Post

#30年期美债收益率创19年新高 操！30年美债收益率直接捅破19年天灵盖！ 30年期美债收益率刚窜到5.27%左右，是2007年夏天到现在最高的一次。这哪是啥“正常波动”啊，纯粹是债市直接给华盛顿甩了一巴掌：通胀死活降不下来，财政窟窿越捅越大，美联储装死也没人买账。​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​ 短端2年期还在4.2%多晃悠，长端却一路狂飙，曲线彻底劈叉，市场在用真金白银告诉你：未来十几年的风险溢价，必须加码。 钱变贵了，而且是结构性变贵。无风险利率坐在5.2%以上，谁还傻乎乎去追那些画饼的高估值垃圾？科技、AI概念里一堆靠远期现金流吹牛的公司，折现率一抬，估值天花板直接被按下去。 山寨币更惨，流动性一紧就先死一批。真正能活下来的，是现在就在赚钱、护城河硬邦邦的货色。牛市没死，只是开始清理场子，把韭菜和骗子踢出去。 X上知名KOL都骂开了，有人甚至直接甩出了图：“30yr yield breaking out above 5.25%，Highest since 2007 and not stopping. Got hard assets？”硬资产才是硬道理。另一波人更狠：上次这个水平，后面S&P砸了将近六成，经济直接进衰退，虽然因果不完全一样，但信号够明确了。 还有人直接点破本质：不是怕衰退，是怕通胀死死钉在财政账本上，债券持有者要求更高的期限溢价，美联储再怎么按兵不动，市场已经替它踩了刹车。 有交易员盯着AI基建股戏谈：长端利率碾压长期现金流，那些狂砸资本开支的名字，估值全建立在“利率会下去”的幻觉上，现在幻觉破了。 财政这边更丑。债务滚雪球，国债供应源源不断，买家却越来越挑剔。投资者不是慈善家，政府借得越多，就要付出越高的代价。美联储内部都在吵架，有人公开要加息，主席还在玩模糊战术，结果债券市场自己动手，把金融条件收紧了。全球风险资产都得重新定价，新兴市场资金流向也会跟着抽。 当然也有另一面：如果长端继续失控，最终可能逼出政策转向——要么财政收手，要么流动性被迫回来。到那时，真正抗通胀、抗信用稀释的东西（包括BTC这类）可能重新被资金盯上。但眼下别做梦，短期就是压力测试。 本大王认为接下来需要看的几件事：收益率能不能再往上捅、通胀数据会不会继续打脸、国债拍卖到底有没有人接盘。市场每次大洗牌，都是有人吓得尿裤子跑路，有人趁乱捡便宜。真正的大行情，往往在大多数人还在骂街、不敢信的时候酝酿。 别再盯着日线瞎折腾了，长期美债才是定价之锚，它动了，全球资金方向就得跟着变。