À quoi correspondent le dernier prix tradé, le prix de l’indice et le prix repère ?
Le dernier prix tradé correspond au prix tradé indiqué en temps réel sur le carnet d’ordres en cours de trading.
Le cours de l’indice est calculé en sélectionnant les derniers prix tradés sur au moins trois autres plateformes d’échange disposant de liquidités de marché suffisantes, faisant office de composantes pondérées de l’indice.
Le prix repère est calculé sur la base du prix de l’indice au comptant et de la moyenne mobile de base (la différence entre le dernier prix tradé/le prix au comptant et le prix d’exercice du contrat. Le prix repère est utilisé pour calculer les gains et les pertes sur le compte, et à des fins de règlement. À noter que les liquidations obligatoires se font sur la base du prix repère et non du dernier prix tradé.
Cours de l’indice
À quoi correspond le prix de l’indice au comptant?
Sur OKX, les contrats sur marge USDT sont libellés dans le cours de l’indice USDT, tandis que les contrats sur marge de jeton sont libellés dans le prix de l’indice USD de la cryptomonnaie sous-jacente.
Pour s’assurer que les cours de l’indice reflètent fidèlement le prix au comptant de chaque jeton, leur calcul se fait sous la forme de moyennes pondérées des prix provenant d’au moins trois plateformes d’échange dont les liquidités de marché sont suffisantes, auxquelles s’ajoutent d’autres mesures dans certains cas exceptionnels.
Cette méthodologie permet de s’assurer que le cours de l’indice fluctue en respectant la fourchette classique, même si le prix devient extrêmement volatil sur une des plateformes d’échange.
Zoom sur la méthodologie du prix de l’indice au comptant
Pour chaque cours de l’indice, nous récupérons le prix et le volume de la paire de trading correspondante en temps réel sur les plateformes d’échange concernées.
Les plateformes ayant fait l’objet d’une maintenance système ou n’ayant pas actualisé leurs derniers prix et volumes au cours d’une période donnée ne rentrent pas dans les calculs pour les dernières mises à jour de prix. La fréquence de mise à jour dépend des indices.
Pour les paires de trading cotées en BTC, les prix seront convertis en USDT en multipliant l’indice OKX BTC/USDT.
En l’absence de données valides issues des plateformes, les données de chaque plateforme seront pondérées comme expliqué dans la section des protections supplémentaires, ci-dessous.
Pour en savoir plus, consultez notre article sur le cours de l’indice OKX.
Protections supplémentaires
OKX a mis en place des mesures complémentaires pour que les performances du marché ne soient pas affectées en cas d’interruptions de service sur les plateformes d’échange au comptant ou de problèmes de connectivité:
Lorsque les données de trois plateformes ou plus sont disponibles, elles sont pondérées équitablement. Si le cours d’une plateforme d’échange présente un écart de plus de 3 % avec le prix médian de toutes les plateformes, le cours de cette plateforme sera pris à 97% ou 103% de la médiane, selon qu’il est trop élevé ou trop bas.
Lorsque les données de deux plateformessont disponibles, elles sont pondérées équitablement.
Si une seule plateforme d’échange détient des données valides, son dernier prix tradé fera directement office de cours de l’indice.
Prix repère
Calcul du prix repère des contrats à terme et swaps perpétuels
Le prix repère tient compte du prix de l’indice au comptant et de la moyenne mobile de base. Le mécanisme de la moyenne mobile réduit les fluctuations du prix du contrat à court terme, ainsi que les liquidations obligatoires inutiles causées par une volatilité anormale.
Modalités de calcul
Prix repère = Prix de l’indice au comptant + Moyenne mobile de base
Moyenne mobile de base = Moyenne mobile (Cours moyen du contrat - Prix de l’indice au comptant)
Cours moyen du contrat = (Meilleur cours vendeur + Meilleur cours acheteur) / 2
Prix repère: cas d’utilisation
Le prix repère permet de calculer le résultat non réalisé sur les contrats à marge de jeton et à marge USDT:
Contrat à marge de jeton
PnL de position longue = Valeur nominale * |Nombre de contrats| * Multiplicateur * (1 / Prix moyen à l’ouverture - 1 / Prix repère moyen)
PnL de position courte = Valeur nominale * |Nombre de contrats| * Multiplicateur * (1 / Prix repère moyen - 1 / Prix moyen à l’ouverture)
Contrat à marge USDT
PnL de position longue = Valeur nominale * |Nombre de contrats| * Multiplicateur * (Prix repère moyen - Prix moyen à l’ouverture)
PnL de position courte = Valeur nominale * |Nombre de contrats| * Multiplicateur * (Prix moyen à l’ouverture - Prix repère moyen)
Quel est le prix utilisé pour la liquidation et le résultat non réalisé?
C’est le prix repère qui est pris en compte pour la liquidation et le résultat non réalisé.