12. oktober, amerikanske aksjer: Nasdaq 100 falt 0,71 %, Philadelphia Semiconductor Index stupte 2,67 %, ledende innen optisk kommunikasjon Lumentum falt nesten 10 % på en dag, Micron falt nesten 4 %.
13. oktober, sørkoreanske aksjer: KOSPI åpnet ned 3,1 % på 6186 poeng, og falt til over 4 % noen minutter senere.
Samme dag falt BTC under 82 000 dollar, med 1,16 milliarder dollar i likvidasjoner på 24 timer, hvorav 90 % var long-posisjoner.
Mange som ser dette tenker først "markedssjefen dumper igjen". Våkne opp, markedssjefen har ikke så mye makt. Amerikanske aksjer faller, Sør-Korea faller, og kryptovalutaen din faller også – er det en tilfeldighet? Nei, det er samme snor.
Denne snoren kalles amerikanske statsobligasjonsrenter.
USAs 30-årige statsobligasjonsrente er 5,70 %, høyest siden 2002. 10-årsrenten nådde 5,35 % en periode. Regjeringen garanterer, du får over 5 % uten risiko – hvorfor skulle du da bære volatiliteten til BTC og Nvidia som svinger flere prosentpoeng på en dag?
Hvorfor stiger rentene? Brent-oljeprisen har passert 110 dollar, Midtøsten er urolig igjen, og inflasjonen lar seg ikke kue. Federal Reserve økte renten i september, og i møteprotokollen mente 9 av 18 medlemmer at det må økes mer i år. Markedet priser inn over 80 % sannsynlighet for renteheving i desember.
Det viktigste: Teknologiselskaper og kryptovaluta er egentlig samme type eiendel.
De er de "lengst varende" eiendelene, altså de som forteller den lengste historien og hvor pengene må vente lengst på å bli realisert. Når risikofri rente stiger fra 3 % til over 5 %, må alt som baserer seg på "fremtiden" prises ned. Når rabatten økes, slipper ingen unna.
Se på en detalj til. Nasdaq satte ny rekord tidlig i oktober, men klarte ikke å holde den. Den steg opp og snudde ned igjen, noe som viser at det ikke var noen som tok over på høyt nivå, og de som kom inn tidlig tok gevinst.
Hvor gikk pengene? I amerikanske aksjer flyttet kapitalen seg fra høyt verdsatte teknologiselskaper til forsvarssektorer som farmasi, nødvendighetsvarer og finans. I kryptomarkedet falt BOME og BLUR 20–30 % på en dag, kapital trakk seg ut av altcoins og tilbake til BTC og stablecoins. Logikken er den samme på begge sider: fra høy volatilitet til lav volatilitet.
Du tror du har diversifisert: litt BTC, litt Nasdaq-fond, litt sørkoreanske chipaksjer. Feil. Du har bare satset på én ting: at rentene ikke skal stige mer. Tre kurver, ett håndtak.
Hva skjer videre? I morgen (14.) kommer september CPI. Hvis dataene overgår forventningene, øker sannsynligheten for renteheving i oktober umiddelbart, og risikable eiendeler kan få en ny nedtur. Hvis dataene er lavere enn forventet, kan alle puste lettet ut, og både BTC og Nasdaq kan stige. Denne uken kommer også PPI og detaljhandelsdata, og på fredag holder Federal Reserve-sjef Warsh tale.
Så slutt å bare se på BTCs lysestakediagram. Vil du vite hvor kryptovalutaen går, se først på CPI.
Sammenhengen mellom BTC og Nasdaq har økt de siste årene, og det korte bildet med felles opp- og nedgang endres ikke med det første.
$BTC$BLUR$MU#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
Ansvarsfraskrivelse: OKX Orbit-innholdet er kun gitt for informasjonsformål. Finn ut mer
Svar
Ingen kommentarer ennå. Vær den første til å svare!
