Почему волатильность биткоина остается низкой на фоне торговых переговоров Трампа

Введение

Биткоин, ведущая криптовалюта, долгое время ассоциировался с высокой волатильностью. Однако недавние события привели к снижению его подразумеваемой волатильности до годового минимума, даже несмотря на напряженность на мировых рынках из-за продолжающихся торговых переговоров между США и Китаем. В этой статье рассматриваются факторы, стоящие за снижением волатильности биткоина, и их значение для криптоинвесторов.

Влияние торговых переговоров Трампа на волатильность биткоина

Возобновление торговых переговоров между США и Китаем создало уникальный макроэкономический фон. Исторически геополитическая напряженность вызывала резкие колебания цен на биткоин, поскольку инвесторы искали убежище в децентрализованных активах. Однако текущие торговые обсуждения оказали стабилизирующее влияние на подразумеваемую волатильность биткоина.

Почему волатильность биткоина низкая?

Подразумеваемая волатильность биткоина, которая измеряет ожидаемые колебания цен на основе ценообразования опционов, достигла самого низкого уровня за год. По мнению аналитиков рынка, это явление выглядит "оптически дешевым" и отражает отсутствие триггеров для направленного прорыва. Несколько факторов способствуют этому:

1. Привлекательность нейтрального резервного актива: Децентрализованный характер биткоина делает его привлекательным хеджем против валютной войны и геополитических рисков. В условиях сложных торговых отношений между США и Китаем нейтральность биткоина усиливает его привлекательность.

2. Позиционирование инвесторов: Различные группы инвесторов занимают противоположные позиции, удерживая биткоин в узком диапазоне. Эта борьба ограничивает значительные ценовые движения.

3. Слабое влияние макроэкономических факторов: Недавние экономические данные, такие как отчет о занятости в США, мало повлияли на цену биткоина, что также способствует его стабильности.

Влияние институциональных инвесторов и ограничения ликвидности

Несмотря на рост привлекательности биткоина как нейтрального резервного актива, его более широкое принятие сталкивается с трудностями. Ограниченная ликвидность и регуляторные неопределенности ограничивают его полезность как настоящего резервного актива. Кроме того, агрессивные стратегии накопления со стороны институциональных игроков могут подорвать его долгосрочную привлекательность.

Тренды институциональных покупок

Институциональные инвесторы сыграли значительную роль в поддержке цены биткоина. Компании, внедряющие стратегии резервирования биткоина, предотвратили значительные падения цен, даже в условиях неблагоприятных макроэкономических условий. Однако эти стратегии также вызывают опасения относительно пригодности биткоина в качестве актива-убежища.

Роль деривативов в стабильности биткоина

Рынок деривативов биткоина также внес вклад в его низкую волатильность. Подразумеваемая волатильность "в деньгах" (ATM) снизилась, сигнализируя о снижении ожиданий значительных ценовых колебаний. Открытый интерес и объем торгов опционами остаются стабильными, что указывает на осторожные настроения инвесторов.

Динамика рынка опционов

Рынок опционов на биткоин склоняется к опционам "колл", с открытым интересом и объемом около 62%. Эта тенденция отражает оптимизм среди инвесторов, несмотря на отсутствие убедительного нарратива для роста биткоина.

Ключевые уровни для наблюдения

Цена биткоина остается выше критических технических уровней, таких как 50-дневная скользящая средняя. Однако сопротивление около $106,200 может определить его дальнейшее движение. Инвесторам следует следить за предстоящими данными по инфляции в США и решениями Федеральной резервной системы, так как эти факторы могут повлиять на траекторию биткоина.

Часто задаваемые вопросы

Почему волатильность биткоина низкая во время торговых переговоров между США и Китаем?

Волатильность биткоина низкая из-за его привлекательности как нейтрального резервного актива, осторожного позиционирования инвесторов и слабого влияния макроэкономических факторов.

Как институциональные инвесторы влияют на стабильность цены биткоина?

Стратегии институциональных покупок поддерживают цену биткоина, но могут ограничить его долгосрочную привлекательность как актива-убежища.

Какую роль играет рынок деривативов в стабильности биткоина?

Рынок деривативов, особенно торговля опционами, снизил ожидания значительных ценовых колебаний, способствуя низкой волатильности биткоина.

Заключение

Низкая волатильность биткоина на фоне торговых переговоров Трампа подчеркивает его меняющуюся роль в глобальном финансовом ландшафте. Несмотря на рост его привлекательности как нейтрального резервного актива, остаются вызовы, такие как ограничения ликвидности и регуляторные неопределенности. Для криптоинвесторов понимание этих динамик имеет решающее значение для эффективной навигации на рынке.