Le cours de l’action BitMine monte en flèche : Peter Thiel, le parrain du capital-risque de la Silicon Valley, parie sur Ethereum

Auteur : Zz, ChainCatcher

Édité par TB, ChainCatcher

En juillet 2025, un dépôt auprès de la SEC a fait exploser le cercle des crypto-monnaies : l’entité de Peter Thiel a discrètement pris une participation de 9,1 % dans BitMine Immersion Technologies, devenant ainsi le plus grand investisseur dans le coffre-fort d’Ethereum. Dès que la nouvelle a été annoncée, le cours de l’action BitMine a grimpé en flèche en réponse, atteignant un sommet intrajournalier de 29,3 %.

La plate-forme X a explosé : le parrain gangster de PayPal a finalement attaqué Ethereum, Peter Thiel est passé de Bitcoin ? Est-ce pour reproduire le gameplay de MicroStrategy ?

Ce n’est pas pour rien que le marché est si agité. Il y a tout juste un an, Peter Thiel s’interrogeait publiquement sur le bitcoin : nous avons déjà des ETF, et je ne sais pas qui d’autre les achètera. Lorsque l’armée institutionnelle est entrée, qui peut pousser la prochaine vague ? Du Bitcoin à l’Ethereum, quelle est la prochaine partie d’échecs pour ce milliardaire de la Silicon Valley ?

Détenir 1 milliard de dollars d’ETH en dehors de l’ambition

L’ambition de BitMine est sans faille : devenir la version Ethereum de MicroStrategy. Le 14 juillet 2025, BitMine détenait pour 500 millions de dollars d’Ethereum (163 142 ETH). Trois jours plus tard, ce nombre a doublé pour atteindre 1 milliard de dollars, soit 300 657 ETH. Même dans le monde de la crypto, ce taux d’accumulation est fou.

Mais Peter Thiel a plus qu’un simple coffre-fort d’entreprise. En 2023, une décision de Founders Fund a révélé son territoire d’investissement : investir 200 millions de dollars dans Bitcoin et Ethereum, chacun représentant la moitié. Cette configuration elle-même est un signal qu’Ethereum est déjà à égalité avec Bitcoin.

En plus du coup dur de BitMine, la mise en page de Peter Thiel dans l’écosystème Ethereum a déjà été discrètement dévoilée :

Infrastructure de trading : A investi dans la bourse haussière en 2021, avec Peter Thiel comme conseiller principal.

Infrastructure de conformité : Investir dans Paxos (un émetteur de stablecoins réglementé) en 2024, continuer à augmenter en 2025, participer à Ubyx et devenir Visa dans le domaine des stablecoins.

Infrastructure DeFi : Investissement dans Avantis en juin 2025, spécialisé dans les produits dérivés on-chain.

Mise à l’échelle de couche 2 : Investissez dans Caldera. Lorsque les frais de gaz du réseau principal restent élevés, la couche 2 est la clé pour rendre la DeFi vraiment utilisable.

Le bitcoin est de l’or numérique, et l’Ethereum est le nouveau marché financier. Un investisseur proche de Founders Fund a révélé qu’il suffit de stocker de la valeur pour acheter du Bitcoin. Mais pour contrôler l’infrastructure financière du futur, vous avez besoin d’Ethereum.

Ce jugement est fondé. Alors que le bitcoin est toujours aux prises avec la valeur stockée par rapport au paiement, Ethereum est devenu le principal champ de bataille de la DeFi (avec une valeur de blocage de plus de 100 milliards de dollars), la plate-forme préférée des stablecoins (USDT, USDC circule principalement sur Ethereum) et la couche de base de la tokenisation des RWA (actifs du monde réel).

Plus important encore, Ethereum peut rapporter des intérêts. C’est quelque chose que Bitcoin ne peut pas faire. C’est précisément ce que vise la stratégie de coffre-fort Ethereum de BitMine, en permettant aux actifs de générer des flux de trésorerie.

Les ambitions de Peter Thiel ne s’arrêtent pas là : l’exchange Bullish a secrètement déposé une introduction en bourse (juin 2025), soutenu la création d’Erebor Bank (plans de détention de stablecoins) dédiée aux entreprises de cryptomonnaies, via CoinDesk Contrôler le droit de parole dans l’industrie. Le constat est clair : il ne se contente plus de détenir des actifs, mais veut contrôler les canaux de flux d’actifs.

La part de l’écosystème Ethereum dans le portefeuille blockchain du Founders Fund augmente également progressivement. Si la période 2014-2022 a été l’ère du bitcoin de Peter Thiel, se concentrant sur la réserve de valeur et les récits idéologiques, après 2023, il est officiellement entré dans l’ère de l’Ethereum et a construit une infrastructure financière pratique.

Bitcoin gagne la guerre des idées, mais Ethereum gagnera des applications pratiques. Lorsque les monnaies numériques des banques centrales, les stablecoins d’entreprise, les titres tokenisés deviendront une réalité, ils fonctionneront tous sur Ethereum.

Peter Thiel détient des actions BitMine dans diverses entités, non seulement pour investir, mais aussi pour se préparer au contrôle. Si BitMine devient le plus grand détenteur d’Ethereum, Peter Thiel deviendra effectivement la banque centrale fantôme de l’écosystème Ethereum. De PayPal à Bitcoin en passant par Ethereum, le rêve de Peter Thiel d’un empire financier n’a jamais changé, mais les outils évoluent constamment.

Le fonds dominant Founders a commencé à prendre des positions lorsque le bitcoin a atteint 1 000 $

Alors que le bitcoin oscillait encore autour de 1 000 dollars, le Founders Fund avait déjà commencé à prendre des positions. Selon des initiés, le premier lot d’investissements s’élevait à des dizaines de millions de dollars, ce qui était agressif parmi les investisseurs institutionnels à l’époque.

Mais les ambitions de Peter Thiel ne s’arrêtent pas là. En 2013, il a investi dans Block.one (qui a ensuite développé EOS). Bien qu’EOS n’ait finalement pas réussi à secouer Ethereum, l’investissement a révélé ses véritables intentions : il ne voulait pas le Bitcoin lui-même, mais le prochain Bitcoin.

Ce qui est encore plus intriguant, c’est son parcours de mise en page :

Côté minage : Investir dans BitMine en 2025 n’est que la dernière décision. Dès 2018, elle a participé au financement de Layer1.

Côté trading : Avant Bullish, il était l’un des premiers investisseurs dans Kraken. Par rapport à la voie de conformité de Coinbase, Kraken maintient un style plus cypherpunk, ce qui est très Peter Thiel.

Infrastructure : En 2021, alors que tout le monde courait après les jetons DeFi, Founders Fund a discrètement investi dans Voltage pour fournir une infrastructure au réseau Bitcoin Lightning.

La compréhension de Peter Thiel du bitcoin est bien plus que de l’or numérique. En avril 2021, il a rejeté ce point de vue lors d’une conversation avec l’ancien secrétaire d’État Pompeo : le bitcoin pourrait être une arme financière utilisée par la Chine pour affaiblir le dollar.

Le cercle monétaire était en tumulte. Ses partisans le qualifient de traître, ses opposants disent qu’il s’agit d’une théorie du complot. Cependant, en plaçant ce passage dans le système de pensée global de Peter Thiel, la logique devient claire : le bitcoin n’est pas seulement un produit d’investissement, mais aussi un outil géopolitique. Elle peut prendre l’initiative dans la nouvelle guerre financière.

Il est intéressant de noter qu’à peine un an plus tard, il a changé de ton lors de la conférence Bitcoin, la décrivant comme une arme révolutionnaire contre la politique de la géria financière. Il a même dressé une liste d’ennemis : Buffett, Larry Fink de BlackRock, Jamie Dimon de JPMorgan.

Face aux conservateurs, il parle de sécurité nationale. Face à la communauté crypto, il parle de la révolution libérale. Ce qui reste inchangé, c’est l’objectif central : promouvoir un nouvel ordre indépendant du système financier traditionnel. C’est exactement le trait central de Peter Thiel : utiliser la narration comme une arme.

Ses résultats sont remarquables : en 2022, elle a liquidé sa position à temps avant l’hiver crypto, réalisant un bénéfice de 1,8 milliard de dollars ; En 2023, lorsque le bitcoin est tombé à 30 000 dollars, il a de nouveau tiré et a acheté 100 millions de dollars. Portée élevée et aspiration faible de niveau classique.

Un détail intéressant : en juillet 2024, lorsque l’ETF Bitcoin a été lancé et que les fonds institutionnels sont entrés en masse sur le marché, Peter Thiel a déclaré publiquement qu’il n’était pas sûr qu’il connaîtrait une forte augmentation à partir de maintenant. La véritable arme ne sera jamais un ETF que tout le monde peut acheter.

Derrière tous les aménagements se cache un rêve monétaire inachevé

En regardant le portefeuille d’investissement du Founders Fund, les règles sont claires : presque pas de DApps, pas de GameFi et pas de goût pour les NFT. Ce qui m’intéresse vraiment, c’est : la solution de mise à l’échelle de couche 2 (Caldera), l’infrastructure de conformité (Paxos), le protocole de produits dérivés (Avantis), le réseau de stablecoins (Ubyx). Le protocole vaut mieux que le produit, c’est le credo de Peter Thiel.

En 1998, lorsque Peter Thiel, alors âgé de 23 ans, et Max Levchin ont fondé PayPal, quelle était leur vision originale ? Non pas pour faire un instrument de paiement, mais pour créer une nouvelle forme de monnaie.

Une décennie avant la naissance du bitcoin, Peter Thiel réfléchissait à la façon de perturber le système monétaire. PayPal a même développé très tôt l’application PalmPilot, qui peut transférer de l’argent numérique par rayons infrarouges. En fin de compte, en raison de la pression réglementaire, elle a dû se transformer en une société de paiement traditionnelle.

En 2002, eBay a acquis PayPal pour 1,5 milliard de dollars. La première chose de Peter Thiel après avoir encaissé : il a fondé Clarium Capital et a systématiquement recherché l’opportunité de la prochaine révolution monétaire. Il a attendu 12 ans.

En 2014, lorsque Peter Thiel a étudié sérieusement le bitcoin pour la première fois, il n’a pas vu l’argent électronique, mais le rêve inachevé de PayPal. Nous vivons dans un monde où les bits ne sont pas régulés et où les atomes sont régulés. En 2015, Peter Thiel l’a résumé. Le sous-texte est le suivant : dans le monde numérique, vous pouvez construire n’importe quoi, y compris un tout nouveau système financier.

Dans « De 0 à 1 », Peter Thiel insiste à plusieurs reprises sur le fait que la concurrence est un jeu de perdants et que le monopole peut rapporter des profits excessifs. L’expérience de PayPal lui a appris qu’il est presque impossible d’établir un monopole financier dans le monde traditionnel. La réglementation vous tuera, et les grandes banques vous encercleront. Les crypto-monnaies changent la donne.

Comment construire un monopole dans un monde décentralisé ? La réponse est : contrôlez l’infrastructure par le bas. Lorsque tout le monde construit sur Ethereum, posséder Ethereum c’est percevoir des loyers. Lorsque des stablecoins sont nécessaires pour toutes les transactions, le contrôle du protocole stablecoin équivaut à imprimer de l’argent. Lorsque la réglementation arrive enfin, avoir une licence de conformité équivaut à avoir un billet d’entrée.

Peter Thiel a même financé des figures clés de cette révolution, et en 2014, sa bourse Peter Thiel a donné 100 000 $ à Vitalik Buterin, 19 ans, ce qui l’a amené à décider d’abandonner l’Université de Waterloo pour développer Ethereum à plein temps. D’une certaine manière, Peter Thiel n’investit pas seulement dans les infrastructures, il investit aussi dans les personnes qui les construisent.

C’est pourquoi Peter Thiel est un gagnant, quel que soit le chemin qu’il emprunte à l’avenir, quel que soit le chemin qu’il emprunte. La raison profonde est peut-être que, selon lui, la crypto-monnaie n’est pas PayPal 2.0, mais ce que PayPal est censé être, un système financier mondial véritablement libre qui n’est contrôlé par aucun gouvernement.

Aujourd’hui, l’empire crypto de Peter Thiel a pris forme

En 2025, Peter Thiel ne se contente plus d’être un porte-monnaie passif. Avec BitMine, Bullish, Erebor, il construit tout un empire de la finance crypto.

En écrivant ces lignes, une question se pose : pourquoi Peter Thiel est-il si agressif alors que les géants financiers traditionnels sont encore sur la touche ? Peut-être que la réponse se trouve dans sa citation de 2015 : Nous vivons dans un monde où les bits ne sont pas réglementés et les atomes sont régulés.

Pour Peter Thiel, les crypto-monnaies ne sont pas seulement une révolution financière, mais l’outil ultime pour construire un monde non réglementé de bits. Il est maintenant temps de placer vos paris.

Après tout, comme l’a dit son bon ami et PDG de Tesla, Elon Musk : les meilleures aventures sont des aventures calculées. Dans l’aventure ultime de la cryptomonnaie, les calculs de Peter Thiel, viennent tout juste de commencer.

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