Stablecoins zijn cryptocurrency's die gekoppeld zijn aan een andere valuta of activaklasse. Meestal is deze 'koppeling' een fiatvaluta zoals USD of EUR, maar het kan ook een grondstof zijn zoals goud. Gekoppeld zijn aan een activum betekent dat de waarde van een stablecoin de waarde van zijn koppeling volgt. Dit maakt stablecoins in theorie een minder volatiele vorm van cryptocurrency. Er zijn echter gevallen van stabiele munten die hun pintjes verliezen, waardoor de stabiele prijs van deze munten niet gegarandeerd is.
Stablecoins vormen een brug tussen traditionele fiatvaluta's en cryptocurrency's. Ze dienen steeds meer verschillende doelen, zijn een fundamenteel onderdeel van de hedendaagse cryptohandel en zijn er in vele vormen. Het is dus verstandig om deze vorm van crypto te begrijpen, ongeacht je interesse in de cryptowereld.
In dit artikel introduceren we wat stablecoins zijn, verkennen we de grootste stablecoins van dit moment en geven we aan waarom stablecoins steeds populairder worden.
Wat zijn fiat-ondersteunde stablecoins?
Eenvoudig gezegd zijn fiat-ondersteunde stablecoins een virtuele representatie van fiat (echte) valuta die op een blockchain worden gemint. Om fiat-ondersteunde stablecoins te maken, worden fiatvaluta's vergrendeld en wordt een equivalent gemint via smart contracts. De vergrendelde fiat dient als de valuta die de stablecoin ondersteunt en die de waarde van de stablecoin bepaalt. Dit staat bekend als een koppeling. Voor door dollars ondersteunde stablecoins zoals USDC en USDT is deze koppeling 1-op-1 aan de Amerikaanse dollar, wat betekent dat voor elke geminte stablecoin $1 aan USD in reserve wordt gehouden in de vorm van Amerikaanse dollars of andere activa-equivalenten.
In tegenstelling tot de echte munteenheden die ze ondersteunen, bieden stablecoins een praktisch alternatief voor het grenzeloos en toestemmingsloos over de hele wereld overmaken van geld. Dit heeft onder andere geleid tot een sterke stijging in de populariteit en het gebruik van stablecoins.
Welke stablecoins zijn momenteel marktleider?
Koplopers in de opkomst van stablecoins zijn USD Coin (USDC) en Tether (USDT), die een hogere marktkapitalisatie hebben dan concurrerende door fiat ondersteunde munten. Maar, zoals bij veel op het gebied van crypto, veranderen dingen snel. In november 2023 kondigde Binance aan dat het de ondersteuning voor de eigen stablecoin van de beurs, Binance USD (BUSD), beëindigde. Op het moment van de aankondiging was BUSD de op vier na grootste stablecoin qua marktkapitalisatie.
Ondertussen veroveren andere stablecoins marktaandeel. Als je onderzoekt welke stablecoin het beste is voor jou, is het belangrijk om te begrijpen wat deze munten zijn en hoe ze werken.
Lees verder voor een overzicht van zeven van de top stabiele munten in 2024.
1. USDT
USDT is een door dollars ondersteunde stablecoin. Het ontstond toen het voor het eerst werd uitgegeven door Tether Limited in 2014 'om de kloof tussen crypto en fiat te overbruggen'. Tether was de eerste digitale asset die gebruikers op de blockchain toegang gaf tot een platform-agnostische US dollar die de technische voordelen had van fiatvaluta's en zeer liquide cryptocurrency's, zonder hun volatiliteit.
USDT is ook een stablecoin die 1-op-1 is gekoppeld aan de Amerikaanse dollar. Om deze koppeling in stand te houden, heeft Tether assets ter waarde van meer dan $86,3 miljard tegenover schulden van $83,2 miljard, volgens een geconsolideerd reserverapport van september 2023.
Door het beste van zowel fiat als crypto aan te boren, creëerde Tether Limited een toestemmingsvrije manier om transacties met cryptodollars te doen met iedereen over de hele wereld. Bovendien hebben de snelheid, transparantie en lage kosten van stablecoin-transacties de gebruiksmogelijkheden van het crypto-ecosysteem uitgebreid naar betalingen, overboekingen en meer.
2. USDC
USDC is een door dollars ondersteunde stablecoin die in 2018 is gecreëerd door het peer-to-peer betalingstechnologiebedrijf Circle. Net als elke andere door dollars ondersteunde stablecoin, blijft de prijs vast staan op $1. Het wordt beheerd door een consortium genaamd Centre, dat is opgericht door Circle en bestaat uit Bitcoin-miningbedrijf Bitmain en cryptobeurs Coinbase. Centre is verantwoordelijk voor het toezicht op de financiële en technische normen voor USDC en het handhaven van de 1-op-1 koppeling aan de dollar.
USDC is een zeer liquide stablecoin die beschikbaar is op de meeste gecentraliseerde en gedecentraliseerde beurzen (DEX). Het kan worden uitgewisseld via wallets die compatibel zijn met ERC-20.
3. TUSD
True USD (USDC) is een relatieve nieuwkomer in de stablecoin-wereld, na de lancering in 2018 door de uitgevers TrustToken en PrimeTrust. TUSD werd ontwikkeld om een aantal dringende uitdagingen met betrekking tot stablecoins aan te pakken, namelijk vertrouwen en transparantie. Om dit te bereiken wordt al het USD-geld van gebruikers verwerkt door externe escrow-rekeningen waar de uitgevende instanties niet direct toegang toe hebben. Dit helpt om misbruik van geld te voorkomen, waardoor bezitters van TUSD minder risico lopen.
Net als andere stablecoins wil TUSD een 1-op-1 koppeling behouden met de Amerikaanse dollar. TUSD onderscheidt zich van andere stablecoins doordat het de eerste stablecoin met koppeling met de Amerikaanse dollar is die real-time verklaringen van onafhankelijke externe instanties afgeeft voor de onderliggende reserves.
4. BUSD
BUSD is de eigen stablecoin die wordt uitgegeven door Binance en blockchainbedrijf Paxos Trust. Net als bij de concurrenten wil BUSD een 1-op-1 koppeling behouden met de Amerikaanse dollar. Er is geen limiet aan het aanbod van BUSD, omdat het aanbod wordt bepaald door de hoeveelheid USD waarmee mensen BUSD willen kopen. Paxos Trust is verantwoordelijk voor de uitgifte van de token. Dit wordt gedaan door het verbranden van BUSD wanneer gebruikers ervoor kiezen om hun tokens in te wisselen voor USD, en het minten van USD wanneer gebruikers BUSD willen creëren met gebruik van de fiatvaluta.
BUSD is gebouwd op de Ethereum-blockchain en ondersteunt ook de BEP-2 standaard van de Binance Chain.
5. DAI
DAI onderscheidt zich van andere grote stablecoins doordat het de enige variant is die gedecentraliseerd is. Waar USDT en FDUSD worden beheerd door een tussenpersoon, wordt DAI uitgegeven via een gedecentraliseerde applicatie (DApp) op Ethereum die het Maker Protocol heet.
DAI is in 2019 gelanceerd door de Decentralized Autonomous Organization (DAO) genaamd MakerDAO en claimt volledig gedecentraliseerd te zijn en alleen ondersteund te worden door crypto-onderpand. De munt wil een zachte koppeling aan de Amerikaanse dollar behouden in een verhouding van 1-op-1.
Hoe werkt DAI? Nieuwe tokens worden gecreëerd door de Maker Protocol DApp, die vereist dat gebruikers op Bitcoin of Ethereum gebaseerde assets vastzetten als onderpand. Deze assets worden bewaard in smart contracts op het Ethereum-netwerk, die Maker Vaults worden genoemd en worden beheerd onder het beheer van het Maker Protocol.
6. EUSD en PeUSD van Lybra
Lybra Finance is een gedecentraliseerd platform dat gebruikers toegang geeft tot Liquid Staking Tokens (LST). Kort samengevat zijn LST's tokens die worden uitgegeven na proof-of-stake wanneer gebruikers native cryptocurrency in een protocol storten.
eUSD en peUSD zijn rentedragende stablecoins die zijn gemaakt door Lybra Finance en LST's als onderpand gebruiken. Bezitters van elke stablecoin kunnen een aantrekkelijke rente verdienen, een unieke eigenschap onder de stablecoins. Hiermee willen zowel eUSD als peUSD (een DeFi-utilityversie van eUSD) om zowel een stabiele opslag van waarde zijn als een nieuwe manier bieden om rendement te verdienen.
7. Synthetic USD
Synthetic USD is ontwikkeld om tegemoet te komen aan de vraag naar de stabiliteit van de Amerikaanse dollar, zonder dat men een traditionele bankrekening nodig heeft. Het basisprincipe achter Synthetic USD is dat een stabiele USD-koers kan worden bereikt door twee tegengestelde assets aan te houden. Een gebruiker kan bijvoorbeeld een hedge van 100 USD aan Bitcoin openen via een derivatenbeurs. Als de prijs van Bitcoin stijgt, daalt de waarde van de hedge met hetzelfde bedrag en omgekeerd. Daardoor blijft de netto positie hetzelfde.
Galoy, een bedrijf dat Bitcoin-gerichte bankinfrastructuur bouwt, heeft Stablesats als functie op het platform. Met deze functie kunnen gebruikers via Bitcoin blootstelling krijgen aan een stabiele USD-prijs.
Waarom stablecoins steeds populairder worden
Naarmate crypto in het algemeen dichter bij mainstream acceptatie komt, zullen stablecoins waarschijnlijk een centrale rol blijven spelen. Er zijn meerdere redenen waarom dit munttype steeds populairder wordt.
Stablecoins en gedecentraliseerde financiën (DeFi)
Gedecentraliseerde financiën (DeFi) is een gebied waar stablecoins steeds belangrijker worden.
DeFi is een opkomend systeem van financiële diensten gebouwd op blockchaintechnologie. Het geeft gebruikers toegang tot een reeks producten en diensten zonder dat ze een vertrouwde derde partij nodig hebben. Dit model biedt meer transparantie en toegang dan traditionele banksystemen, maar ook potentiële kostenbesparingen door lagere kosten.
Stablecoins zijn een belangrijk onderdeel van dit systeem, vooral als het gaat om het afwikkelen van transacties zonder tussenpersonen. In tegenstelling tot volatiele cryptocurrency's zoals Bitcoin of Ethereum, is het de bedoeling dat de waarde van stablecoins relatief constant blijft. Daarom worden stablecoins bijvoorbeeld vaak gebruikt als onderpand in veel gedecentraliseerde platforms voor lenen en uitlenen. Het is in het verleden gebeurd dat stabiele munten hun peg verliezen, maar soms zonder herstel.
De aantrekkingskracht van dollarisering
Dankzij hun koppeling (vaak aan de Amerikaanse dollar) bieden stablecoins een unieke kans om een blootstelling aan de Amerikaanse dollar te krijgen, vooral voor mensen in opkomende markten. Het bezitten van aan Amerikaanse dollars gekoppelde stablecoins komt dicht in de buurt van het bezitten van dollars. Dit kan vooral voordelig zijn in landen waar de lokale valuta volatiel is of in waarde daalt.
Als de munteenheid van een land bijvoorbeeld gevoelig is voor snelle inflatie, kan het bezitten van stablecoins een veilige haven van stabiliteit bieden. Met deze munten kunnen mensen de waarde van hun bezittingen behouden en zelfs winst maken als hun lokale valuta in waarde daalt.
Ondertussen kunnen stablecoins mensen in opkomende markten in staat stellen om makkelijker deel te nemen aan de wereldeconomie. Traditionele banksystemen kunnen barrières opwerpen voor mensen in deze regio's door hoge transactiekosten of een gebrek aan toegankelijkheid. Met stablecoins en de blockchaintechnologie die eraan ten grondslag ligt, kunnen mensen wereldwijd transacties uitvoeren met minimale kosten, waardoor hun economische mogelijkheden toenemen.
Uiteindelijk kunnen stablecoins een praktisch hulpmiddel zijn om je portfolio in dollars om te zetten, waardoor je een mate van financiële stabiliteit krijgt in onzekere economische omstandigheden.
Voor meer informatie over stablecoins en hun toekomstige richting kun je een kijkje nemen in dit artikel met inzichten van OKX Ventures.
De risico's van stablecoins
Hoewel stablecoins veel voordelen bieden, is het belangrijk om de potentiële risico's ervan te erkennen.
Ten eerste hangt de stabiliteit van stablecoins af van de betrouwbaarheid van het ondersteunende activum en de robuustheid van de uitgevende organisatie. Als het activum dat de munt ondersteunt dramatisch in waarde daalt, of als de uitgevende organisatie financiële of juridische problemen ondervindt, kan de waarde van de stablecoin kelderen en 'ontkoppeld' worden.
Ten tweede vormt onzekerheid over de regelgeving een risico. Omdat de cryptomarkt relatief nieuw is en zich snel ontwikkelt, zijn regelgevende instanties over de hele wereld nog bezig met het formuleren van hun standpunten en beleid, wat invloed zou kunnen hebben op de stabiliteit en het gebruik van stablecoins.
Tot slot, hoewel de transactietijden over het algemeen snel zijn, kunnen mogelijke netwerkcongesties transacties vertragen, wat problematisch kan zijn voor gebruikers die onmiddellijk toegang tot geld nodig hebben.
Risico's beperken is een noodzaak. Om te helpen is Bluechip een beoordelingsbureau voor stablecoins dat economische veiligheidsbeoordelingen geeft voor stablecoins die vandaag de dag op de markt zijn. De tool geeft elke stablecoin een cijfer als maat voor hun robuustheid. Je kunt ook de koppeling, het type ondersteuning, de marktkapitalisatie en de koers van elke munt zien.
Hoe krijg je toegang tot stablecoins?
De snelste en eenvoudigste manier om toegang te krijgen tot stablecoins is door ze te kopen via een gecentraliseerde beurs. Hier kun je meestal fiatvaluta gebruiken om de token van je voorkeur te kopen. Je kunt ook andere vormen van crypto, zoals Bitcoin of Ethereum, omwisselen voor een stablecoin.
Gezien hun populariteit kunnen stablecoins ook worden gekocht via een gedecentraliseerde beurs (DEX) via een peer-to-peer marktplaats. Velen beschouwen gedecentraliseerde beurzen (DEX'en) als een veiligere manier om te handelen, omdat ze non-custodial zijn, wat betekent dat gebruikers de controle houden over hun private keys bij het doen van transacties.
Tot slot
Velen zullen het ermee eens zijn dat stablecoins een cruciaal onderdeel zijn van het verleden en de toekomst van crypto en zijn ontwikkeling. Ze zorgen voor een koppeling tussen fiatvaluta en cryptocurrency's via een koppeling aan gevestigde activa. Voor veel mensen vermindert deze constructie een deel van het risico dat geassocieerd wordt met conventionele cryptocurrency's, omdat in theorie de grote schommelingen in volatiliteit tussen BTC, ETH en dergelijke worden verminderd.
Stablecoins groeien in populariteit en vinden nieuwe gebruikssituaties, zoals blijkt uit de opkomst van gedecentraliseerde tokens zoals DAI. Verdere evolutie is mogelijk, en naarmate crypto dichter bij de mainstream komt, zouden stablecoins aan invloed kunnen winnen. Het is tegenwoordig relatief eenvoudig om stablecoins te kopen en te bezitten, en zoals bij elke vorm van cryptocurrency is het essentieel om je eigen onderzoek te doen voordat je geld investeert en een transactie doet.
© 2023 OKX. Dit artikel mag in zijn geheel worden gereproduceerd of gedistribueerd, of uittreksels van 100 woorden of minder van dit artikel mogen worden gebruikt, mits dit gebruik niet commercieel is. Elke reproductie of distributie van het hele artikel moet ook duidelijk vermelden: "Dit artikel is © 2023 OKX en wordt gebruikt met toestemming." Toegestane uittreksels moeten verwijzen naar de naam van het artikel en een toeschrijving bevatten, bijvoorbeeld "Naam artikel, [naam auteur indien van toepassing], © 2023 OKX." Afgeleide werken of ander gebruik van dit artikel zijn niet toegestaan.
