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好吧，这是我对$POET 的看法，因为显然有人在子版块上庆祝我持有少量仓位。 我完全不知道。一点头绪都没有。他们是怎么说服股东允许他们如此大幅稀释股权的？ 他们现在手头竟然有高达约 8.3 亿美元的现金。 我猜他们快完成了，因为如果他们还需要更多，我会难以置信。 所以现在……他们有大约 8.3 亿美元用于发展业务，例如并购，而且 EV 最近实际上已经降到了很低的水平（例如，12.5 亿美元的市值与 8.3 亿美元的现金储备相比），所以我认为冒险是值得的。 - 2027 年的年化产能目标是 1200 万台光学引擎/年，这是一个相当荒谬的爬坡速度。 需要对 Poet 产品的平均售价进行更多研究，但可能在 125 美元到 200 美元之间？因此，如果平均售价约为 150 美元，则收入上限为 18 亿美元。 但它们目前的情况与AAOI（平均应用机会）相反：没有明显的市场需求来填满所有这些容量。除了Lumilens，它现在是一家备受瞩目的超大规模数据中心供应商（可能是亚马逊或微软），拥有数十亿美元的客户协议。 有趣的是，Poet 是否利用那份资产负债表，私下里与三菱等玩家签署了预付 EML 协议，或者与 Sivers 签署了 CW 协议。 鉴于目前的瓶颈，玩家可能会使用诗人作为获取补给的变通方法。 但基本上，这是一家现金流极其充裕、产能即将上线的公司。而且以他们的财务状况来看，他们短期内不会倒闭。 我不认为它在技术上比上游激光器瓶颈（例如估值相近的$SIVE更有优势，尤其是在连续波激光器相对于 OE 封装方面的技术护城河方面。正如你最近在 Celestial 和 Poet 的案例中所看到的。 但或许……未来某个时候，某个超大规模数据中心运营商或下游公司可能会宣布达成批量协议，然后$POET 就会腾飞。而且他们也已经搭建好了相应的供应链，可以应对业务扩张。 这就是我最终承担的风险，但对我来说，它并不像$AAOI 那样清晰明了。#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #芯片股领涨，韩股十日反弹逾22%