المنشور

特大号黑色幽默！ 特朗普亲手选的降息人，现在反而可能要加息了。 美联储加息概率接近90%。特朗普的经济究竟出了什么问题？ 市场原本赌的是Warsh 上台、降息、放水、资产涨的剧本， 结果现在通胀、油价、长债收益率一起往上顶，9月加息概率一度冲到接近90%。 总统可以换美联储主席，但换不了通胀和债券市场。 也可以理解为特朗普算错了美联储的底层游戏规则，在通胀警报没解除前，谁上台都不敢拿央行信用去给白宫的廉价资金买单。 沃什如今是直接被架在火上烤了，核心 CPI 涨了 0.3%，油价也冲高，他这时候如果听特朗普的去降息，都会把他当成白宫的政治傀儡，央行威信直接归零。 所以市场的下注逻辑很简单粗暴，为了证明自己独立，他甚至可能被迫先加一次息给华尔街看。 这种利率高悬、还要加码的预期，对高杠杆衍生品和空气山寨币是毁灭性的杀伤，宏观资产的二次洗牌要来了。 如果真的加息了，这就打破了以往所有的降息预言。 这意味着资本市场持续两年的降息水牛幻想彻底破灭，那流动性会进一步从高风险资产， 包括绝大多数垃圾的山寨币、高估值科技股里抽走，强行向美债收益率和极少数头部硬资产靠拢。