المنشور

9月中BTC暴跌几乎，加息让通胀硬着陆已成定局 以下是我分析的原因： 与以往不同，这轮是来自供给端的通胀。我们可以发现每次传来战争消息后，原油价格飙升，但是避险资产的价格却不升反跌（看上去与传统违背） 从这里，我们可以明显看出，目前影响避险资产的价格最大因素已经不是“避险属性”了，而是“通胀加息”的预期。所以我们更应该关注的是 应对供给端（原油）通胀的政策可能性，从而判断对BTC的影响。 我列出了5个应对飙升的原油价格潜在的政策执行 1: 外交施压/放松制裁/产油国增产 （利好btc） 分析：与目前战略违背，对特朗普自身中期选举不利因为影响了个人公信力 结论：可能性非常低（AI判断p=15%） 2:释放战略石油储备 （短期利好） 分析：只可作为短期手段，治标不治本，盘面会迎来超跌反弹 结论：有可行性，短期利好 （p=75%） 3:行政限价（利空） 分析：扭曲市场，可能性不高 结论：P=25% 4: 财政补贴（短多长空） 分析：会加剧财政负担，个人认为老美没资本走这一步棋了 结论：可能性低 5:新能源转型加速（长期目标，短期影响非常有限） 结论：周期太长，影响甚微，不做考虑 6:加息（硬着陆，虽是死穴，但是是唯一最可能走的一步棋） 分析：基本影响常识我就不讲了，我讲讲为什么加息是很烂的一步棋但是必须得走，和对btc的影响。 从我们前面的分析来看，美现在根本不存在“神之一手”立马能顺利破局的选项。在这种情况下，只能做出相对EV最正的决策 —“加息” 为什么说是“相对EV最正”？ 因为加息对“需求拉动型”通胀（大家太有钱）很管用，但对“供给冲击型”通胀（比如打仗导致石油断了）副作用极大。因为油价是刚需，加息没法让中东多产油，只能靠把经济打压到衰退边缘，让企业和普通人彻底没钱消费，硬生生把油价“饿”下来。 这种“硬着陆”预期，正是资金抛售比特币和黄金的原因——因为在高利率下，持有无息资产的机会成本太高，且市场预期经济受损，流动性会被抽干。 结论：PM预测目前大于50%，个人分析心理预期可能性大于80% 在当前局势下我不认为有比这个更好的一个选项了，所以我会押注在这个上面。 无名赌徒分析，仅供参考，欢迎讨论。