#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Denne bølgen med SK海力士 handler ikke om manglende resultater, men om for høye forventninger. I juli steg ADR til over 170 dollar, men fulgte deretter med amerikanske chipaksjer ned, og den 22. oktober falt den 8 prosent på en dag, nå svinger den rundt 137 – en tilbakegang på nesten 20 %. Nvidia har ikke beveget seg mye, noe som indikerer at markedet ikke tviler på AI-etterspørselen, men på om "HBM4 kan byttes ut i tide".
Q3-rapporten kommer 28. oktober, med en samlet forventning om driftsresultat på rundt 77 billioner koreanske won. Citibank og Meritz har justert opp til over 80 billioner, basert på prisøkning for DRAM og høye langsiktige kontrakter for HBM. Tallene ser sannsynligvis bra ut, men fokuset ligger ikke på Q3, men på hvordan Q4 og HBM4-opptrappingen blir presentert i telefonkonferansen.
Risikoen er reell: Rubin-forsinkelsen har forsinket HBM4-sertifiseringen, og leveransene i tredje kvartal nådde ikke de opprinnelige forventningene. Samsung har økt utbyttet til 80 %, og har kuttet markedsandelen fra 58 % til 50 %, noe som begynner å spise opp premien. Derfor er denne rapporten en "forventningshandel" – før den kommer tør investorer satse, etterpå er det lett å realisere gevinster.
Strategien er å ikke kjøpe på topp før rapporten, men vente på telefonkonferansen for å bekrefte tre ting: HBM4s inntektsandel i fjerde kvartal, om Nvidia klarer å beholde 70 % markedsandel, og om langsiktige kontraktspriser for 2027 økes igjen. Hvis alle tre er solide, er en korreksjon et kjøpssignal; hvis bare ett punkt er uklart, vil tidligere gevinstsikringer sannsynligvis selge først. Lagringssyklusen er ikke over, men lederpremien blir satt på prøve.
$SKHYNIX$SKHY$xSKHY
Ansvarsfraskrivelse: OKX Orbit-innholdet er kun gitt for informasjonsformål. Finn ut mer
Svar
Ingen kommentarer ennå. Vær den første til å svare!
