Innlegg

#存储股财报后续跌, er bullmarkedet for AI-minne fortsatt stabilt? Denne runden med nedgang føles mer som en omprising etter at forventningene har blitt overtrukket; etterspørselen har ikke forsvunnet, men markedet er ikke lenger fornøyd med «god ytelse», men etterspørselsselskapene fortsetter å overgå forventningene betydelig. I løpet av det siste året har kapital handlet AI-datakraft, prisøkninger på HBM og reverseringer av lagringssykluser. Nå har spørsmålet skiftet fra «Trenger KI minne?» til «Hvor raskt kan etterspørselen vokse, og kan fortjenestemarginene fortsette å forbedres?» MU Micron nøt godt av HBM-volumøkning, etterspørsel etter AI-servere og forbedrede DRAM-sykluser, men fundamentene svekket seg ikke vesentlig. Justeringen etter rapporten skyldtes hovedsakelig tidligere store gevinster, med fond som begynte å fordøye verdsettelsene. Markedsfokus: $800 til $820: Første støtte nær $750: Sterk støtte ved $900: Etter at kortsiktig motstand holder seg over $900, se på $950 til $1000 SNDK drar hovedsakelig nytte av NAND, enterprise-grade SSD-er og AI-datasenterlagring, med sterke resultatrapporter. Markedet er bekymret for om NAND-prisene kan opprettholdes og hvor mye rom for forbedring av fortjenestemarginen som gjenstår. Markedsfokus: $1100 til $1150: Kortsiktig støtte på $1000: Viktig forsvarsnivå 1300 til $1350: Første motstand ved $1500: Bekreftelse på trendstyrking Min vurdering er at AI-minnerallyet ikke er over, men at den første fasen av å tjene penger er passert. Markedet vil bli mer selektivt fremover. Bare selskaper som konsekvent kan levere etterspørsel, ordre og fortjenestemarginer vil kvalifisere for høyere verdsettelser.