Innlegg
taishiro
Vis originalen
When free cash flow turns negative and future commitments harden into multi-hundred-billion-dollar rigidities, the market stops giving the benefit of the doubt. Credit markets are already reacting, with CDS spreads hitting records.
Equity follows when dilution or higher-cost debt enters the picture.
The bull case remains coherent.
taishiro
Dens AI-bruk går hovedsakelig til annonsemaskineriet og eksperimentelle agenter — en tilnærming som fungerer inntil avkastningen blir lavere enn kapitalkostnaden og de bundne leieforpliktelsene trer i kraft.
Vi har sett versjoner av denne historien før i krypto, der overdimensjonert gruvekapasitet og L1-infrastruktur aldri fant produkt-markedstilpasning i forhold til omfanget av utgiftene; i DeFi, der TVL jaget insentiver mens enhetsøkonomien forble negativ; og i tradisjonelle vekstaksjer som behandlet CapEx som en uendelig opsjon
Ansvarsfraskrivelse: OKX Orbit-innholdet er kun gitt for informasjonsformål. Finn ut mer
Svar
Ingen kommentarer ennå. Vær den første til å svare!
