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$SNDK 闪迪财报出来了 先看市场预期有多高。营收预期83.9亿美元，环比增41%，同比增超340%。每股收益预期33.01美元，环比增43%。一年前EPS才0.29美元，一年时间从几毛钱干到三十多块，这成长性确实炸裂。公司官方指引营收77.5亿到82.5亿美元，毛利率79%到81%，非GAAP每股收益30到33美元。华尔街一边倒，25个买入评级、5个持有、0个卖出，平均目标价2400美元出头。 但问题也在这。预期已经打到天花板了，没有任何容错空间。 再看基本面，HBF标准发布是个大叙事。闪迪和SK海力士在FMS 2026峰会上联合发布了高带宽闪存第一个标准规范，定位于HBM和SSD之间的新型存储层级，最高支持512GB容量和0.4到3.0TB/s带宽。谷歌和Tenstorrent已经宣布加入HBF联盟。闪迪正在从NAND供应商往AI内存标准制定者升级，这个叙事对长期估值影响深远。 供应端也紧张。TrendForce预估今年NAND Flash供需缺口-4%到-5%，缺货格局延续到明年上半年。SK海力士CEO明确说，明年将成为存储行业历史上供应最紧张的一年，需求持续超过产能。 但多空分歧就在这。多头认为AI存储长协和产能紧张能支撑继续重估。空头担心股价已经提前反映利好，财报如果没有超预期，很可能利好兑现。上周SK海力士财报不及预期，股价一度暴跌30%，前车之鉴摆在那，市场对高预期陷阱保持高度警惕。期权市场隐含财报后波动幅度约14%到15%，赌桌已经摆好了。 今晚关键看三个数字：营收能不能突破85亿美元，EPS能不能站上35美元，2027财年指引能不能继续上调。这三个数字决定今晚的方向，要么继续往上冲，要么利好兑现往下砸。 我自己还是拿着大饼和以太的期权多单，这种财报赌局就不凑热闹了，看戏。想参与的自己掂量好风险，高预期下的财报就是一锤子买卖，押大押小想清楚再下注。#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议