Innlegg

霍尔木兹通航谈判未果，美伊施压升级，油价这根线又绷起来了。 这件事最烦的地方在于，它会把刚刚降温的通胀叙事重新拉回桌面。CPI、PPI 都在降，市场刚开始押加息压力缓和；结果油价风险一升，能源、运输、保险、通胀预期又可能反扑。 霍尔木兹不是普通航道，它是全球能源市场的情绪阀门。 只要协议没落地，交易员就不敢把风险溢价全砍掉。对美股和加密来说，这也不是远方新闻。油价一旦持续上行，联储分歧会扩大，长债收益率会抬头，风险资产的流动性故事就会被打断。 我觉得现在不能把“谈判还在”当成“风险下降”。真正重要的是船能不能稳定过、保险费能不能降、双方有没有可执行协议。 没落地之前，油价就是宏观市场的一根刺。 #霍尔木兹通航谈判未果，美伊施压升级