Nei prossimi quattro giorni ci sarà ancora fermento da osservare.
Analizzando la situazione delle pubblicazioni dei bilanci degli ultimi giorni, sembra proprio che chi pubblica veda il prezzo scendere.
Vediamo se i prossimi riusciranno a fermare questa tendenza negativa.
Un sacco di notizie importanti si concentrano insieme: la riunione della Fed, i bilanci di Microsoft e Meta, il PIL, l'inflazione PCE, e poi i risultati di Amazon e Apple che si susseguono.
Google, Tesla e Nvidia hanno praticamente già consegnato i loro risultati. Google ha un flusso di cassa libero negativo, Tesla ha visto i profitti dimezzarsi. Nonostante Nvidia mostri in bilancio guadagni latenti di centinaia di miliardi, la valutazione esagerata e la forte concentrazione dei clienti sono rischi evidenti che fanno preoccupare seriamente.
Mercoledì arriva il momento clou: è molto probabile che i tassi rimangano invariati, l'attenzione sarà tutta su come Powell si esprimerà. La mia opinione è che continuerà a mantenere un tono da falco, ma non oserà stringere davvero la liquidità. Ora molte aziende tecnologiche stanno investendo pesantemente in AI, un irrigidimento forzato colpirebbe tutta la filiera del calcolo computazionale. Microsoft tiene d'occhio la crescita di Azure, se scende sotto il 38% io ridurrò la posizione. Meta ha avuto un semestre debole, se Zuckerberg annuncerà ancora grandi spese per l'AI, i capitali probabilmente scapperanno.
Giovedì la pressione sarà ancora maggiore, con i dati di PIL e PCE in uscita prima dell'apertura. Il mercato teme soprattutto la stagflazione: rallentamento economico con inflazione alta. Se l'inflazione si manterrà intorno al 2,5%, le azioni tecnologiche ad alta valutazione continueranno a soffrire.
Bank of America prevede una crescita del 33% per AWS di Amazon; se i dati saranno in linea, Nvidia, SK Hynix e Micron, la catena del calcolo e dello storage, avranno ancora opportunità; altrimenti tutto il settore subirà turbolenze. Per Apple non mi fido delle promesse di Cook, guardo solo le vendite reali in Cina.
Negli ultimi due anni il mercato era disposto a scommettere sulla storia dell'AI, ora gli investitori sono più pragmatici e riconoscono solo i flussi di cassa concreti. Questi giorni saranno un grande test.
Eviterò titoli che continuano solo a bruciare soldi senza ritorni concreti o che hanno una struttura clienti troppo concentrata.
Tornando al mercato di oggi
$BTC oscilla attorno a 65200-65400, con 65700 come linea di osservazione per un eventuale rimbalzo dopo la rottura, e 66200-66500 che è diventata una nuova zona di resistenza. $ETH sta lentamente salendo, da circa 1850 a circa 1880. Nel complesso la linea di tendenza rialzista tiene, ma la forza del rimbalzo è molto debole, i compratori non hanno energia. Inoltre, anche se qualche fondo ETF entra, il prezzo non segue, il che indica che i fondi esistenti stanno uscendo e non entrando.
#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
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