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英伟达、微软、亚马逊、Meta持续扩建AI数据中心，内存供应紧张，价格持续上涨。 业内预计这种供需失衡将延续到2027年。 高盛在财报前就明确预测闪迪Q4将是一个“非常强劲的季度”。NAND闪存供需持续偏紧，移动端、PC端、数据中心端需求同步复苏。但股价从6月底2354的高点跌到现在，过去一个月累计跌了约25%。涨的时候AI存储是超级周期，跌的时候市场开始担忧科技巨头AI支出过热。 同一个基本面，两种定价。财报的作用不是证明“AI存储需求存在”——这已经是共识了，财报要证明的是“AI存储需求还能持续多久”。市场要看到的是80%左右的毛利率和AI存储短缺还能继续维持。指引比当期数字重要得多。 #闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议