4.465 dólares em ouro — atreves-te a pescar no fundo?
Vamos olhar primeiro para a superfície: retórica belicista + grande castiçal baixista, os touros estão a sangrar como um rio.
Na sexta-feira, em Jackson Hole, o presidente do Federal Reserve, Warsh, afirmou: "A inflação ainda não desceu o suficiente, ainda temos trabalho a fazer", elevando instantaneamente a probabilidade de um aumento das taxas em setembro de 35% para 55-60%. O ouro caiu diretamente do máximo dos 4600+, atingindo um mínimo de 4445, com um longo candlestick baixista a quebrar diretamente abaixo da média móvel de 200 dias (4527). Nas primeiras três semanas de agosto, subiu 14-16%, cedendo um terço num único dia.
Primeira coisa: O que disse o Warsh? Na verdade, foi tudo "disparates corretos".
"A inflação de 2% é uma meta firme", "PCE ano a ano a 3,7% ainda é demasiado alto", "Temos trabalho a fazer" — estas declarações são alguma informação nova? Não.
Mas porque é que o mercado caiu? Porque antes era demasiado otimista. A recuperação de agosto foi uma aposta em "subidas de taxas terminadas + cortes de taxas a aproximar-se". Warsh simplesmente despejou água fria sobre o carnaval.
Os investidores de retalho entraram em pânico, dizendo que "os aumentos das taxas estão a chegar", enquanto as instituições obtiveram lucros em posições longas estáveis.
A segunda coisa: nenhuma das lógicas de médio e longo prazo desapareceu, então do que tens medo?
Compras de ouro pelo banco central: Compras líquidas no segundo trimestre de 289 toneladas, o banco central da China aumentou as suas participações durante 18 meses consecutivos. ETFs de ouro: Regressaram a entradas líquidas em julho. Défice fiscal dos EUA: A escala da dívida continua a crescer.
O que foi enfraquecido na sexta-feira foi apenas a narrativa de curto prazo do "comércio desvalorizado", e não os fundamentos do ouro. O dólar pode fortalecer-se a curto prazo devido à retórica belicista, mas será que o problema da dívida americana será resolvido com um único discurso?
A terceira coisa: há sinais técnicos chave.
Vela baixista de sexta-feira: abertura máxima mas feche mínima, corpo comprido, sombra inferior curta — pressão forte típica de venda. Quebrando abaixo da média móvel de 200 dias em 4527, a estrutura de curto prazo muda de "cima" para "recuo/consolidação".
Mas o segredo é: 4445-4450 mantém-se.
Esta foi a mínima de sexta-feira e a linha do pescoço da estrutura anterior de rally.
Os confrontos otimistas e pessimistas dependem de si
De um lado:
A probabilidade de um aumento das taxas em setembro é de 55-60%, o que suprimirá temporariamente ativos não geradores de juros
Caindo abaixo da média móvel de 200 dias, a perspetiva técnica é pessimista
A recuperação de agosto acumulou uma grande quantidade de lucros, e a pressão de venda precisa de ser digerida
Rendimentos mais fortes do dólar americano + do Tesouro dos EUA a subir
De um lado:
O banco central fez uma compra líquida de 289 toneladas no segundo trimestre, com as instituições a continuarem a acumular ouro
Os ETFs de ouro registaram entradas líquidas em julho, com fundos a pescar fundo
Positivo a longo prazo para o défice fiscal dos EUA (lógica da desvalorização)
4445-4450 é o pescoço anterior + mínima de sexta-feira, um suporte de compra
Os riscos geopolíticos persistem (Médio Oriente, Ormuz)
Resistência acima: 4525-4530 (média móvel de 200 dias) → 4550-4570 → 4620 → 4650-4700
Suporte abaixo: 4445-4450 (mínimos de sexta-feira→ 4410 (média móvel de 20 dias) → 4320-4300
Estratégia operacional
Jogadores de curto prazo:
Se aparecer um castiçal stop-drop em 4440-4450 (com volume aumentado e sombra inferior longa), iluminar posições e ir longo, apontar 4520-4530, stop loss em 4420. Se quebrar diretamente abaixo de 4440 e acelerar, o curto prazo é mais suave, visando 4410 ou até 4320.
Jogadores de swing:
Espere até o preço subir acima dos 4530-4550 antes de considerar uma posição longa, visando entre 4650-4700.
Crentes de longa data:
Invista em lotes abaixo de 4400. Compras de ouro do banco central + défice fiscal + ciclo de corte das taxas de juro, médio a longo prazo é aceitável.
O ouro agora é como BTC no final de 2022—
99% das pessoas pensam que "haverá outra grande queda", mas cada recuo é um fundo histórico.
No dia em que o 4530 for recuperado, encontrará:
Portanto, não é que o ouro seja mau, é que estamos sempre em pânico e cortamos no ponto mais baixo.
Quanto custa o teu ouro?
Ao nível dos 4465, atreves-te a comprar o fundo?
$BTC$XAU$XAUT
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