Innlegg
峰哥的交易日记
Vis originalen
一周前还在讨论"经济放缓"，非农16.2万直接打脸。CME数据显示，9月加息25基点概率已经到60.4%。
宏观剧本一周一变。
别跟美联储对着干。
BTC周线Supertrend三年来首次转买入——但别高兴太早
技术面确实好看——自2025年11月以来首次转"买入"信号，类似信号上一次出现是2023年初熊市见底。
但看一眼链上数据：现货需求已经转负。散户在反弹中持续卖出。衍生品未平仓合约还在高位——币安BTC合约OI突破100亿美元，创近半年新高。
这轮上涨是杠杆堆出来的，不是真金白银买出来的。
日本外汇储备7月底以来减少约795.7亿美元。Polymarket数据显示日本央行9月加息概率98%。
日元套利交易平仓是颗定时炸弹。
市场都在看CPI，但日本可能才是那个掀桌子的。
BTC在79K-80K反复拉锯，隐含波动率被压缩到37%-38%
隐含波动率被压缩到极窄区间。
CPI公布之日，就是方向选择之时。
市场预计8月CPI整体环比涨0.4%、核心环比涨0.2%。弱于预期的核心CPI可能给加密市场带来喘息空间。数据火热，7.5万见。
瑞银全球财富管理最新预测——9月和12月各加息25个基点。此前预测是维持利率不变。
宏观逆风可能要吹到年底。
长线信仰不变。
但短线别跟流动性作对。
暴风雨前的宁静，往往最可怕。
CPI数据就在眼前。方向选哪边，自己掂量。
$BTC $ETH $ZEC #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
峰哥的交易日记
Japans utenlandske reserver falt med 79,5 milliarder dollar over natten, rentehevingssannsynlighet på 98 % — arbitrasjehandelens nedleggelse kan være BTCs største svarte svane
Japans valutareserver har minket med 79,575 milliarder dollar på en måned.
Nedgangen er på 6,18 %, den største siden sammenlignbare data har vært tilgjengelig.
Dataene ble nettopp offentliggjort av Japans finansdepartement 7. september.
Hva betyr det? Med 1,21 billioner dollar i reserver har Japan mistet verdien av en hel Binance sin totale eiendelsmasse på en måned.
Hvor har pengene tatt veien?
Salg av amerikanske statsobligasjoner for å redde yen.
Japans beholdning av utenlandske verdipapirer har minket med 87,8 milliarder dollar på en måned — omtrent tilsvarende størrelsen på valutaintervensjonen.
Markedet anslår at omtrent 70 % av Japans reserver er plassert i amerikanske statsobligasjoner.
Det betyr at Japan selger amerikanske statsobligasjoner i stor skala, bytter til dollar, og går inn i markedet for å kjøpe yen.
Se på en annen dataserie.
Polymarket viser at sannsynligheten for at Japans sentralbank hever renten med 25 basispunkter i september er 98 %.
Swapmarkedet priser det likt: 98 % sannsynlighet for renteheving til 1,25 % neste uke, og full prising av ytterligere renteheving til 1,5 % i januar.
Yen har allerede steget kraftig. USD/JPY falt under 155, og yen nådde sitt høyeste nivå siden februar. På mandag steg den intradag med 1,4 % og nådde 154.
Den japanske regjeringen har i juli og august samlet brukt 15,4 billioner yen (omtrent 99,6 milliarder dollar) på valutaintervensjoner.
Disse to hendelsene sammen utgjør en tidsinnstilt bombe.
Hvorfor?
Yen-arbitrasjehandel.
Kort fortalt — globale aktører har de siste årene lånt yen med nesten null rente, byttet til dollar, og kjøpt høyavkastende eiendeler som amerikanske aksjer, statsobligasjoner og Bitcoin.
Når Japans sentralbank hever renten, styrkes yen, og arbitrasjehandelen begynner å tape penger.
Lånekostnadene øker, og det blir dyrere å betale tilbake yen. Hva gjør man? Man lukker posisjonene.
Hva betyr det å lukke posisjoner?
Selge eiendeler, bytte til dollar, kjøpe yen, og betale tilbake lån.
Det første eiendelen som selges, er den med høyest risiko og best likviditet —
Bitcoin.
Historien har allerede vist dette.
5. august 2024 hevet Japans sentralbank renten overraskende, og en bølge av yen-arbitrasjehandelens nedleggelse fulgte.
BTC falt fra 64 000 dollar til 49 000 dollar på to dager, et fall på 24 %.
På en uke falt den omtrent 20 %.
Hele kryptomarkedet ble slaktet.
I februar 2026 ble yen-arbitrasjehandel igjen lukket, og BTC falt fra 89 398 dollar til 75 500 dollar, med en daglig likvidasjon på over 2,5 milliarder dollar.
Hver gang er det samme manus.
Hva med nå?
Japans sentralbank holder rentemøte 17.-18. september.
Federal Reserve offentliggjør sin renteavgjørelse 16. september.
De to viktigste sentralbankene i verden møtes rygg mot rygg.
CME viser 58,4 % sannsynlighet for renteheving i USA.
Japan har en 98 % sannsynlighet for renteheving, nesten garantert.
Begge strammer samtidig — hva skjer med dollarens likviditet?
Kryptomarkedets høye beta vil forsterke denne strammingen mange ganger.
Noe som er vondt å innrømme.
Alle følger med på KPI, Federal Reserve og Woshs tale.
Men Japan er den stille bomben som kan utløse likviditet.
Et fall på 79,5 milliarder dollar i reserver, 98 % sannsynlighet for renteheving, 15,4 billioner yen i valutaintervensjoner — disse tallene peker i én retning:
En bølge av arbitrasjehandelens nedleggelse kan komme raskere og hardere enn forventet.
De neste to ukene, ikke bare følg USA.
FOMC 16. september, Japans sentralbank 17. september.
To kniver rygg mot rygg.
BTC svever over 80 000 dollar, støttet av futures-gearing — når likviditeten tørkes ut, dør gearede posisjoner først.
$BTC $ETH $ZEC #FederalReserve-offiserer sier renteheving er nødvendig, sannsynligheten i september øker til 58,6%
Ansvarsfraskrivelse: OKX Orbit-innholdet er kun gitt for informasjonsformål. Finn ut mer
Svar
Ingen kommentarer ennå. Vær den første til å svare!
Dagens markedssnakkis
1#Sannsynligheten for renteøkning fra Federal Reserve i desember har falt til 70 %, og uenigheten mellom kjøpere og selgere øker
2#Hyperliquid sin HYPE når historisk høyde, OKX og ICE fremmer evige kontrakter til USA
3#Utstedere av stabile mynter som Tether har fryst over 1,567 milliarder dollar i USDT
