#MarvellGoogleChipDeal

Marvells Google-avtale betyr mindre som en endags-katalysator for aksjekurser enn som bevis på at skreddersydd AI-infrastruktur utvides utover kun datakraft. Omfanget omfatter TPU-er og relaterte akseleratorer, lagringskontrollere, nettverks- og minnegrensesnitt, noe som gir Marvell flere mulige veier inn i Googles utbygging. Warrantene, som dekker opptil 58,97 millioner aksjer til $206,58, er ikke et fullført aksjekjøp. Deres virkelige analyti#BTCBreaks72K #FOMC9To3Split #PopMartEarningsWatch

Marvells Google-avtale betyr mindre som en endags-katalysator for aksjekurser enn som bevis på at skreddersydd AI-infrastruktur utvides utover kun datakraft. Omfanget omfatter TPU-er og relaterte akseleratorer, lagringskontrollere, nettverks- og minnegrensesnitt, noe som gir Marvell flere mulige veier inn i Googles utbygging. Warrantene, som dekker opptil 58,97 millioner aksjer til $206,58, er ikke et fullført aksjekjøp. Deres egentlige analytiske verdi er samsvar: hvis gjennomføringen skalerer, kan forventningene til inntekter fra tilpassede brikker øke. Rapporten for andre kvartal 27. august 27 bør vise om ledelsen er klar til å omsette dette potensialet til veiledning. Ikke råd, bare analyse. #MarvellGoogleChipDeal

USAs førbørsnotering ser sterk ut – en ny stor bevegelse kan komme i kveld. $BTC og $ETH får begge fart, med 67 000 BTC og 2 000 ETH som ser ut til å være viktige nivåer denne uken. I mellomtiden økte $MRVL med 10 % etter nyheten om en Google-bestilling. Lagringsnavn som $SNDK er fortsatt under press, noe som øker volatiliteten i markedet. Jeg holder meg optimistisk. Signalene peker fortsatt nordover. 📈 #XiaomiQ2Earnings #SKHynix40TBuyback #SandiskValuationSplit

Ekte folk solgte $MRVL da det kostet under 200 😂 dollar Nå kjøper Google

JPMorgans syn på $MRVL-Google-avtalen (OW, PT $240): "Vi mener det er viktig å presisere at vi ikke tolker kunngjøringen som en seier for kjerne-TPU-akseleratorer, ettersom de spesialtilpassede silisiumprogrammene som er markert, ser ut til å være XPU-tilkobling/TPU-relaterte produkter (f.eks. brikker som sitter ved siden av kjerne-TPU-brikken; MRVL omtalte dem som 'programmer som knytter seg til TPU-økosystemet'). Likevel, ifølge vår matematikk, innebærer strukturen i avtalen et gjennomsnitt på ~19,2 milliarder dollar i potensielle inntekter fra Google ASIC-tilknytning per år for MRVL frem til regnskapsåret 33 (240 tranger * 500 millioner dollar = 120 milliarder dollar i inntekter over 6,25 år), noe som vil plassere teamets AI ASIC-virksomhet godt over det tidligere analytikerdagsmålet på ~11 milliarder dollar i totale AI ASIC-inntekter i CY28. Vi mener at mesteparten av inntektene under denne avtalen er inkrementelle i forhold til dagens markedsforventninger, og etter å ha gått gjennom vår modell, kan vi se en vei mot ~$11,00 i inntjeningskraft innen CY28, betydelig over dagens Street-estimater på $9,52. Selv om avtalen ikke representerer en formell kjøpsforpliktelse fra Google, mener vi at den viser det potensielle omfanget av MRVLs mulighet og kan støtte positive oppadgående revisjoner hvis/når kjøpene begynner å øke. Vi mener også at kunngjøringen reflekterer at Google utvider utviklingen av tilpasset silisium utover kjerne-TPU-brikken og inn i tilstøtende områder som nettverk, lagring, minnegrensesnitt og nærminne-beregning, hvor flere partnere kan delta. Analytiker: Harlan Sur

Marvell offentliggjorde warrants som gir Google rett til å kjøpe opptil 58,97 millioner aksjer til 206,58 dollar stykket, som kan utøves frem til august 2033. Warrantene er knyttet til Googles inntektsmål for anskaffelse av spesialtilpassede brikker og kan utgjøre omtrent 12,2 milliarder dollar til innløsningsprisen hvis de utøves fullt ut. Google har ikke betalt det beløpet eller låst alle fremtidige bestillinger. Ordningen kobler anskaffelsesskala med et insentiv for egenkapital, noe som potensielt styrker langsiktig samarbeid og sikkerhet i forsyningskjeden for spesialtilpassede brikker. Hvorfor det er viktig: Store skyleverandører bruker kapitalverktøy sammen med innkjøpskontrakter for å sikre kapasitet og gjøre det vanskeligere å avslutte nøkkelleverandørrelasjoner. Les hele artikkelen: https://t.co/TyPnROc5fn

$MRVL gir $GOOGL opsjoner til å kjøpe 12,2 milliarder dollar i selskapet. "Marvell-Google-avtalen dekker et bredt spekter av teknologier brukt med TPU-er, inkludert prosessorer som kjører AI-modeller, administrerer datalagring og flytter informasjon over nettverk." Dette kan tilsvare ~120 milliarder dollar i inntekter frem til 2033. Marvell har også separate arrestordrer med $AMZN etter deres Celestial-anskaffelse (for kjøp av fotonisk stoff). Husker du de gode tidene da Jensen sa at Marvell skulle bli det neste $1T+-selskapet? Det virker som Nvidia visste at Marvell «nettverket» seg inn i alle hyperskalererne med rettslig grunn.

For tjueto år siden i dag ble Google børsnotert til 85 dollar per aksje. Jeg jobbet innen bedriftsteknologi i 2004. Søk føltes som en nyttig inngangsport til nettet—ikke grunnlaget for et selskap som til slutt skulle omfatte reklame, Android, YouTube, skyen, spesialtilpassede brikker og autonome kjøretøy. Børsnoteringen verdsatte Google til litt over 23 milliarder dollar etter 1,47 milliarder dollar i inntekter i 2003. Alphabet er nå verdt omtrent 4,2 billioner dollar, og det siste kvartalet produserte nesten 120 milliarder dollar. Søk betaler fortsatt for mesteparten av Googles ambisjoner. AI endrer sin rolle fra å lede folk til informasjon til å svare på spørsmål og fullføre oppgaver. Det hjelper brukerne, men truer utgivere, handelsmenn og annonsører basert på klikk. Google må lage nye kommersielle formater uten å fylle svarene med sponset rot eller sulte nettet for trafikk. Skyen har det sterkeste argumentet som en uavhengig vekstmotor. Google kan selge brikker, databehandling, Gemini, data, sikkerhet og agentverktøy selv om Gemini aldri leder forbrukermarkedet. Bedriftskunder ønsker imidlertid valg på tvers av skyer og modeller—ikke enda en lukket plattform. YouTube er i praksis Googles medievirksomhet – og muligens verdens største medievirksomhet. Den kombinerer kringkasting, skapere, søk, strømming, abonnementer, tilkoblet TV og reklame. KI kan forbedre oppdagelse, dubbing og handel. Det kan også oversvømme YouTube med billig syntetisk innhold og reise spørsmål om kvalitet, skaperkompensasjon og tillit. Android, Chrome og Workspace tilbyr distribusjon på telefon, nettleser og arbeidstid. Det støtter adopsjon, men inviterer til gransking rundt mislighold, pakking og markedsmakt. Waymo er Googles mest troverdige virksomhet utenfor programvare. Utfordringen er operativ: kjøretøy, flåter, forsikring, regulering og offentlig tillit. Den vil ikke skalere som en app. En lærdom fra tre tiår innen bedriftsteknologi: teknisk lederskap og kommersiell adopsjon er forskjellige disipliner. Selskaper standardiserer sjelden på hvilken modell som vinner denne månedens referansepunkt. De velger hva som fungerer med deres data, identitetssystemer, sikkerhetspolicyer og eksisterende arkitektur. Google har brikkene, men deres historie med endret produktretning og ujevn omdømme blant bedriftskjøpere forblir hindringer. Googles fordel er ikke bare Gemini. Den kontrollerer store deler av kjeden fra brikker og datasentre gjennom modeller, applikasjoner, reklame og distribusjon. Disse virksomhetene kan også motarbeide hverandre. Bedre svar kan redusere netttrafikken. Automatisering kan redusere annonsørens kontroll. Syntetisk media kan fremmedgjøre skapere. Pakking kan tiltrekke seg regulatorer. Google trenger ikke et nytt eksperiment. Den må bevise at Search, Cloud, YouTube, Workspace og Waymo blir sterkere sammen – og kan bære noe av infrastrukturkostnaden. Spørsmålet er ikke lenger om Google kan bygge AI. Det er det Google gjør videre med det.