Quelques réflexions sur la crypto depuis que je n'ai rien posté depuis un moment. Dernièrement, j'ai opéré sur l'idée que ne pas avoir de position est aussi une position. Je ne veux pas toujours être investi ou déployer mon capital dans n'importe quel projet normal, me concentrant plutôt sur des perspectives et des jeux à long terme tout en restant moins actif dans le quotidien du marché. J'aime chronométrer le marché global sur des périodes plus longues. Bien sûr, on pourrait dire que prendre des bénéfices en usd/stables signifie faire face à l'inflation et d'autres choses, et oui, je suis plutôt d'accord. Mais débattons de cela un autre jour. Ce que je veux vraiment dire, c'est qu'en ce moment, je ne saute pas d'une pièce à l'autre ni ne poursuis chaque récit à la mode. Je ne jongle pas avec 5-10 avoirs différents, et je ne suis définitivement plus dans les tranchées à la recherche de ces shitcoins avec une capitalisation de marché de 100k-5m. Je suis très sélectif quant à mes jeux et investissements. Je ne vais pas investir une petite somme juste pour être investi dans quelque chose. Je veux quelque chose d'unique pour y aller à fond ou allouer un gros montant. Je pense que la crypto a énormément évolué ces dernières années. En ce qui concerne la façon dont les gens se sentent à son sujet émotionnellement, les récits qui la motivent, et même les moyens les plus intelligents de l'aborder. La plupart de mes gains ces dernières années proviennent de l'achat de Solana juste au fond, de la vente près du sommet, puis de la conversion de ces bénéfices en Hyperliquid lors de son lancement et de la montée de cette vague jusqu'en haut. Ça a l'air facile quand je l'écris comme ça lol mais je pense que c'est l'intuition et les leçons tirées d'une activité dans cet espace pendant 9-10 ans qui ont rendu cela possible ? Alors, qu'est-ce qui me préoccupe maintenant ? Les récits changent beaucoup plus vite ces jours-ci, donc je ne suis pas sur le point de me coller à un trade et d'espérer que ça paie éventuellement. Soit je suis rapide à entrer et sortir d'un jeu, soit si je repère quelque chose que je pense être précoce, je fixe une limite de temps stricte pour l'invalidation, comme, si ça ne bouge pas dans X mois, je sors. J'ai vu des technologies incroyables et des idées brillantes échouer durement parce que le marché s'en fichait ; les gens les ignoraient, la liquidité s'est tarie, et mes investissements sont tombés près de zéro. La leçon clé ? Ce que le marché veut réellement compte beaucoup plus que la technologie seule. "L'attention et l'élan sont tout." En termes de MEMEs, vous pouvez gagner tout l'argent que vous voulez avec ces pièces mèmes mais à la fin, n'oubliez pas de vendre. Je vois mes amis perdre une tonne sur les mèmes parce qu'ils oublient que le récit changera dans une semaine ou deux et que leur mème "drôle" ne sera plus drôle. Les gens ne s'en soucieront plus. *Une autre croyance que j'ai en ce moment qui pourrait déplaire à certaines personnes est que certains récits majeurs et cas d'utilisation ont pratiquement trouvé leurs applications "boss final". Celles qui dominent et ne seront pas détrônées de sitôt, à moins qu'une révolution ne survienne (ce que je doute qu'il se produise facilement ou rapidement). Par exemple, prenons les marchés de prédiction : Polymarket est le roi. Il y a des tonnes d'autres qui apparaissent sur différentes chaînes, mais ont-ils vraiment l'attention des utilisateurs ? Non. Si vous êtes fauché et espérez un airdrop rapide ou un cadeau d'une plateforme novice, c'est une chose. Je comprends l'ardeur. (bien que je soutienne que tenter une plateforme normale est aussi une perte de temps) Mais je ne toucherai aucun autre jeton de marché de prédiction en pariant qu'il dépassera Polymarket. Même ambiance avec les DEX : Hyperliquid a clairement gagné cette course. Je n'achète pas de dYdX, Drift, ou d'autres jetons DEX en espérant qu'ils renversent la tendance. De nouveaux DEX se lancent sur de nouvelles chaînes tout le temps, mais la plupart finissent par fermer ou sombrer dans l'obscurité. Poursuivre le leader établi n'est pas un mauvais pari en théorie, mais le rapport risque-récompense et l'énorme effort que ces équipes investissent ? Ce n'est tout simplement plus rentable, à mon avis. Ils seraient plus intelligents de construire sur des gagnants comme Hyperliquid. Intégrer, améliorer ou les étendre au lieu de partir de zéro. Mais bon, c'est la crypto. Les gens adorent lancer de nouveaux projets pour lever des fonds et, soyons réalistes, parfois ils font des rug pulls ou extraient de la valeur, même s'ils savent au fond d'eux que c'est voué à l'échec. Sur le front des Layer 1 ? Solana a capturé une énorme part du gâteau. Tous ces gens qui ont abandonné Ethereum pour Sol parce qu'ETH était lent, avec une interface utilisateur/expérience utilisateur encombrante, et juste frustrant. Ils ne vont pas sauter à nouveau par-dessus bord de sitôt. Pourquoi le feraient-ils ? Solana a corrigé ces points de douleur avec rapidité et de meilleures expériences. Une nouvelle chaîne devrait offrir quelque chose d'incroyablement meilleur, mais Sol est déjà assez rapide pour la plupart des gens. Je ne vois pas une autre migration de masse se produire. Dans l'ensemble, je pense qu'à partir de maintenant, seuls les projets et applications véritablement extraordinaires attireront l'attention et le flux de capitaux. Nous parlons de choses qui sont évidemment uniques à tous égards : technologie de premier ordre, interface utilisateur/expérience utilisateur incroyable, ambiance communautaire forte, le tout. Être "juste un autre" DEX, marché de prédiction ou protocole d'échange ne suffira pas ; ils n'attireront pas assez d'utilisateurs ou de buzz pour survivre. Investir ou acheter des jetons pour ces jeux moyens ? Totalement une perte de temps et d'énergie à mon avis. *Au lieu de cela, restez sur le banc et attendez cette perle rare pour déployer votre capital. N'oubliez pas, ne pas avoir de position est aussi une position valide, mieux que de forcer une mauvaise. Cela dit, trader ces choses à court terme sans s'attacher émotionnellement est totalement différent de l'investissement à long terme ou de la détention. Je parle principalement de ce dernier ici. Mais même pour les paris à long terme, revenez à cette idée fondamentale. Construisez cette conviction, bien sûr, mais gardez toujours à l'esprit que vous êtes ici pour gagner de l'argent. À un moment donné, vous devez vendre et verrouiller ces gains. Ouais, c'est ce qui a tourné dans ma tête pendant un moment.