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上午就有发，第一止盈位已到！ 本轮连续杀跌核心原因 1. 存储板块集体恐慌（直接导火索） 美光MU、SK海力士、希捷、西部数据同步大跌，费城半导体指数重挫。市场担忧：AI服务器存储需求不及前期乐观预期，NAND闪存价格上涨斜率放缓。 ​ 2. 估值泡沫消化 2025年拆分上市后，借着AI存储叙事一年暴涨数倍，属于市场热门妖股，资金获利盘极厚。一旦情绪反转，大量资金集中出逃。 ​ 3. 供给端远期担忧 日韩存储厂商持续扩产，机构预判2027年NAND产能释放，闪存价格上行周期见顶，毛利率承压。 ​ 4. 资金层面抛压 原大股东西部数据持续减持、股份解禁；多家投行下调目标价，资金从存储周期股切换至半导体设备板块。 ​ 5. 宏观因素 美联储降息预期再度延后，美债收益率居高，压制高估值科技成长股。