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Revisione degli utili AMD → Previsione di stasera per SanDisk $SNDK AMD supera le aspettative + guidance forte → scende del 9% dopo l'orario di mercato Motivo: Margine lordo sotto le aspettative, buone notizie già scontate Stessa logica per SanDisk stasera, ribassista Rilascio degli utili SanDisk stasera (prima mattina 6 agosto ora di Pechino) Aspettative: Ricavi $8,3B / EPS $34,24 Il prezzo è salito del 32% dal minimo di 1123, aspettative completamente scontate Prezzo in aumento significa short. Sopra 1420, short short short, vivi nel palazzo #AMD财报超预期，增长已被透支？ $AMD $SNDK $SNDK

Revisione degli utili AMD → Previsione di stasera per SanDisk $SNDK AMD supera le aspettative + guidance forte → scende del 9% dopo l'orario di mercato Motivo: Margine lordo sotto le aspettative, buone notizie già scontate Stessa logica per SanDisk stasera, ribassista Rilascio degli utili di SanDisk stasera (prima mattina 6 agosto ora di Pechino) Aspettative: Ricavi 8,3 miliardi $ / EPS 34,24 $ Il prezzo è salito del 32% dal minimo di 1123, aspettative completamente scontate Prezzo in aumento significa short. Sopra 1420, short short short, vivi nel palazzo #AMD财报超预期，增长已被透支？ $AMD $SNDK

Goldman TMT sulla debolezza tecnologica SanDisk e Western Digital: Entrambi i nomi della memoria hanno chiuso in calo dopo l'orario di mercato nonostante trimestri forti riportati, poiché il problema non era il risultato attuale ma le aspettative elevate del lato acquisti in vista dei risultati. SanDisk ha superato le aspettative su ricavi, margine lordo ed EPS, ma la guidance dei ricavi per il 3° trimestre era solo leggermente al di sotto delle previsioni di mercato mentre l'EPS era sostanzialmente in linea, scatenando alcune prese di profitto dopo un grande movimento precedente; il takeaway più positivo è che SanDisk ha siglato accordi pluriennali di fornitura con i clienti che coprono oltre il 50% della produzione di bit prevista per l'anno fiscale 27 e il 65% per l'anno fiscale 28 a prezzi minimi, supportando la visibilità dei prezzi NAND e i riacquisti. Western Digital ha anch'essa superato le aspettative su ricavi, margini ed EPS e ha guidato ricavi/margini del 3° trimestre sopra il consenso, ma il titolo è sceso perché la guidance non ha alzato abbastanza l'asticella dato l'alto prezzo e margine degli HDD, con qualche preoccupazione sulla crescita più debole degli exabyte mentre l'azienda gestisce la rampa del 40TB ePMR e la qualificazione HAMR; complessivamente, la lettura è una serata "beat ma non abbastanza" per NAND/HDD, con fondamentali ancora solidi ma aspettative molto alte.

$SNDK circa $1289, -4,5% dopo l'orario di negoziazione. Sandisk ha registrato un trimestre molto più grande di un normale superamento nel settore dello storage, e il titolo è comunque calato. Il fatturato del Q4 è stato di $8,97 miliardi, in aumento del 51% trimestre su trimestre e del 372% anno su anno. L'EPS non-GAAP è stato di $39,25. Il margine lordo non-GAAP ha raggiunto l'84,6%, e il fatturato del Datacenter è salito a $2,98 miliardi da $1,47 miliardi del trimestre precedente. La guida per il Q1 è di $10,3-$10,8 miliardi con un EPS non-GAAP di $44-$46. Sandisk ha inoltre dichiarato di aver firmato altri cinque accordi NBM da aprile, portando il totale a dieci, e ha aggiunto $14 miliardi alla sua autorizzazione di riacquisto. La lettura dopo l'orario di negoziazione è che la configurazione si era già spostata su un test di guida e durata. Se la composizione del datacenter, i prezzi e quegli impegni NBM continueranno a far salire l'EPS per l'anno fiscale 27, questo calo può invertirsi. Se il mercato decide che il Q1 soddisfa solo una soglia elevata, la deprezzamento dello storage può continuare. fonte: comunicato aziendale / deposito SEC

Tutti parlano di AI. Nessuno parla di dove risiedono tutti i dati dell'AI. Sequenziamento del DNA, addestramento AI, carichi di lavoro cloud... tutto ha bisogno di 2 cose: 1. Hardware per creare dati - $LAB 2. Storage per conservare i dati - $SNDK Ecco perché “l'infrastruttura è la risposta.” La folla scambia il momentum. I soldi intelligenti possiedono la spina dorsale. $LAB la costruisce. $SNDK la conserva. Sei d'accordo o in disaccordo? Lascia la tua scelta top per l'infrastruttura qui sotto 👇 #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #SP500Hits7700

*RICAVI Q4 DI WESTERN DIGITAL USD 3.747 MILIONI VS. STIMA IBES USD 3.692 MILIONI *EPS AGGIUSTATO Q4 DI WESTERN DIGITAL USD 3,56 VS. STIMA IBES USD 3,3 $WDC

Un controllo della salute finanziaria per il settore dello storage, concentrandosi solo sui numeri. SanDisk SNDK ha riportato un fatturato di 8,96 miliardi di dollari in questo trimestre, superando chiaramente gli 8,39 miliardi di dollari previsti; tuttavia, le sue previsioni per il prossimo trimestre sono fissate tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, appena al limite inferiore delle aspettative di mercato di 10,8 miliardi — causando un calo del suo titolo di oltre il 3% nel trading after-hours. Nella stessa serata, Western Digital WDC ha invece emesso una guida forte con un aumento anno su anno dal +42% al +49%. Nel medesimo settore, uno viene trascinato verso il basso dalle previsioni mentre l'altro ne è sollevato, indicando che la divergenza in questo ciclo di storage è passata da "boom o crollo del mercato" a "chi detiene un potere di prezzo più forte." I dati non giocano con te; anche in un super ciclo, ci sono vincitori e vinti. $BTC #ADPCoolsFedSplit #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates

Ecco perché il calcolo AI e l'hardware consumer stanno per diventare significativamente più costosi, nonostante ciò che pensa la maggior parte delle persone. La credenza comune dice che i prezzi dell'hardware e dei token AI diminuiranno man mano che migliora l'efficienza del calcolo e aumenta l'offerta di memoria. Ma questo trascura la realtà strutturale della catena di approvvigionamento. In una recente chiamata sugli utili di SpaceX, @elonmusk ha sottolineato che l'offerta di memoria cresce di circa il 20% all'anno, mentre la domanda cresce del 200%. Molti si aspettavano che l'offerta di memoria a basso costo di CXMT in Cina alleviasse la pressione, ma Apple ha recentemente ricevuto un preventivo da CXMT che era in realtà più alto di quello di Samsung. Avendo parlato direttamente con ingegneri di fabbriche di semiconduttori, questo è del tutto previsto. La domanda è così avanti rispetto all'offerta che CXMT non ha alcun incentivo a fissare prezzi aggressivi. Questo divario si è ampliato enormemente dopo il boom degli agenti all'inizio di quest'anno. Gli agenti consumano di default molti più token, causando un'impennata nell'uso globale dell'inferenza. Le migliori prestazioni hanno portato una ondata di nuovi utenti, come dimostra Codex che ha rapidamente superato i 10 milioni di utenti. Nel frattempo, i guadagni in efficienza del calcolo sono stati molto piccoli. I laboratori AI hanno scelto di aumentare le dimensioni dei modelli per aumentare l'intelligenza, consumando almeno il doppio del calcolo e accelerando ulteriormente la domanda. Dal lato dell'offerta, i colli di bottiglia hardware richiedono anni per essere risolti. Il cluster Yongin di SK Hynix avvierà la sua prima fabbrica solo nel 2027, con operazioni complete previste per il 2033. Anche con una costruzione massiccia che inizia oggi, ci vogliono circa 5 anni perché l'offerta reale arrivi sul mercato. Questo è un collo di bottiglia irrisolvibile a breve termine. I costi dell'inferenza AI inevitabilmente continueranno a salire, e l'hardware consumer seguirà. Ecco perché continuo a dire a tutti di comprare ora l'hardware personale.