceu.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
O meu julgamento: o Q3 será um resultado recorde, com alta probabilidade de atingir ou superar ligeiramente a previsão de lucro ajustada para cerca de 77 biliões de wons sul-coreanos, mas o principal responsável será o aumento do preço do DRAM genérico, não o HBM4. O HBM4 teve entregas abaixo do esperado devido ao adiamento do Rubin da Nvidia, o verdadeiro impulso ao lucro só acontecerá após o Q4, e a Samsung está a disputar a quota de mercado. O mercado valorizará mais as orientações do que o próprio Q3.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Resultados após o fecho da Google, quanto dinheiro real apostaram os operadores de opções desta vez?
Irmãos, a Google divulga os resultados do 3º trimestre após o fecho do mercado no dia 28, preço atual 316,8, este ano está no último lugar do Mag7, subiu apenas 2%. Mas o mercado de opções já votou com os pés.
Será que vai superar as expectativas? A receita provavelmente não será um problema. O mercado espera 127,8 mil milhões, um aumento anual de 25%, o crescimento do negócio de cloud está a caminho de mais de 90%.
Mas lembrem-se da lição do segundo trimestre: mesmo com resultados acima do esperado, o preço das ações caiu 7%, porque os gastos de capital explodiram, o fluxo de caixa livre ficou negativo pela primeira vez desde a entrada em bolsa. Desta vez, o foco não é a receita, mas se a orientação para capex vai subir novamente e o tamanho do buraco no fluxo de caixa.
Como estão as apostas nas opções?
Tendência de alta, mas com proteção. A relação semanal Call/Put chegou a 2,6 para 1, a relação Put/Call em aberto é 0,72, o Call domina claramente. Mas não se entusiasmem — o skew de 25-delta disparou para 13, o prémio do put está a subir, o que indica que os compradores estão a pagar para se proteger contra quedas enquanto compram para alta. A volatilidade implícita precifica uma oscilação diária de cerca de 6%, num intervalo de 303 a 338.
A minha opinião: o dinheiro das opções aposta que "a cloud aguenta, a pesquisa não desaba". Mas o verdadeiro risco está na conferência telefónica — Pichai já disse que o poder computacional será entregue à DeepMind, o teto da cloud está a ser pressionado pelos próprios. A direção é de alta, mas não persigam preços elevados. DOGE está agora a 0,0773, o preço não se mexe muito, mas a comunidade está a discutir.
Dogecoin Labs anunciou a tomada de controlo da conta oficial de desenvolvedores do DOGE, o antigo desenvolvedor principal Mishaboar manifestou-se publicamente contra. A minha primeira reação foi que estavam a tentar fazer algo por trás, mas depois li as suas palavras originais, ele está preocupado que estas pessoas usem a conta oficial para promover os seus próprios projetos comerciais, transformando lentamente o Dogecoin numa ferramenta deles.
Isto fez-me lembrar inúmeras vezes antes, as pessoas da velha comunidade não gostam dos novos operadores, no fim ou fazem um fork ou deixam cair. Até agora, o Dogecoin não tem um roteiro decente, depende apenas de um tweet do Elon Musk. A este preço de 0,077, não sei quanto é verdadeiro consenso e quanto é inércia. De qualquer forma, para moedas com estas lutas internas, eu costumo manter-me afastado e esperar que acabem de discutir.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 Trump afirmou que "a confiança do consumidor subiu 7,5%, o que é um crescimento muito grande", esta afirmação tem dados de origem, mas a expressão contém um desvio crucial.
Estes dados vêm do relatório de outubro de 2026 da Câmara de Comércio dos EUA: o índice de confiança do consumidor subiu de 84,2 em setembro para 91,7, um aumento mensal de 7,5 pontos, e não "7,5%".
Devido à base extremamente baixa, esta recuperação superou as expectativas do mercado, mas o valor absoluto de 91,7 ainda está em níveis historicamente fracos, e a Câmara de Comércio indicou claramente que a confiança permanece numa tendência de queda a longo prazo, sendo os principais fatores de arrasto os preços elevados e a inflação persistente. $BTC #SKhynixQ3HBM4Earnings
Anteriormente, muitos diziam que a produção em massa do HBM4 era um sinal de que todas as notícias positivas já estavam refletidas, mas no segundo trimestre a SK Hynix apenas iniciou pequenas entregas, e o lucro do trimestre foi superior a 60 trilhões de won sul-coreanos com uma margem de 76%. Isto não parece de forma alguma um esgotamento do otimismo, pelo contrário, é apenas o início de um novo ciclo de rentabilidade. Agora, no terceiro trimestre, a capacidade do HBM4 está oficialmente a aumentar, e os preços contratuais da DRAM comum continuam a subir.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Recentemente, o negócio de negociação registou um crescimento elevado, com opções, ações e contratos de previsão de eventos a tornarem-se os principais impulsionadores, enquanto o número de traders de retalho ativos continua a aumentar, e o número de membros pagantes do Robinhood Gold sobe de forma constante, com o ARPU a aumentar em simultâneo. A empresa continua a diversificar a sua linha de produtos, adicionando novos instrumentos como posições curtas e futuros, e a aquisição da Bitstamp complementa a sua presença no setor das criptomoedas. A expansão internacional abre novas oportunidades de crescimento, e as ferramentas de pesquisa e investimento baseadas em AI aumentam ainda mais a atividade dos utilizadores, estabelecendo uma base para o crescimento contínuo do negócio.
No entanto, múltiplos riscos limitam o crescimento a longo prazo. Em primeiro lugar, o desempenho depende fortemente das condições do mercado; se o mercado acionista dos EUA entrar numa fase de volatilidade e queda, o entusiasmo dos traders de retalho pode diminuir rapidamente, reduzindo o volume de negociações. Em segundo lugar, a concorrência no setor é intensa, com várias corretoras a zero comissões a disputarem clientes de retalho, elevando os custos de aquisição. Além disso, a regulação financeira e de criptomoedas nos EUA é incerta, e alterações políticas podem restringir certos tipos de negociações especializadas. A receita do setor cripto é altamente volátil, podendo impactar negativamente a receita total de negociações.
No geral, a curto prazo, a inovação de produtos e um ambiente de mercado ativo proporcionam impulso para continuar a crescer, mas a médio e longo prazo é difícil manter um crescimento elevado constante. É necessário monitorizar continuamente o entusiasmo do mercado, as dinâmicas regulatórias e a retenção de utilizadores, e gerir cuidadosamente as posições ao negociar os ativos relevantes. $BTC $ETH $SOL Esta noite alguém me deu um número, dizendo que a proporção de levantamentos de XRP na Binance subiu para 55,75%, e perguntou o que eu achava.
Não tenho como verificar esse número, os fornecedores de dados on-chain têm critérios muito diferentes, por isso coloco um ponto de interrogação. Mas a direção não é sem fundamento, no dia 28 de outubro o Fed vai decidir a taxa de juro, e neste momento alguém está a retirar moedas da exchange, o que faz sentido logicamente, é só medo de surpresas antes da implementação da política.
Quanto ao preço, o XRP está agora a 1,304, com mínimo esta noite de 1,273 e máximo de 1,311, a oscilar dentro deste intervalo de quinze cêntimos. Antes da decisão da taxa, acho que provavelmente vai continuar assim, não esperem que dê uma direção.
Quanto aos levantamentos, vamos esperar pelos dados de amanhã para ver se é verdade ou não. Em resumo, movimentos antes da decisão da taxa, é melhor pensar duas vezes do que fingir que não se viu.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Fazendo uma avaliação simples com base nos dados gerais:
1. O ETF de Bitcoin teve uma entrada de 300 milhões na semana passada, mas nos primeiros três dias entrou 1 bilhão, e nos dois dias seguintes saíram 770 milhões, indicando que o capital está a oscilar entre 80k-85k, sem direção clara.
2. A MicroStrategy não comprou na semana passada, apenas recomprou 200 milhões em ações preferenciais, com um lucro de apenas 6% em relação ao preço atual. Atualmente, também está à espera de um momento mais claro ou de um preço mais adequado. A Strive gastou 511,4 milhões de dólares para comprar 6182 BTC, a um preço médio de cerca de 82700, elevando a sua posição total para 43000 BTC. A próxima leva está a caminho, com mais 1 bilhão de dólares planeados.
3. No on-chain, os detentores de longo prazo mantêm 870 mil BTC perto dos 80k; quando caiu abaixo dos 80k, ninguém mexeu, o que indica que os detentores de curto prazo são os principais a fazer trading de compra e venda.
4. Na madrugada de quinta-feira, há a reunião do Fed, com 94% de probabilidade de não haver alterações, provavelmente não haverá aumento das taxas, mas é preciso aguardar os dados do núcleo da inflação PCE e do PIB na noite de quarta-feira.
No fim de semana, o preço do Bitcoin testou abaixo dos 80k duas vezes e rapidamente recuperou. Atualmente, os touros parecem estar a defender, em vez de avançar diretamente, todos aguardam o discurso do Powell esta semana. Pessoalmente, acredito que as expectativas de o Fed não aumentar as taxas em outubro e aumentar em dezembro já estão bastante precificadas, por isso não há muitas notícias negativas. O foco principal é quando o preço do petróleo vai cair, pois a queda do petróleo é o verdadeiro motor para a subida do Bitcoin. Na primeira metade da semana espera-se alguma oscilação, e na segunda metade uma recuperação, mas a amplitude pode ser limitada.
Texto adaptado de "狂人说趋势"No dia 26 de outubro, o ETF spot de BTC nos EUA registou um fluxo líquido de entrada de cerca de 110,3 milhões de dólares, com os fundos a voltarem a ficar positivos, trazendo pelo menos algum alívio ao mercado após saídas consecutivas.
No entanto, gostaria de esclarecer um fenómeno que é facilmente mal interpretado: a negociação do ETF na bolsa não significa que o fundo tenha recebido simultaneamente a mesma quantidade de novos fundos.
Quando os investidores compram unidades do ETF no mercado secundário, podem estar apenas a adquiri-las de outro detentor. Só quando há subscrição ou resgate de unidades do fundo é que o fluxo de fundos que discutimos habitualmente é afetado. Portanto, um grande volume de negociação não pode ser diretamente interpretado como "tanta instituição a comprar BTC".
É por isso que, por vezes, mesmo com uma negociação ativa do ETF, o preço da moeda não reage como esperado. O volume de negociação e a entrada de novos compradores devem ser observados separadamente.
Claro que gostaria de ver a melhoria contínua do fluxo líquido de entrada. Mas, em vez de ficar inquieto com um volume de negociação enorme, é melhor alinhar o fluxo real com o desempenho do preço.
Se os novos fundos continuarem a entrar e as correções forem gradualmente absorvidas, então o julgamento terá mais fundamento. Por agora, este fluxo de retorno merece ser registado, mas não é suficiente para garantir o que acontecerá nos próximos dias.
O BTC já é suficientemente volátil para as emoções, não há necessidade de interpretar mal "alguém a trocar" como "dinheiro novo a competir", criando expectativas adicionais para si próprio.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 📢 Relatório financeiro da SK Hynix amanhã de manhã! 3 ativos de armazenamento, diferenças lógicas enormes
$SNDK 1240 💾
A SanDisk foca em memória NAND flash, não no segmento HBM. Servidores AI impulsionam a demanda por flash de alta capacidade e SSDs empresariais.
Atenção às diferenças nos subsegmentos: mesmo que os dados do HBM4 da SK Hynix superem as expectativas, o setor de armazenamento só vai subir com o sentimento do mercado, com elasticidade fraca; se ficar abaixo do esperado, haverá correção sincronizada.
$xMU 896 🧠
O negócio principal da Micron é DRAM, HBM é um negócio novo, com preços vinculados ao ciclo do mercado à vista de armazenamento.
Foco nos envios e pedidos de clientes do HBM4 da SK Hynix no 3º trimestre. Como referência do setor: se os dados da SK Hynix superarem as expectativas, isso indica forte demanda por HBM, beneficiando a Micron; se não, o sentimento do setor HBM esfria.
$SLX 0.0524 🏭
Direitos de uso de fábricas de wafers tokenizados, aluguel cobrado trimestralmente, contrato de aluguel fixo, não afetado pela volatilidade dos preços à vista dos chips.
É um ativo de aluguel RWA, o desempenho financeiro da SK Hynix não afeta diretamente o fluxo de caixa da SLX. Ela ganha aluguer estável, não depende do mercado de pedidos HBM.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Primeiro, apresento o relatório da rodada anterior: na última rodada, acertei as 3 escolhas. BNB comprado a 737,80→751,70 (+1,88%), take profit em 745,62 foi acionado; TRX comprado a 0,32754→0,32827 (+0,22%), take profit em 0,32879 não foi acionado; ZEC comprado a 1.247,15→1.290,27 (+3,46%), take profit em 1.283,28 foi acionado. As três ordens foram realizadas, taxa de acerto de 100%, na ordem do ZEC entrei com uma posição maior que o habitual. Como essas três operações foram feitas está bem claro na rodada anterior, a regra é a regra: eu só reporto o resultado. Qual é o estado atual do mercado? O preço caiu para abaixo de oitenta mil, ficou em torno de 79.700 o dia todo, já recuou 9,3% desde o pico de 87.392 em 21 de setembro. Nos dias 22 e 23, os produtos listados nos EUA tiveram um fluxo líquido de saída de 773,5 milhões de dólares, só no dia 26 uma empresa reinvestiu 110,3 milhões — muito dinheiro saiu, pouco voltou. O ponto contraintuitivo é este: o volume em aberto não caiu junto com o preço, no dia 25 subiu para 669.253 unidades. O preço caiu, a alavancagem não diminuiu, isso só pode significar uma coisa — o grupo que deveria desistir ainda não foi eliminado, as perdas flutuantes ainda estão na conta. O índice de medo e ganância caiu de 51 na semana passada para 43, o sentimento dos touros está recuando, mas não o suficiente. Para uma limpeza real, o indicador teria que mostrar um sangramento. O gatilho real foi a reunião do dia 28.O preço atual do $ETH é 2,346.13, com uma avaliação pessimista; este repique provavelmente ainda vai recuar para testar 2,296.3. Em 24 horas, as posições curtas foram liquidadas em 18,06 milhões de dólares, enquanto as posições longas somam apenas 4,8 milhões. A subida desde o ponto mais baixo baseia-se principalmente na cobertura forçada dos vendedores a descoberto, sem sinais de novos fundos a entrarem para posições longas. A cobertura ocorre apenas uma vez; após a liquidação das posições curtas, essa pressão de compra também cessa. As opções são ainda mais diretas. A relação put/call negociada atingiu 2,01, enquanto a posição em aberto está em 0,93; as novas posições de hoje concentram-se claramente no lado pessimista. O DVOL de 53 não é caro, indicando que as pessoas ainda estão dispostas a pagar para apostar na descida. No gráfico, os picos altos estão a descer continuamente, as médias móveis estão em disposição de baixa, e o preço está próximo do mínimo anterior, alinhando-se com esta avaliação. As posições curtas recentemente liquidadas eram originalmente o combustível para forçar a subida durante a queda; agora que desapareceram, a resistência será menor se o preço voltar ao mínimo anterior. Condição para virar otimista: manter-se acima de 2,355.42, o que indicaria que após a cobertura há nova pressão compradora a assumir, invalidando esta visão.Lista de dados das moedas populares｜Últimos 15 minutos
$APR subiu com aumento de volume, posições aumentaram. Volume negociado de 3,312,000 USDT, 4,4 vezes a média de 15 minutos calculada a partir da última hora; preço +13,05%, volume de posições +0,82%. Preço e posições em tendência de alta, ao recuar, deve-se primeiro verificar se as posições ainda se mantêm.
$ETH subiu com aumento de volume, posições diminuíram. Volume negociado de 296 milhões USDT, 4,2 vezes a média de 15 minutos calculada a partir da última hora; preço +0,69%, volume de posições -1,16%. A alta do preço é impulsionada pelo fechamento de posições, sem novo aumento de alavancagem, a continuidade é limitada.
$BTC subiu com aumento de volume mas redução de posições, compra e venda próximas no final. Volume negociado de 201 milhões USDT, 3,0 vezes a média de 15 minutos calculada a partir da última hora; volume de posições -1,18%. Compra ativa no final de 56,8%, preço nessa fase +0,17%. A estrutura geral e a fase final são diferentes, o controle do mercado pode estar a mudar.Às 8 horas da manhã, hora de Pequim, a SK Hynix divulgará o relatório do terceiro trimestre, juntamente com o anúncio de retorno adicional aos acionistas. Corretoras sul-coreanas estimam que o lucro operacional será cerca de 77 triliões de won sul-coreanos, com receitas em torno de 98 triliões, e uma margem de lucro próxima de 80%. Estimo que o lucro operacional estará próximo do esperado, mas o lucro líquido será bastante negativo. Em 2018, a Hynix investiu na Kioxia através da Bain, e ainda detém uma nota conversível emitida pela Bain. Convertendo, isso representa cerca de 14% das ações da Kioxia, contabilizadas ao preço das ações da Kioxia. No terceiro trimestre, o preço das ações da Kioxia caiu 39,5%, e o iene em relação ao won sul-coreano desvalorizou quase 10%, o que, numa estimativa grosseira, resultará numa perda entre 25 a 37 triliões de won sul-coreanos. No segundo trimestre, a situação foi inversa, com ganhos de investimento desse tipo de 63,3 triliões. Além disso, com a valorização do won, os ativos em dólares sofrerão uma perda cambial, pelo que o lucro líquido poderá ficar em cerca de 30 triliões, contra 93,9 triliões no segundo trimestre. Portanto, amanhã de manhã a maioria dos meios de comunicação sul-coreanos provavelmente reportará uma grande queda no lucro líquido, mas isso não tem muito a ver com o desempenho das vendas de memória. A Orbit da OKX tem dois valores para a Hynix. O valor que superou as expectativas baseia-se no lucro por ação mostrado no Seeking Alpha, que é de 6,25 dólares. As regras indicam que o cálculo deve ser feito com base no valor mostrado na página, sem conversão própria. O problema está nesta página. SKHY é negociada na NASDAQ como ADS, e 1 ADS corresponde a apenas 0,1 ação ordinária sul-coreana. Na última temporada, a coluna Normalized estava vazia, e a coluna GAAP mostrava 90,6BTC está prestes a rebater até um nível de resistência! Posicionamento público em short de BTC! Esta queda rompeu os 79000! Sinal público!
A lógica desta operação é simples, aproveitar o recuo fraco após uma pequena recuperação.
No aspecto técnico, o nível 81488 está exatamente abaixo da zona de concentração de posições rompidas anteriormente, que também é a faixa de resistência desta recuperação fraca. O BTC tenta subir a partir da barreira dos 80000, mas o volume não acompanha, caracterizando um típico falso rompimento com volume reduzido. Entre 82000 e 82500 há muitas posições presas, os compradores não têm força para ultrapassar de uma vez. Enquanto houver estagnação perto dos 81488 ou uma longa sombra superior no candle, é uma excelente oportunidade para short.
Quanto ao macro e notícias, o ambiente atual não suporta um movimento independente do BTC. A reunião do FOMC do Federal Reserve está em curso, a pressão inflacionária persiste, o rendimento dos títulos de longo prazo está firmemente próximo dos 5%, com juros livres de risco tão altos, o capital está em modo de proteção. No setor tecnológico, a Meta está planejando um financiamento de quase cem mil milhões, drenando liquidez, e os riscos do gasto desenfreado dos gigantes da IA aumentam. Além disso, a situação no Médio Oriente é instável, o preço do petróleo caiu temporariamente, mas pode subir a qualquer momento. O apetite por risco está extremamente frágil.
Minha estratégia para esta operação é rígida. Coloco o short diretamente em 81488, com stop loss acima de 82300. Se houver aumento de volume e o preço se mantiver acima de 82300, significa que a lógica do short falhou, eu aceito a derrota e saio, sem segurar a posição. #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Jamie Dimon disse que o retorno anualizado do Bitcoin nos próximos dez anos pode ser de 10%. Li esta notícia rápida três vezes para confirmar que não estava a confundir a pessoa.
Quem criticou o Bitcoin durante mais de uma década agora está a fazer alocações para clientes com o Morgan. A minha primeira reação não foi entusiasmo, mas sim cálculo — se o dinheiro dos clientes dele realmente entrar no mercado, provavelmente não vai querer que o mundo inteiro compre no topo. Na mesma semana, a carteira de ETF do Morgan Stanley comprou apenas 80 BTC, cerca de 60 mil dólares, e o total histórico é apenas 6,45 milhões. As instituições estão realmente a comprar, mas mantêm a cabeça baixa, o volume de voz é inverso à posição.
O BTC está agora pouco acima de 80 mil, ontem à noite tocou o mínimo de 79,3 mil. Quanto maior a autoridade de quem grita para comprar, menos compra, esta regra aprendi da forma difícil. Nesta onda não vou seguir o barulho, vou ver para onde o dinheiro se move.
#本周将公布10月FOMC利率决议 A decisão do Federal Reserve será anunciada às 2 da manhã de quinta-feira, horário de Pequim, com a expectativa predominante do mercado de que não haverá alterações!
A atual faixa da taxa dos fundos federais é de 3,75%-4,00%, tendo sido aumentada por unanimidade em 25 pontos base em 16 de setembro. Inicialmente, no final de setembro, o mercado atribuía uma probabilidade de 65% para um novo aumento em outubro, mas após o discurso de Waller em 16 de outubro, essa expectativa caiu para menos de 15%.
Portanto, desta vez, não se concentre em se haverá ou não aumento, mas sim na linguagem e nas divergências de voto!
Primeiro, se a declaração sobre a inflação se tornará mais dura; segundo, se algum membro votará contra, já que em julho houve três votos a favor do aumento; terceiro, se a conferência de imprensa deixará espaço para dezembro.
A verdadeira definição de rumo será na reunião de 8-9 de dezembro, com o gráfico de pontos!
Outro ponto crucial: a decisão será anunciada apenas 6 dias antes das eleições de meio de mandato em 3 de novembro, e em momentos sensíveis como este, o Federal Reserve geralmente não age precipitadamente. $BTC $ETH $DOOD #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
A minha resposta é sim
A SK Hynix no Q3 vai superar as expectativas: HBM4 é a próxima aposta
O relatório do Q3 da SK Hynix será divulgado amanhã. O mercado reduziu a previsão de lucro operacional de 81,5 triliões de won sul-coreanos para 77 triliões, devido à cautela em relação ao HBM4. Esta redução, na verdade, diminui o patamar para superar as expectativas.
Vamos primeiro analisar o que já aconteceu: o lucro operacional preliminar da Samsung no Q3 foi de 107,4 triliões de won sul-coreanos, um aumento de 782% em relação ao ano anterior, com o aumento dos preços da memória como principal motor; o preço contratual do DRAM subiu 21%–22% em relação ao trimestre anterior, e o NAND também está a aumentar de preço. A margem operacional da SK Hynix no Q2 já era de 76%, no Q3, desde que mantenha as remessas e os preços, 77 triliões não é uma meta alta. A Meritz é ainda mais agressiva, apontando para 80,1 triliões.
HBM4 é a próxima aposta. O HBM4 de 12 camadas será o principal produto em 2026, a versão de 8 camadas será para a Nvidia Rubin Ultra, com produção em massa prevista para o Q2 de 2027. A Nvidia reduziu recentemente a largura de banda do HBM4, o que parece mais uma medida para melhorar o rendimento e aumentar a oferta de múltiplos fornecedores, não uma diminuição da procura. O HBM4 tem mais camadas, consome mais por wafer, e a oferta só vai ficar mais apertada.
A minha avaliação: alta probabilidade de superar as expectativas no Q3, o HBM4 vai aumentar a produção em 2026, e em 2027 a versão de 8 camadas vai assumir. No primeiro jogo da segunda temporada, eu aposto em sim.🔥Divergência extrema de força! ZEC força o short squeeze, VVV desbloqueia para testar a qualidade✨
$ZEC $VVV
O mercado BTC caiu abaixo de 80.000 com fraqueza e oscilações📉, mas as altcoins principais fortes seguem um movimento independente e divergente! As duas principais moedas fortes têm lógicas completamente diferentes, não podem ser confundidas❗️
$ZEC resiste fortemente contra a tendência✅
Preço atual 1241, alta de 2% nas últimas 24h contra a tendência! A estrutura de posições é um exemplo clássico de short squeeze🔥
O volume de posições continua a subir, a proporção de traders de varejo long/short é apenas 0,85, indicando forte aperto dos shorts, contratos em aberto ultrapassam 41,1 milhões, o maior acúmulo desde setembro!
Catalisador principal marcado para 5 de novembro com a atualização NU7💥
Tempo de bloco reduzido de 75 para 25 segundos, um benefício com certeza máxima!
No curto prazo, há uma forte resistência de venda de 4 milhões a 1270; até romper essa máxima, o custo-benefício para comprar é baixo, é melhor esperar pela quebra do catalisador!
$VVV janela de desbloqueio para testar força e fraqueza⚖️
Moeda super volátil do ano (alta de 1431%), atualmente em um ciclo crítico de desbloqueio!
Só é confirmação real de recuperação se mantiver acima de 27,90; se cair abaixo da faixa 22–23, enfraquece diretamente, agora é a fase de teste da qualidade das posições!
Resumo dos pontos principais💡
ZEC (+137% no ano): estrutura de short squeeze, esperando explosão de notícias positivas
VVV (+1431% no ano): pressão no desbloqueio, força indefinida, possível consolidação
Ritmos completamente diferentes, estratégias de posição devem ser tratadas separadamente, não operar de forma unificada!
⚠️ Apenas para análise e discussão, não constitui conselho de investimento, controle rigoroso de posições!
#本周将公布10月FOMC利率决议 O relatório financeiro da Hynix provavelmente apresentará números recordes novamente, com receitas e lucros operacionais previstos para multiplicar várias vezes em relação ao ano anterior. Como estão as negociações de preços do HBM4? Quantas capacidades foram garantidas por acordos de fornecimento a longo prazo? E quanto ao tão esperado dividendo especial, será que vai acontecer? As respostas a estas questões são o suporte chave para a empresa continuar a crescer até 2028. Caso contrário, um relatório financeiro acima das expectativas será apenas um breve repique no preço das ações. Na véspera do FOMC, o BTC mantém-se preso numa faixa estreita entre 79,400–80,800. A única evidência de força dos compradores é a repetida recuperação entre 79,400–79,600, mas a EMA de 50 dias (80,765) não foi recuperada, o valor negativo do MACD aumentou e a probabilidade de subida de juros em dezembro é de 68%, três factos que apontam para a mesma conclusão — esta é uma estagnação antes da "pausa hawkish", não o prelúdio de uma inversão de tendência. 80,765 é a linha divisória, $78,000 é o ponto de mudança estrutural. Antes da decisão do FOMC, mantenha uma posição moderada e observe; após a decisão, aguarde a linguagem de Wash sobre dezembro, e não apenas o resultado da taxa de juro em si. $BTC $ETH $DOOD #Robinhood交易业务增长能否延续？ O mais importante para o desempenho do $BA hoje não são os números das encomendas, mas sim a entrega e a realização do fluxo de caixa? As reservas de encomendas na fabricação aeronáutica são longas, mas o controlo de qualidade, a revisão regulatória e a cadeia de abastecimento determinam se a entrega será feita a tempo. Atrasos consomem caixa e enfraquecem a confiança. Se o ritmo de entrega e os indicadores de qualidade melhorarem, e o fluxo de caixa se estreitar, a lógica de recuperação é válida; se surgirem novamente problemas de produção ou regulatórios, a valorização precisa de ser reavaliada.Santiment divulgou durante o dia um dado: 30 mil carteiras de Bitcoin saíram do mercado. Normalmente, eu apenas dou uma olhada rápida nesse tipo de indicador pouco conhecido, mas desta vez parei por dois segundos.
Porque do mesmo lado há outro dado: duas baleias que estavam inativas há três anos enviaram 2571 BTC para a Coinbase Prime, o que, ao preço atual, vale pouco mais de 200 milhões. As carteiras de pequenos investidores estão sendo esvaziadas, enquanto os investidores antigos estão enviando para as exchanges.
Os analistas on-chain dizem que a saída das carteiras é uma característica de fundo, enquanto os que acreditam na queda dizem que as baleias entrando na exchange querem realizar lucros. Ambos os lados parecem ter razão, mas eu não confio muito em nenhum dos dois.
Eu foco apenas numa posição. O BTC está agora a 79900, com mínima de 24 horas perto de 79450, ainda abaixo dos 80 mil, e há quem tenha alertado para um ciclo de morte a partir do topo de 85000.
Eu considero todos esses sinais on-chain nessa posição como ruído. O que importa é se a linha dos 80 mil pode ser recuperada; se for, as mais de 2000 moedas das baleias são apenas uma fração, se não for, não importa quanto dinheiro se mova.
Nesta posição, não faço short nem me apresso a comprar, deixo os dois lados lutarem primeiro.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Após o encerramento do mercado em 29 de outubro, a Amazon divulgou o relatório do terceiro trimestre. Estou otimista em relação aos dados operacionais deste relatório, a lógica é: a AWS continua a acelerar. O mercado precisa agora avaliar com que rapidez o dinheiro gasto pela Amazon se transforma em receita e, além das empresas de modelos avançados, quantos clientes estão realmente a expandir o consumo de forma contínua. Minha avaliação base é que a receita do terceiro trimestre seja cerca de 203,5 mil milhões de dólares, o lucro operacional cerca de 27 mil milhões de dólares, e o crescimento da AWS em torno de 40%. Estes resultados são bastante bons do ponto de vista operacional e, face às expectativas atuais, ainda é necessário observar as orientações para o quarto trimestre e os planos de investimento para o próximo ano. Vamos falar em detalhe: 1. Primeiro, ajustar as expectativas, a desaceleração do crescimento da receita tem uma razão fácil de ser ignorada. Atualmente, a expectativa pública do mercado é que a receita da Amazon no terceiro trimestre seja cerca de 202,2 mil milhões de dólares, com um EPS de cerca de 1,96 dólares. A orientação de receita dada anteriormente pela empresa foi de 197 a 202 mil milhões de dólares, e o mercado já espera que atinja ou ultrapasse ligeiramente o limite superior da orientação. Há aqui um fator de calendário: o Prime Day nos principais mercados deste ano foi antecipado para o segundo trimestre, enquanto no ano passado foi no terceiro trimestre. A empresa deixou claro que, excluindo o impacto dos dois Prime Days, o crescimento da receita deste trimestre seria cerca de 4 pontos percentuais superior, enquanto a taxa de câmbio prejudicou cerca de 0,8 pontos percentuais. Portanto, ao ver o crescimento da receita do grupo a cair de 20% no segundo trimestre para cerca de 12% no terceiro trimestre previsto, não se apresse a concluir que o consumo nos EUA está fraco. Parte do orçamento de vendas e publicidade já foi antecipada para junho. Para uma empresa do porte da Amazon, uma receita que excede as expectativas em algumas dezenas de milhões de dólares, não立法停滞，行政狂飙！美国监管三路出击，华盛顿终于向加密低头了？ 兄弟们，别光盯着CLARITY法案在参议院卡壳了，真正的猛料在行政层面！ 就在周一，美国监管机构在完全没有国会立法指导的情况下，从三个方向同时出手，疯狂搭建加密基础设施。这绝对是行业历史级别的转折点。 专家视角给你拆解这“三路出击”到底有多狠： 第一路：OCC鼓励社区银行发稳定币。 货币监理署直接喊话，让小银行去研究发行自己的“数字美元”，还定下了2027年1月18日的新规落地期限。这说明官方已经彻底认清现实，不再排斥稳定币，而是要把发行权收归到受监管的传统银行体系里。 第二路：加密巨头获得联邦信托牌照。 Circle、Ripple、BitGo、富达和Paxos去年底就拿下了有条件批准，正式成为国家信托银行。虽然不能像普通银行那样吸储放贷，但这意味着它们可以合法合规地托管客户资产。加密巨头正式穿上了西装，打入了传统金融内部。 第三路：CFTC给加密交易所建注册通道。 CFTC主席Selig明确表示，既然国会不行动，那我们就自己建一个“可选”的联邦注册通道。更炸裂的是，Kraken的母公司Payward计划成为第一家受CFTO co-CEO da Coinbase para negócios institucionais afirmou que a segunda vaga de fundos institucionais está a entrar no Bitcoin. A minha primeira reação foi "lá vamos nós outra vez". Esta conversa tem sido feita desde o ano passado até este ano, e sempre que é dita, o preço primeiro desce.
Agora o BTC está a 80289, o mínimo em 24 horas foi 79377, realmente caiu abaixo dos 80 mil. Na OKX, as posições perpétuas de BTC ainda têm 2,56 mil milhões de dólares, o volume não diminuiu. O dinheiro está no mercado, o preço não sobe, esta combinação geralmente interpreto como alguém a vender discretamente acima dos 80 mil.
A Moody's também incluiu o colapso do mercado cripto na lista dos impactos económicos mais prováveis nos próximos 18 meses, uma notícia positiva e outra negativa com menos de duas horas de diferença. Quando as notícias se contradizem, não acredito em nenhuma, só olho para as posições e o preço.
Nesta posição, não aumento nem abro posições curtas, espero que se mantenha acima dos 83 mil durante uma semana para decidir.
#本周将公布10月FOMC利率决议 ETH/SOL/ZEC: Três tipos de precificação
$ETH 2318, queda inferior a 1%, liquidação forçada de 41,86 milhões de dólares no topo; saída líquida da exchange de 169 mil unidades, atingindo o pico dos últimos quatro meses, ETF de ETH com retirada líquida superior a 1,2 mil milhões de dólares em outubro e por quatro semanas consecutivas. Suporte fraco acima de 2330, o lançamento da rede de testes Hoodi não equivale a entrada de capital incremental, consenso fraco mais unificado, o rali pode continuar em último lugar.
$SOL 100,97, queda de 0,34%, liquidação forçada de 4,98 milhões de dólares no mínimo; entrada líquida no spot de 5,84 milhões de dólares, Firedancer e Alpenglow fornecem temas, mas ETF com saída líquida por três semanas, mais de 72 milhões de dólares nos últimos meses. 100,50–100,80 é a linha de defesa de curto prazo, movimento estável mas lento, compra marginal insuficiente.
$ZEC 1209,76, aumento de 1,6%, único a fechar em alta; liquidação forçada de 5,07 milhões de dólares, capitalização de mercado apenas cerca de um terço do SOL, maior congestionamento de alavancagem; taxa positiva significa posições longas pagantes. NU7, halving e narrativa de privacidade combinados, maior resiliência, mas também a retração mais frágil.
Classificação: força ZEC>SOL>ETH; suporte SOL>ZEC>ETH; fragilidade da alavancagem ZEC>ETH>SOL.
Foco: se a retirada do ETF de ETH vai convergir, se a taxa positiva do ZEC vai inverter. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 A reunião do Federal Reserve desta vez terá resultados às 2 da manhã de quinta-feira, horário de Pequim.
É muito provável que não haja mudanças. Atualmente, a taxa dos fundos federais está entre 3,75% e 4,00%, tendo sido aumentada por 25 pontos base por unanimidade em 16 de setembro. A precificação do mercado para um novo aumento em outubro era de 65% no final de setembro, mas caiu para menos de 15% após o discurso de Walsh em 16 de outubro.
Portanto, o foco desta vez está na redação e nas divergências de voto.
Há três pontos a observar. Se a declaração usará termos mais duros para descrever a inflação; se algum membro votará contra, já que na reunião de julho houve três votos claros a favor do aumento; e se na conferência de imprensa será deixada alguma margem para dezembro.
A reunião de 8 a 9 de dezembro incluirá o gráfico de pontos, e a direção será observada nessa ocasião.
Há também um ponto no tempo: quando a decisão for anunciada, faltarão apenas 6 dias para as eleições de meio de mandato em 3 de novembro. Nesses momentos, o Federal Reserve geralmente prefere não agir. $BTC #机构持续布局，BTC为何仍承压？ A narrativa da procura está a mudar de "treino" para "inferência", com os fundamentos de curto prazo praticamente irrepreensíveis; mas o mercado está a antecipar duas coisas — a possível mudança para um excesso de oferta e procura de NAND em 2027, e a sustentabilidade do nível atual de lucros em termos cíclicos. #闪迪存储业务高增长能否延续？ O volume de alavancagem ainda está presente, mas a liquidação é muito leve: "A noite antes da tempestade" no mercado DOGE?
O mercado de derivados do Dogecoin está estranhamente calmo neste momento. Os contratos em aberto mantêm-se em torno de 215 milhões de dólares, com um volume de alavancagem ainda grande; no entanto, nas últimas 24 horas, o total de liquidações de posições longas e curtas somou menos de 50 mil dólares. A alavancagem está claramente lá, mas uma liquidação em grande escala não ocorreu.
Este forte contraste revela dois factos chave. Primeiro, a taxa de alavancagem geral das posições DOGE atualmente não é alta. As liquidações normalmente concentram-se em posições altamente alavancadas, e um valor de liquidação de apenas 50 mil dólares significa que a grande maioria dos detentores tem margem relativamente suficiente e uma forte capacidade de resistência ao risco. Segundo, a pequena volatilidade de preços não criou condições para liquidações forçadas. As liquidações exigem que o preço atinja rapidamente a linha de liquidação, e a atual amplitude diária de apenas 2,4% não é suficiente para afetar a maioria das posições.
Esta calma é uma faca de dois gumes para o mercado. A vantagem é que, sem liquidações em cadeia que causem escassez de liquidez, o preço pode encontrar suporte dentro de um intervalo relativamente racional, evitando vendas de pânico irracionais. Mas o risco também surge: o elevado volume de contratos em aberto é como a espada de Dâmocles pendurada sobre a cabeça; uma vez que o mercado tenha um movimento unidirecional decisivo, estes fundos alavancados prontos para agir podem facilmente desencadear reações em cadeia violentas.
Atualmente, o DOGE encontra-se num equilíbrio delicado, com ambos os lados, compradores e vendedores, à espera de um sinal claro. #本周将公布10月FOMC利率决议