Orbit Post Sitemap
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Yhdysvaltain osakemarkkinoiden analyysi: Fed pysyy paikallaan, mutta rahat vaihtavat salaa suuntaa
Keskiviikkona kolme pääindeksiä näyttivät tasaista kehitystä, Dow Jones nousi 0,19 %, Nasdaq 0,27 % ja S&P 0,28 %. Mutta pinnan alla kuohuu.
Fed piti korot 3,75 %–4 % ennallaan, Walsh sanoi suullisesti, että inflaatio on edelleen liian korkea, mutta markkinat alkoivat heti veikata, ettei korot nouse joulukuun jälkeen. 2 vuoden valtionlainojen tuotto laski 3 peruspistettä, lyhyet korot löysäsivät ensin.
Erilaisten omaisuuserien reaktiot olivat hyvin suoraviivaisia:
Valtionlainakäyrä jyrkkeni, 10 vuoden korko nousi jopa 5,03 %:iin; dollari heikkeni, kulta päätyi lähes ennalleen; WTI-raakaöljy nousi ensin, mutta laski lopulta 1,6 % ja päätyi 101,52 dollariin, Lähi-idän tilanne tukee edelleen.
Toimialoista tallennus ja AI-pilvipalvelut vetivät rahaa puoleensa. SK Hynixin voitto kasvoi seitsemänkertaiseksi, osake nousi suoraan 13 %, Sandisk seurasi yli 7 % nousulla; Oracle-investointipäivänä julistettiin, että vapaa kassavirta on vähintään 30 miljardia vuoteen 2029 mennessä, osake nousi 11 %.
Mutta kaupankäynnin jälkeen tilanne muuttui. Microsoft nousi, Google laski, Nasdaq-futuurit romahtivat.
Rahat eivät ole poistuneet, mutta standardi on muuttunut — pelkkä AI-tarina ei riitä, pitää katsoa, kuka saa kassavirran positiiviseksi ensin. Tänään avauksessa katsotaan, vetääkö Googlen 10 %:n lasku koko sektorin mukanaan.DeFi 1.0 -aikakauden tuottojen yhdistäjä (Yield Aggregator) imi likviditeettiä "konekiväärialtaiden" ja "hallintotokenien lahjonnan" avulla. Mutta nykyään vanha mekanismi ei enää toimi, ja hallintaoikeus on muuttunut likviditeetin lukitsemisen hautausmaaksi.
Vertailuna nämä kolme kohdetta:
$YFI: Ensimmäisen sukupolven jumalainen levy. Mutta nykyinen YFI-mekanismi on äärimmäisen konservatiivinen, siinä puuttuu uusi kertomus, ja tokenien jakautuminen on erittäin keskittynyttä. Nykyisten monimutkaisten ketjussa tapahtuvien strategioiden ja LRT:n (likviditeetin uudelleen panttaus) aallon edessä sen "kassa"-vetovoima on merkittävästi heikentynyt, ja hallintotokenin voimaantulo on lähes pysähtynyt.
$CVX: Aikoinaan Curve-lahjontamarkkinoiden ehdoton hallitsija. Sen veToken-malli (lukittu panos, jolla saa äänestystuottoja) on klassikko. Mutta nyt Curve:n likviditeettiä ohjataan uusien protokollien toimesta, ja markkinoiden heikkous on johtanut lahjontatuottojen jyrkkään laskuun. Jos lukitset CVX:ää useiksi vuosiksi, saatat kärsiä tokenin hinnan romahtamisesta yli puoleen.
$PENDLE: Uuden sukupolven tuottojen vangitsija. Se ei käytä pitkiä hallintolukkoja kiristykseen, vaan korvaa vePENDLE:n sPENDLEllä (14 päivän ulosvetoaika) ja tarjoaa jopa 80 % todellisista protokollan tuloista takaisinostona. Se erottaa tuotto-oikeudet PT:ksi ja YT:ksi, ja tekee tuottokaupasta aidosti kovaa rahoitusjohdannaista.
Johtopäätös:
YFI on "vanha rahantekokone, jolta puuttuu uusi kertomus"; CVX on "likviditeetin ehtymisen hallintahaudankaivaja"; PENDLE on "erittäin korkean pääoman tehokkuuden uusi tuottokuningas". Yhdysvaltain SOL ETF:n kokonaispuhdasvarallisuus oli 25. syyskuuta 1,96 miljardia dollaria ja 27. lokakuuta 1,544 miljardia dollaria, eli yli 400 miljoonaa vähemmän. Samalla ajanjaksolla kertynyt nettovirta sisään oli vain noin 93 miljoonaa vähemmän. Kun nämä kaksi lukua vähennetään, yli 300 miljoonan ero johtuu kolikon hinnan laskusta, todelliset lunastetut rahat ovat alle neljäsosa.
25. syyskuuta tienoilla SOL oli noin 120 dollarin tasolla, nyt noin 100 dollarin tasolla. Sama määrä kolikoita tarkoittaa luonnollisesti pienempää markkina-arvoa, sektori näyttää kutistuneen huomattavasti, mutta lunastettujen rahojen määrä ei ole niin suuri. Lasketaan 100 dollarin kolikkoa kohden, 1,544 miljardia dollaria vastaa noin 15,4 miljoonaa SOL:ia, mikä on noin 2,6 % markkina-arvosta. 28. syyskuuta ja 27. lokakuuta välillä oli vain muutama päivä, jolloin nettovirta sisään oli positiivinen.
Lokakuu on ollut listautumisesta lähtien heikoin kuukausi. 27. päivään mennessä nettovirta ulos oli 99,62 miljoonaa dollaria, aiemmin ainoa kuukausi, jolloin oli nettovirta ulos, oli kesäkuu, jolloin ulosvirtasi oli vain 787 000 dollaria. Päivittäinen ulosvirta, joka on suurempi kuin 27. lokakuuta, on tapahtunut listautumisen jälkeen vain 3. joulukuuta viime vuonna, jolloin se oli 32,19 miljoonaa dollaria. 27. päivän 19,15 miljoonan ulosvirta tuli kokonaan GSOL:sta, ja tämän rahaston kertynyt nettovirta sisään on vielä 133 miljoonaa dollaria.
Jotta kertynyt nettovirta sisään palautuisi 28. syyskuuta olevaan 1,618 miljardiin dollariin, tarvitaan useiden viikkojen peräkkäisiä nettovirtoja sisään, ja samalla $SOL:n tulisi pysyä noin 109 dollarin 50 päivän keskiarvon yläpuolella. Näitä kahta asiaa ei ole vielä nähty.Lisää ostoa! Ensimmäinen reaktioni oli "Tämä on kyllä todella päättäväistä" 😱, melkein luulin yrityksen päättäväisyyden omaksi luottamuksekseni. Hengähdä hetki, minun täytyy erottaa nämä kaksi asiaa.
Onchain Lensin seurannan mukaan Tron Inc. osti keskihintaan 0,3327 dollaria 150 304 $TRX-tokenia, ja sen historiallinen kassavaranto on yli 721 miljoonaa tokenia. Arvioni on, että tämän uutisen tunnevaikutus on suurempi kuin lisäoston määrä itsessään; todellinen merkitys on olemassa olevan position riskienhallinnassa.
Lisäyksen määrä on hyvin pieni verrattuna olemassa olevaan positioon, eikä tämä yksittäinen osto juuri muuta kassavarannon tilannetta; toisaalta hintavaihtelut vaikuttavat koko positioon, eikä lisäyksen päättäväisyys todista liiketoiminnan parantumista. Seuraavaksi haluan nähdä kassavarannon hallinnan raportointia, enkä toistuvia laskelmia "kuinka paljon on taas ostettu". Muistutus itselleni: älä ota toisten päättäväisyyttä suoraan omaksi arvaukseksi.Pilvipalvelut kaksinkertaistuivat 103 %, jälkipörssissä laskua yli 8 %: Google'n tulosraportti hämmentää markkinoita
Google'n emoyhtiö Alphabetin kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 127,6 miljardia dollaria, 25 % enemmän kuin viime vuonna, vain hieman alle odotetun 128,2 miljardin
Mutta osakekohtainen tulos oli vain 2,12 dollaria, selvästi alle odotetun noin 3,00 dollarin, nettotulos laski 25 % 26,2 miljardiin dollariin
Jarruna oli 8,7 miljardin dollarin osakeinvestoinnin kirjanpidollinen tappio, joka söi suoraan noin 0,55 dollaria osakkeelta
Todellinen hyvä uutinen oli pilvessä: Google Cloudin liikevaihto oli 30,7 miljardia dollaria, kaksinkertaistunut ja ylitti odotetun 29,2 miljardia dollaria
Mutta markkinat eivät hyväksy tätä: neljänneksen pääomamenot olivat 51,4 miljardia dollaria, 114 % enemmän kuin viime vuonna, vapaa kassavirta oli -9,1 miljardia dollaria
Pilvipalvelut kasvavat nopeasti, mutta rahaa palaa vielä nopeammin, jälkipörssissä osakekurssi laski alle 300 dollariin
Mielestäni kyse ei ole pilvestä, vaan kirjanpidon kestämättömyydestä, seuraan tilannetta enkä osta; epäonnistumiskriteeri on seuraavan neljänneksen vapaan kassavirran kääntyminen positiiviseksi tai pääomamenojen ohjeistuksen alennus, arvio hylätään
Mitä sinä ajattelet, pitäisikö katsoa pilven kasvua vai ensin rahankulutuksen kirjanpitoa?
$GOOGL $MSFT
#谷歌 #财报Katsoin juuri OKExin ETH-perpetuaalista sopimusta, aamulla se laski hieman, mutta ne, jotka kiirehtivät ostamaan pitkää positioita, lisäsivät niitä kerralla huomattavasti.
Pitkien ja lyhyiden positioiden suhde oli aamulla klo 8 vielä 2,27, mutta klo 11 se nousi 2,80:aan, mikä on korkein neljään päivään. Samana kellonaikana suurten tilien (top 5 %) positio laski neljän päivän alimmalle tasolle, mutta ne pitivät positioita yli kolme tuntia ja lisäsivät noin 25 000 kolikkoa.
Aluksi luulin, että isot sijoittajat ostivat. Ei täsmännyt, ostivat ne, joilla on pieniä positioita ja paljon ihmisiä, isot tilit kallistuivat ennemminkin lyhyeksi.
BTC:n osalta myönnän virheeni, eilen sanoin, että jos tänään tähän aikaan ihmisten määrä nousee yli kahteen, olen väärässä. Aamulla se oli jo 2,05, olin väärässä, pienet sijoittajat todella palasivat.
ETH:ssä tämä on vähittäissijoittajien ostoa, isot eivät seuranneet. Jos huomenna tähän aikaan top 5 % positio nousee yli 0,87, se tarkoittaa, että isotkin ovat tulleet mukaan, ja silloin olen väärässä.Samsungin Q3 neljännesvuosikatsaus julkaistu, 3 kovaa signaalia kaupankäynnin tasolla👇
1️⃣ Tuloksen rakenne yksinkertainen neljänneksittäin
107 biljoonan Korean wonin nettotuloksesta puolijohdeosasto tuotti 99 % puhdasta voittoa
Puhelinosasto teki 0,8 miljardin Korean wonin tappion, perusliiketoiminta AI-muisti ja HBM, tämän liiketoiminnan tulevat tulot ja voitot ovat täysin sidoksissa AI-muistin ja HBM:n kehitykseen, herkkyys on suoraan maksimoitu.
2️⃣ Hyvät uutiset lunastettu
Liikevaihto ja liiketulos molemmat ennätyskorkealla, mutta nettotulos 75 biljoonaa on kaukana markkinoiden ennustamasta 89 biljoonasta, tulosraportin julkaisun jälkeen osakemarkkinat laskivat, tyypillinen tilanne, jossa hyvät uutiset muuttuvat huonoiksi.
3️⃣ AI:n suotuisa kehitys
Samsungin AI-ketjun ennätyksellinen voitto vahvistaa AI-alan lyhyen aikavälin toimivuuden, mikä on hyvä uutinen samalle alalle kuuluville Micronille, SanDiskille ja Hynixille.
Mitä mieltä olet, pysähtyykö muistialan kehitys tähän vai kohtaaanko haasteet ja saavutetaanko uusia huippuja?
$BTC $ETH $ZEC
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Kävin nopeasti läpi päivän kaupankäyntitilanteen ja katsoin omia positioitani, hiki nousi otsalle. Viimeisen 24 tunnin aikana koko verkossa on suljettu positioita 259 miljoonan dollarin arvosta, shortteja suljettiin 156 miljoonalla ja longeja 103 miljoonalla. Vaikka shortit ovat olleet tappioilla, tämä puhdistus on pohjimmiltaan shorttien passiivista stop-lossia, ei uutta pääomaa markkinoilla. BTC on pyörinyt 81 000 tienoilla, mutta omat longini ovat kuin kävelyä nuoralla.
Tässä nykyiset positioini: ETH keskihinta 2308,67, 100-kertainen koko pääoman long, nykyhinta noin 2307, pieni tappio; pahin on SOL, keskihinta 104,31, 50-kertainen koko pääoman long, merkkihinta laski 99,73:een, paperitappio suoraan -219 %! Molemmat ovat koko pääoman positioita, samaan suuntaan, tiukasti kiinni, mikä on kuin sidottaisi henkensä yhteen köyteen. Mutta markkinatilanne ei tue long-strategiaani — ETH on rikkonut päivätason tuen, 2300 on vaakalaudalla; SOL heikko testaus 100-tasolla, yläpuolella liikkuvat keskiarvot painavat alas.
Strategiani on selkeä: ensisijaisesti pelastan SOLin, en odota palautumista. SOLin kustannus on liian kaukana nykyhinnasta, lyhyellä aikavälillä 104:n tavoittelu on unelmaa. Minun täytyy aktiivisesti vähentää SOL-positiota 100-101 tienoilla, vapauttaa marginaalia, en voi antaa sen kaataa koko tiliä. ETH:n puolustava pohja on 2285. Jos sulku vahvistaa alle 2285, myyn välittömästi tappiolla; jos 2285-2300 pysyy vakaana, pidän 2330 asti. Makrotason PCE-data julkaistaan pian, tässä tilanteessa ensin myyn SOLin ja vähennän vipua, sitten puolustan tiukasti ETH:n 2285-tasoa, henki on tärkeintä.Kirjoittanut | 29. lokakuuta 2026 1. Kaksinkertainen pommi räjähtää samanaikaisesti 30. lokakuuta noin 11 miljardin dollarin nimellisarvoiset Bitcoin-optioiden erääntyminen on tulossa, mikä kattaa noin kolmanneksen Deribit-alustan avoimista Bitcoin-optioista. Vain neljä päivää myöhemmin, 3. marraskuuta, Yhdysvaltojen välivaalien äänestystulokset alkavat tulla julki. Kaksi tapahtumaa osuvat samalle kaupankäyntiviikolle, mikä ei ole sattumaa, vaan nykyisen kryptomarkkinoiden volatiliteetin äärimmäisen puristuksen aiheuttama keskittynyt purkaus. Viime vuoden aikana Bitcoinin volatiliteetti on ollut historiallisesti alhaisella tasolla, ja markkinat ovat liikkuneet kapeasti noin 80 000 dollarin tienoilla. Tämä rauhallisuus on kuitenkin kahden voiman repimänä: toisaalta satojen miljardien optioiden erääntymisen aiheuttama Gamma-hedgingin mekaaninen volatiliteetti, toisaalta välivaalien tulosten mahdollinen täydellinen muutos Yhdysvaltojen kryptosääntelyn suunnassa aiheuttaa poliittista epävarmuutta. 2. 11 miljardin dollarin optioiden Gamma-peli Tämän erääntyvän sopimuksen rakenne on hyvin tyypillinen "kaukana rahasta oleva osto-optio, lähellä rahaa oleva myyntioptio". Osto-optiot keskittyvät 90 000, 95 000 ja 100 000 dollarin toteutushintoihin – kun taas Bitcoin liikkuu tällä hetkellä noin 80 000 dollarin tasolla. Tämä tarkoittaa, että nämä korkean toteutushinnan osto-optiot päätyvät lähes varmasti arvottomiksi erääntyessään, ja myyjät (yleensä optioita myyvät sijoittajat) saavat vakaasti optiopreemion. Todellinen peli ei kuitenkaan ole yläpuolella, vaan 75 000–82 000 dollarin alueella. Tesseract Groupin varainhoidon johtaja Adam Haeems sanoo$ETH Kaveri melkein menetti kaiken viime yönä, mutta luovutti ja myi tappiolla, sitten käänsi tilanteen ja lisäsi panoksia entisestään.
Viime yönä, kun hinta laski likvidointirajalle, hän ensin myi 77 ETH pelastaakseen tilanteen. Kun FOMC-päätös tuli, hän ei vain ostanut kaiken takaisin, vaan lisäsi positioaan 475 ETH:iin, ja positio kasvoi suoraan 1,12 miljoonaan dollariin.
Nyt tilillä on jäljellä vain 43 000 dollaria, joka pitää 1,12 miljoonan position pystyssä, todellinen vivutus on 26-kertainen, likvidointihinta 2 314, vain 45 dollaria nykyisestä hinnasta, ja nostettavissa oleva saldo on nolla.
Koko positio on henkeä uhkaavalla rajalla, katsotaan kuinka kauan nuo 45 dollaria kestävät.Tänään aamuyöllä klo 2, FED:n korkopäätös julkaistiin: peruskorko pysyy 3,75%-4,00%,
yhtä markkinoiden odotusten kanssa, ei korotettu eikä laskettu.
Mutta äänestystuloksessa piilee viesti — 10 ääntä puolesta, 2 vastaan.
Harmack ja Cook äänestivät vastaan, he kannattavat koronnostoa. Viimeksi päätös oli yksimielinen 12-0, nyt kaksi haukkamielistä vastustajaa, erimielisyydet tulivat esiin.
Markkinareaktiotkin jakautuivat:
Kahden vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotto laski nopeasti;
Kymmenen vuoden valtionvelkakirjojen tuotto sen sijaan jatkoi nousuaan;
Kullan hinta laski 0,5%.
Korko ei muuttunut, mutta "sisäinen halu koronnostoon" tuli esiin. Lyhyet korot huokaisivat helpotuksesta, pitkät korot pysyvät jännittyneinä. $ETH $BTC $SOL Korkopäätös on tehty, älä missään nimessä pidä korkojen pysymistä ennallaan hyvänä uutisena, tämä on tyypillinen haukkaloukku.
Tällä kertaa kaksi jäsentä äänesti korotuksen puolesta, mikä paljasti Fedin sisäiset suuret erimielisyydet, mutta markkinat lohduttavat itseään uskomalla, että korotuksen puuttuminen tarkoittaa siirtymistä kyyhkymäiseen linjaan. Cookin ja Hamarikin korotusten äänestys osoittaa, että Fedin sisällä inflaation hillitsemiseksi mielipiteet ovat jakautuneet. Washin lehdistötilaisuudessa ei annettu selkeää ennakko-ohjausta, mikä tarkoittaa suoraa viestiä, että tuleva politiikka seuraa täysin taloustietoja.
Joulukuun korkosuunnasta on nyt kiistaa, Q3 BKT- ja PCE-tiedot ovat pian tulossa, markkinoilla ei ole riittävästi luottamusta, ja markkinat ovat varallisuuden uudelleenjaon tilassa, tässä vaiheessa holtiton pohjahinnoittelu on erittäin riskialtista.
$BTC
Bitcoin heikkeni hieman, mikä pohjimmiltaan tarkoittaa, että rahat äänestävät jaloillaan. ETF-rahastot keskittyvät lyhyen aikavälin nopeaan sisään- ja ulosliikkumiseen, pitkäaikaiset lisärahastot eivät ole vielä tulleet markkinoille, ja yläpuolella on kasaantunut paljon lukittuja positioita. Ennen kuin makrotaloudelliset riskit selviävät, markkinat todennäköisesti pysyvät sivuttaisliikkeessä. Pitkäaikaiset spot-positiot voi pitää; lyhytaikaisesti ei saa ostaa korkealta. Jos tekee lyhyeksi myyntiä, stop-loss on ehdoton, älä pidä positioita ilman stop-lossia, se tarkoittaa suurten tappioiden ottamista tietoisesti.
$ETH
Ethereum on edelleen heikko seuraaja. Ekosysteemistä puuttuu uusia katalyytteja, ja rahoituksen vastaanottokyky on heikko. Kun markkinat painuvat, sen lasku on joustavampaa. Älä anna lyhytaikaisen sivuttaisliikkeen hämätä, kun Bitcoin testaa tukitasoja, Ethereumin lasku on usein suurempi, älä kevyesti tee pohjahinnoittelua ja ota riskiä. $ETH Sepolia-testiverkon hyvät uutiset julkistettiin juuri, ja ketjussa näkyi heti 90 miljoonan dollarin ETH:n siirto ulos.
Kaikkein uskomattominta on, että säätiö itse, hyvien uutisten nostattamana, vaihtoi kaikki ETH:t vakaisiin kolikoihin ja myi ne nopeasti.
Suu puhuu tähtitaivaasta, mutta kädet myyvät hullun lailla.
Markkinoilla ei ole ketään ottamassa vastaan, kaikki ovat pieniä sijoittajia, jotka pitävät kiinni pienillä panoksilla.
Tämä nousu on puhtaasti hyvien uutisten varjolla tehty huipulta pako, karhut odottavat juuri tällaisia selkeitä lahjamarkkinoita.
#ETH
$ETH
👇【Kaksi öljypalvelualan jättiläistä, kaksi nettovuokrauksen jättiläistä ja yksi työvoiman lämpömittari】
29. lokakuuta julkaistavassa raporttilistassa on kuusi 10-Q-raporttia: Baker Hughes (BKR), Hubbell (HUBB), Blackbaud (BLKB), W. P. Carey (WPC), Kforce (KFRC), Broadstone Net Lease (BNL). Yksittäisinä ne ovat kuusi toisistaan riippumatonta yritystä, mutta ryhmiteltynä ne muodostavat kolmen eri toimialan ristiin validoivan kokonaisuuden.
Öljypalveluryhmässä BKR ja 26. lokakuuta raportoinut HAL toimivat vertailukohtina toisilleen. Kumpikin katsoo kolmea linjaa: Pohjois-Amerikan hydraulisen murtamisen hinnoittelu ja laitteiden käyttöaste (liittyen liuskeöljyn pääomamenojen halukkuuteen), Lähi-idän tilaukset (OPEC+ tuotantopolitiikka ja geopoliittinen lisäarvo) sekä LNG-laitetilaukset (globaalin maakaasun pääomamenosyklit). Yksittäisen yrityksen raportointitapa voi kaunistella yhtä neljännestä, mutta kahden yrityksen tiedot yhdessä paljastavat energiapääoman kiertokulun tilan.
Nettovuokrauksen REIT-ryhmässä WPC ja BNL tarkastelevat samaa lukua: rahoituskustannusten ja vuokratulojen välistä erotusta. Nettovuokrausmallin (vuokralainen vastaa veroista, kuluista ja ylläpidosta pitkäaikaisissa triple net -vuokrasopimuksissa) elinehto on korkoero — vuokrat ovat pitkäaikaisesti lukittuja, rahoituskustannukset vaihtelevat, ja korkoeron kaventuessa tämän tyyppisten omaisuuserien arvostuslogiikka joutuu uudelleenarviointiin. Kahden yrityksen vertailu erottaa "toimialakohtaisen korkoeron kaventumisen" ja "yksittäisen yrityksen omaisuuslaatuongelman".
HUBB on sähkölaite- ja sähköverkkoyritys, joka seuraa Euroopan ja Pohjois-Amerikan sähköverkon päivitysinvestointien tahtia — tämä heijastaa AI-datakeskusten laajentumisen aiheuttamaa sähkön kysyntää laitteistopuolella. BLKB on vertikaalinen ohjelmistoyritys (voittoa tavoittelemattomien organisaatioiden hallintaohjelmisto), jonka kiinnostuksen kohteena ovat perinteiset mittarit: tilauspohjaisen tulon osuus ja uusimisprosentti.
Lopuksi erikseen KFRC: tämä on joustavan työvoiman ja rekrytointipalvelujen yritys, jonka neljännesvuosiraportti toimii työvoimamarkkinoiden johtavana indikaattorina. Yritysten rekrytointien vähentäminen tapahtuu usein ennen irtisanomistietoja, ja rekrytointihintojen sekä tilausten määrän muutokset ennakoivat työllisyysraporttien käännettä. Fedin kiinnittäessä suurta huomiota työllisyystietoihin, tällaiset "toissijaiset tulosraportit" antavat usein pääuutisia aikaisempia varoituksia käänteistä.【"Mittatikku muuttui" DeFi-versio: SUNSwap V3:n romahdus ja SunSwap V4:n räjähdysmäinen nousu peilikuvana】
Lokakuun 29. päivän poikkeamissa on yksi oppikirjatason peilikuva: Tron-verkon SUNSwap V3:n TVL laski päivässä 30,8 % 150 miljoonaan dollariin, kun taas SunSwap V4 nousi samana aikana 24,1 % 135 miljoonaan dollariin. Sama niminen protokolla, toinen romahtaa, toinen nousee, ja muutokset ovat lähes yhtä suuria.
Tämä on versiosiirtymän tyypillinen muoto. Kun hajautettu pörssi päivittää versiota, likviditeetti siirtyy vanhasta versiosta uuteen versioon, ja datapalvelut laskevat TVL:n lompakon omistuksen mukaan. Siirtymän heijastus listalla on: vanha versio "verenvuodatuksessa", uusi versio "kasvaa". Jos katsoo vain yhtä riviä, syntyy ristiriitaiset uutiset "V3 romahti, V4 räjähti"; yhdessä katsottuna kyse on vain siitä, että sama raha sai uuden tunnisteen.
Tällaiset väärät signaalit ovat yleisiä kryptovaluuttauutisissa, ja niiden tunnistussääntö on yksinkertainen: sama nimi, eri versio, toinen laskee, toinen nousee, muutokset lähes yhtä suuria — käsittele ensin siirtymänä, älä "romahduksena/nousuna". Jos haluat varmistaa, tarkista onko projektin virallisilla kanavilla versiosiirtymäilmoitus; jos haluat arvioida siirtymän onnistumista, katso uuden version TVL:n 7 päivän säilyvyys, älä pelkkää päivän nousua.
Yhdistettynä pörssien TVL:n kolmen päivän sagaan, lokakuun 27.–29. päivä tarjoaa täydellisen datataitojen harjoituksen: suurista pörsseistä pienempiin ja DeFi-protokolliin sama tilastollinen ilmiö toistuu eri muodoissa. Kun ymmärrät tämän kerran, voit välttää tämän tyyppiset ansat.【Pörssien TVL:n samanaikainen poikkeama jatkuu kolmatta päivää: käsikirjoitus ei muutu, päähenkilö vaihtuu】
29. lokakuuta pörssien TVL:n samanaikainen poikkeama jatkui kolmatta päivää, ja lista vaihtui jälleen: Bitfinexin TVL laski päivässä 27,4 % 15,51 miljardiin dollariin, WEEX laski 34,0 % 193 miljoonaan dollariin, ja ne nousivat DefiLlama-poikkeamalistan kärkeen.
Kun tarkastellaan kolmea päivää yhteen, käsikirjoitus on hyvin yhtenäinen. 27. lokakuuta: OKX, Bitget, Gate ym. laskivat kollektiivisesti 24–44 %. 28. lokakuuta: KuCoin, HTX, Zoomex ym. nousivat kollektiivisesti 20–30 %. 29. lokakuuta: Bitfinex ja WEEX laskivat jälleen. Joka päivä useat pörssit liikkuvat samansuuntaisesti, ja nousu- ja laskusuunta vaihtuu kahdesti kolmen päivän aikana.
Tätä ilmiötä ei voi selittää todellisilla rahavirroilla. Oikean rahan sisään- ja ulosvirtauksilla on aikajärjestys, rytmi ja syy, eikä "eri maiden eri kokoisten pörssien päivittäinen samansuuntainen liike" ole realistinen kuva. Ainoa yhteinen muuttuja on tilastointitaho, joka jatkuvasti säätää lompakkojen luokittelukriteereitä — mitkä lompakot lasketaan pörssin varoiksi ja kenelle ne kirjataan, ja siksi luvut hyppivät.
Kolmen päivän seurannan johtopäätös pysyy samana: kyseessä on laaja tilastointikriteerien uudelleenkalibrointi, ei likviditeettitapahtuma. Se on myös valmis opetustapaus — minkä tahansa TVL-poikkeaman arviointiin riittää kolme askelta: ensin tarkista, onko useita toisistaan riippumattomia kohteita, joiden suunta on sama (synkronisuus), sitten katso, onko listalla peilikuvapari, jossa toinen laskee ja toinen nousee (uudelleenluokittelun jäljet), ja lopuksi tee lista "jos tämä olisi totta, mitä muuta pitäisi näkyä" (seuranta- ja tukitodisteet). Jos kaksi kolmesta täyttyy, kannattaa epäillä mittaria eikä rahaa."Kutistuminen 71,2 %" -lukuun laittaisin ensin koodikatselmuksessa kysymysmerkin: se laskee tokenin arvon muutosta, ei tämän osoitteen todellista tappiota. Lukemalla sen suoraan "valtava valas myy tappiolla" vastaa puuttuvan kustannuskentän kovakoodattua oletusarvoa.💻
Syötteenä on tieto: valvonnan mukaan tämä osoite sai Worldcoin-tiimiltä kolme vuotta sitten 9,57 miljoonaa $WLD-tokenia, jotka on nyt kaikki siirretty pois, joista 6,5 miljoonaa on siirretty välittäjäosoitteen kautta pörssiin. Arvioni on, että helpoimmin yliarvostettu viesti on tunneperäinen tulkinta "menetti näin paljon ja silti pakenee", ei itse siirto.
Looginen virhe on siinä, että vastaanottohetken markkina-arvo ei ole sama kuin haltijan hankintakustannus; tiimin siirtämät tokenit eivät myöskään riitä määrittämään osoitteen omistajaa tai siirron tarkoitusta. Jos 71,2 %:n lukua käytetään johtopäätöksenä, että haltija on jo menettänyt toivonsa ja tämän perusteella arvioidaan muiden käyttäytymistä, mielestäni keskeinen parametri puuttuu. Tämä on oma päättelyni, ei aineiston antama johtopäätös.
Jos muuttaisin tämän analyysin, jakaisin "historiallisen arvonmuutoksen" ja "rahavirrat" kahteen kenttään, jälkimmäistä seurattaisiin edelleen ilman motiivin arviointia julkaisuvaiheessa. Voisitteko auttaa minua tarkistamaan: jos halutaan nostaa "arvon kutistuminen" arvioon "tappio ja poistuminen", mikä todiste mielestäsi puuttuu eniten – hankintakustannus, osoitteen omistus vai kauppatiedot?"Googlen tulosraportin julkaisun jälkeen perusliiketoiminnan vakaus riippuu näistä kohdista
Alphabetin kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 127,6 miljardia dollaria, 25 % kasvu vuodentakaisesta, ja se on kasvanut kaksinumeroisesti peräti kolmetoista neljännestä peräkkäin. Jälkimarkkinoilla osakekurssi laski noin 10 %: liikevaihto ja voitto jäivät hieman odotuksista, hakumainonnan kasvu hidastui 12 %:iin, ja vapaa kassavirta oli noin -9,1 miljardia dollaria, pääasiassa AI-infrastruktuurin kovan kulutuksen vuoksi.
Pilvipalvelut olivat valopilkku, tulot kaksinkertaistuivat vuodessa 30,7 miljardiin dollariin. Haku ja mainonta ovat edelleen suurin perusta, jonka koko on yli kaksinkertainen pilveen verrattuna. AI nosti hakukyselyjen kasvuvauhdin viiden vuoden huippuun, mutta rahaksi muuttaminen ei ole vielä pysynyt mukana. Lisäksi osakesijoituksissa tuli suuria tappioita, ja nettotulos laski noin 25 % vuodentakaisesta.
Nyt teknologiayhtiöt jatkavat AI-kulujen lisäämistä, ja vuoden 2026 ohjeistus on edelleen 195–205 miljardia dollaria, ensi vuonna odotetaan uutta nousua. Rahat menevät laskentatehoon, ja riskinottohalukkuus hajaantuu. Kryptovaluuttamarkkinoiden kokonaisarvo on noin 2,66 biljoonaa dollaria, tunnelma on neutraalin alapuolella, ja Bitcoin liikkuu toistuvasti alle 80 000 dollarin. Makrotaloudessa odotetaan edelleen Fedin signaaleja, korkeat korot yhdistettynä AI-kilpailuun tekevät riskisijoituksista varovaisia.
Perusliiketoiminnan säilyminen riippuu siitä, pystyykö hakumainonnan rahaksi muuttamisen tehokkuus pysymään kyselyjen kasvun tahdissa ja pystyykö pilvipalveluiden korkea kasvu kattamaan suuret pääomakulut. Kassavirta on negatiivinen ja kulut nousevat ensi vuonna, joten markkinat keskittyvät lyhyellä aikavälillä tuottojen realisointiin. Tässä tilanteessa kryptomarkkinoiden volatiliteetti seuraa enemmän kokonaisriskinottohalukkuutta. Tiedot ovat tässä, jatkossa katsotaan hakumainonnan rahaksi muuttamisen parantumisen nopeutta ja pääomakulujen todellista tuottoa."Yli 5000-kertainen", haluan käyttää tätä kasvulukua opettaakseni sopimusten uusille tulokkaille: liiketoiminnan kasvukerroin ei ole sama kuin kolikon hinnan nousu. Tang Daosheng viittasi Tencentin maailmanlaajuisessa digitaaliekosysteemikonferenssissa asiaankuuluviin viranomaistietoihin, joiden mukaan Kiinassa päivittäinen Token-kutsujen määrä on kasvanut merkittävästi. Näen tämän positiivisena signaalina AI-sovelluksille, mutta sitä ei voi suoraan laskea AI-tokenien hyödyksi.
📌 Laskemalla materiaalin luvut: 500 biljoonaa jaettuna 100 miljardiin on 5000-kertainen. Tässä Token tarkoittaa mallin käsittelemän tekstin ja muun tiedon mittayksikköä, ei ketjussa olevaa tokenia. Kutsujen lisääntyminen vaikuttaa tokenin arvoon vain, jos se osallistuu liiketoimintaan ja pystyy vastaamaan kysyntään; pelkkä AI-nimen esiintyminen ei riitä.
Uusien tulokkaiden yleisin harhaluulo on pitää alan kuumuutta vipuvaikutuksen perustana. Jos tämän perusteella kasvattaa positioita, virheellisessä arviossa vakuus altistuu suuremmille heilahteluille. Tarkastelen ensin, miten arvo välittyy, enkä anna suuren numeron tehdä riskienhallintaa puolestani. #DTCC证券代币化服务正式上线
Pomoottaja sanoo
Yhdysvaltain arvopaperien talletus- ja selvitysyhtiö (DTCC) lanseerasi 28. lokakuuta virallisesti arvopaperien tokenisointipalvelun. Ensimmäisessä vaiheessa tuetaan 34 osaketta, ETF:ää ja valtionvelkakirjaa, yhteensä noin 30 biljoonan dollarin arvoisia kelvollisia varoja. Morgan Stanley, Citigroup ja 20 muuta instituutiota ovat jo liittyneet palveluun. Palvelu mahdollistaa säilytystodistusten muuntamisen 1:1 tuetuiksi ketjutetuiksi tokeneiksi, säilyttäen alkuperäiset oikeudet ja tukien siirtoja ympäri vuorokauden.
Mielestäni tämä on historiallinen hetki RWA-kentällä. Kommenttiosiossa jotkut huudahtivat, että 114 biljoonan dollarin säilytysjätti on virallisesti käynnistynyt. DTCC on Yhdysvaltain arvopaperimarkkinoiden keskeinen selvitysinfrastruktuuri, ja sen osallistuminen tokenisointiin tarkoittaa, että perinteisten rahoitusvarojen ketjutus siirtyy reunakokeilusta suoraan valtavirran infrastruktuurivaiheeseen.
Lyhyellä aikavälillä tällä ei ole suoraa vaikutusta kryptovaluuttojen hintoihin. Ensimmäisessä vaiheessa käytettiin Canton- ja yksityistä Besu-verkkoa, ei suoraa julkista lohkoketjua. Lisäksi tokenisoinnin lopullinen vaikutus riippuu todellisesta selvityksestä ja vakuushallinnan sovelluksista. Kanava on avattu, mutta veden virtaaminen vie aikaa.
Tämä on pitkäaikainen rakenteellinen etu kryptovaluutoille. DTCC:n osallistuminen nostaa sääntelykattoa merkittävästi, mikä avaa laajemman tien institutionaalisille varoille.
Bitcoin koki eilen illalla jyrkän laskun, ja aamuyöllä Fedin hieman kova linja laski hintaa noin 80 000 tasolle. Katsotaan, pystyykö tämä taso pitämään. Jos ei, odotettavissa on syvempää korjausliikettä, yläpaine 84 000–85 000. Ei kannata jahdata nousuja eikä myydä paniikissa, aseta tilauksille stop lossit.
Edellä oleva analyysi on ajankohtaista $BTC $ETH $ZEC $BTC heiluu noin 80 000:n tuntumassa edestakaisin, näyttää siltä, ettei se ole laskenut paljoa, mutta todellinen myrsky on Washingtonissa. Välivaalien ennustemarkkinat näyttävät, että demokraattien mahdollisuus saada senaatti on noussut jo 64 %:iin. Jos näin käy, Warren istahtaa pankkikomitean puheenjohtajaksi, ja haasteet kuten kuulemiset ja lisenssien tarkastukset ovat kuin veitsi pään päällä. ETF-rahavirrat ovat myös selvästi hiipumassa, kryptovaluuttapiirissä ei nyt kilpailla siitä, kuka tienaa eniten, vaan siitä, kuka kestää seuraavan sääntelykyselyn.
Osakemarkkinat esittävät täysin toista näytelmää. A-osakkeiden pankkiosakkeet nousevat vastavirtaan uusiin huippuihin, ICBC ja CCB käyttäytyvät kuin mitään ei olisi tapahtunut, mutta ChiNext-indeksi romahti yli 3 pistettä, ja puolijohteet sekä CPO ovat painettu alas. Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat vielä hurjempia: $SKHYNIX:n liiketulos on kuusinkertaistunut, osakekurssi nousi päivässä 13 %, muistipiirit tuottavat hyvin; toisaalta $GOOGL:n tulosraportti julkaistiin, voitot eivät täyttäneet odotuksia, vapaa kassavirta on ollut negatiivinen kahtena peräkkäisenä neljänneksenä, ja jälkipörssissä osake laski lähes 10 %. Samana päivänä jotkut saavat suuria voittoja, toiset kovia iskuja, markkinat tunnustavat vain yhden asian: onko sinulla oikeasti jotain arvokasta kädessäsi vai ei. HYPE:lla on nyt kaksi tarkkailukohtaa, jotka ovat hintaa konkreettisempia.
Ensinnäkin ostopuoli. 28. lokakuuta mennessä apurahasto on ostanut viimeisen 30 päivän aikana noin 63 miljoonalla dollarilla HYPE:tä, ja historian kumulatiivinen määrä on noin 1,39 miljardia dollaria. Hyperliquidin ydinliiketoimintana on ketjussa toimivat pysyvät sopimukset, ja nykyisen mekanismin mukaan osa protokollan tuloista menee apurahastoon ja käytetään HYPE:n ostamiseen. Mitä aktiivisempi kaupankäynti on, sitä enemmän tuloja kertyy ja sitä suuremmaksi ostomäärät voivat kasvaa. Näin ollen tuo 63 miljoonaa tarjoaa seurattavan kysyntäindikaattorin, ei lupaa hinnannoususta — takaisinosto ei tarkoita tuhoamista, ostetut tokenit eivät automaattisesti poistu pysyvästi kierrosta, ja markkinoiden myynti sekä positioiden säätö voivat silti painaa hintaa alas.
Toiseksi uudet liiketoiminnot. 26. lokakuuta Krakenin emoyhtiö Payward suunnittelee HIP-3-oikeusmekanismin hyödyntämistä laajentaakseen Yhdysvaltojen säänneltyä johdannaismarkkinaa: sen tytäryhtiö Bitnomial vastaa ketjussa toimivien pysyvien sopimusten käyttöönotosta ja hallinnoinnista, mukaan lukien selvitys ja laskutus; NinjaTrader hoitaa asiakastilit; kaupankäynti tapahtuu Hyperliquidin ketjussa toimivan tilikirjan kautta, ja lanseeraus riippuu edelleen sääntelyviranomaisten hyväksynnästä.
Yhteistyö nostaa odotuksia kasvusta, ei vielä saatuja tuloja. Väliin jää neljä porttia: hyväksyntä, käyttöönotto, kaupankäyntivolyymi ja kestävä protokollatulo. Lisäksi vivutettujen positioiden ruuhkautuminen voi voimistaa lyhyen aikavälin volatiliteettia. Seuraavaksi seurataan kolmea asiaa: jatkuuko apurahaston ostot, pystyykö Payward aidosti aloittamaan kaupankäynnin, ja ovatko avoimet sopimukset ja rahoituskulut ylikuumentuneet. $HYPE$SOL nousi 100 dollarin tasolle, ja minulla on taas se tuttu tunne edellisestä kierroksesta: kun kokonaisluku ylittyy, kurssi ei ole vielä kaukana, mutta kaikki alkavat jo etsiä sille tarinaa. Kun näen tällaisia uutisia, olen tottunut erottamaan "läpäisyn" ja "vahvistumisen".
Tällä kertaa huomionarvoinen ero on, että kokonaisluvun ylittyessä 24 tunnin muutos on edelleen negatiivinen, mutta rahoituskorko on positiivinen. Arvioni on, että tämä on enemmänkin tunnepisteen tarkkailua, eikä vielä merkki syklin vahvistumisesta. Kokonaisluvut keräävät helposti huomiota, mutta päivän sisäinen suorituskyky ei ole vielä vahvistunut, mikä tarkoittaa, että tämän ylityksen ja koko päivän kehityksen välillä ei ole sama asia.
Toimialasyklin kontekstissa pidän tätä mieluummin lämpömittarina kuin lähtölaukauksena. Jos se pystyy pysymään vakaasti ylhäällä ja kaupankäynti jatkuu, nostan arvostustani tästä läpimurrosta. Tämä on minun havaintotapani: ensin katson jatkumoa, enkä kiirehdi kirjoittamaan tarinaa markkinoille. Yhdysvaltojen Utahin osavaltio haastoi Kalshin ja kaksi sen perustajaa rikosoikeudelliseen oikeuteen, 14 syytettä.
Todisteet ovat yksinkertaiset, yksi peiteagentti oli Utahissa ja panosti 12 urheilutapahtumaan. Juuri ennen tätä liittovaltion CFTC haastoi Utahin osavaltion oikeuteen väittäen, että osavaltiolla ei ole valtuuksia sulkea liittovaltion rekisteröimää ennustemarkkinaa.
Tämä ei ole enää sakkoasia, kyse on liittovaltion ja osavaltion valtataistelusta "kuka määrää". Ennen kuin oikeusjuttu on ohi, ennustemarkkinoilla Yhdysvalloissa on jatkuvasti poliittista kohinaa.
Tavallisille ihmisille: ennen tapahtumasopimuksilla pelaamista tarkista oman asuinpaikkasi säädökset, älä luule että alusta on automaattisesti sääntöjen mukainen.
Samaan aikaan DTCC:n tokenisoitu palvelu lanseerattiin, ensimmäiset 34 arvopaperia. Toisaalta valvotaan, toisaalta rakennetaan tietä, tämä ala etenee näin ristiriitaisena.
$BTC pyörii nyt noin 80 000:n tienoilla, en ole kiireinen.
Mitä mieltä olet, voittaako liittovaltio vai osavaltio tässä oikeusjutussa?
(Henkilökohtainen mielipide, ei sijoitusneuvoja)
#ennustemarkkinat #tokenisointi Perinteinen varainhoito ei ole kolikon spekulointia, vaan salaa "muuttaa tehtäviä".
VanEckin juuri lanseeraama WBMO sisältää osakkeita, velkakirjoja ja kultaa, ja Bitcoinin tavoiteosuus on vain 2 %, enintään 5 %; Franklin on vielä suorempi, 95 % osakkeita ja 5 % Bitcoinia, osingot lisätään automaattisesti BTC:hen. Kiinnitä huomiota tähän toimenpiteen luonteeseen — kyse ei ole suunnan veikkaamisesta, vaan allokaatiokehyksen muuttamisesta. Bitcoin on siirtynyt "vaihtoehtoisesta omaisuuserästä" pakotetusti standardisalkkuun, paino ei ole suuri, mutta ostot ovat rakenteellisia ja neljännesvuosittain tasapainotettuja.
BTC noin 81 000, ETH noin 2350, Fed ei tee muutoksia, pelko- ja ahneusindeksi 51, neutraali. ETF:n rahavirrat ovat mielenkiintoisempia: yhden päivän nettovirta 176 miljoonaa, mutta lokakuun kumulatiivinen nettovirta on edelleen noin -200 miljoonaa, ja rahat keskittyvät vahvasti BlackRockin IBIT:iin, muut ETF:t menettävät rahaa. Lyhyellä aikavälillä kyse on korjauksesta, ei käänteestä.
Ethereum on vielä hankalammassa asemassa. BTC:llä on institutionaalinen rakenteellinen ostotuki, mutta ETH:n ETF:stä virtaa jatkuvasti rahaa ulos, rahojen prioriteetti on selvästi alempi. Lyhyellä aikavälillä ETH voi seurata nousua, mutta itsenäinen vahvistuminen vaatii oman tarinansa, jota ei tällä hetkellä näy.
Perinteiset instituutiot käyttävät "jäännöspainoja" hiljaisesti uudelleenrakentaakseen BTC:n pitkän aikavälin kysyntäkäyrää, mutta lyhyen aikavälin hinnoitteluvallan hallitsevat edelleen ETF-virrat ja makrotunnelmat. Pystyykö 80 000 tason ylläpitämään, seuraa tämän viikon ETF:n nettovirran jatkuvuutta, se on hyödyllisempää kuin kynttiläkaavioiden katsominen.
Onko tämä "matala allokaatio" -malli vain siirtymävaiheen asento? $BTC $ETH #VanEck与富兰克林推出含BTC配置的新型ETF Yhdysvaltain valtiovarainministeriö osti takaisin vanhoja velkakirjoja 6 miljardilla dollarilla.
Viimeksi elokuussa tehdessään näin, Bitcoin nousi samana päivänä 7 %.
Tällä kertaa se sen sijaan laski alle 80 000.
Sama rahamäärä, miksi se ei toimi?
Kolikon hinta ei reagoi rahaan, vaan yllätyksiin.
Yksinkertaisesti sanottuna, rahaa on yhtä paljon, yllätykset ovat poissa, joten nousua ei tule.
Viimeksi ilmoitus tuli yllättäen, markkinat eivät olleet varautuneet.
Tällä kertaa aikataulu julkaistiin viikkoja etukäteen, ja kaikki osaavat sen ulkoa.
Älä keskity siihen, kuinka paljon he ostivat takaisin.
Kuinka paljon ostetaan ennen 4. marraskuuta, on jo ilmoitettu etukäteen, ja se on jo hinnoiteltu kolikon arvoon.
Kun jonain päivänä he yllättäen ostavat lisää ilman ennakkoilmoitusta, silloin Bitcoin-markkinat vasta liikkuvat.$BTC aamulla klo 9 suoraan 81,106:sta 79,974:ään, klo 10 se laski vielä 79,710:een, eilisillan korkopäätöksen jälkeinen nousu meni kokonaan hukkaan, nyt noin 79,800, 24h lasku 1,5%.
$ETH laski vielä rajummin, 2,354:stä alas 2,293:een, nyt 2,306, 24h lasku 2,1%.
CoinDeskin tilastojen mukaan 24 tunnin aikana koko verkossa suljettiin positioita 356 miljoonalla dollarilla, pitkät positioiden osuus 205 miljoonaa, BTC:stä suljettiin 94 miljoonaa, ETH:stä 72 miljoonaa, kun 80 000 rikkoutui, puolessa tunnissa pitkät positioiden sulkemiset olivat yli 80 miljoonaa.
Outoa on, että laskun jälkeen Binance ETH:n pitkien ja lyhyiden positioiden suhde nousi 3,64:ään, BTC:lläkin 2,16:een, rahoituskorko on edelleen positiivinen, pohjahankkijoita ei ole vähentynyt lainkaan.
Mielipiteeni on, että nousijoita ei ole vielä puhdistettu, MMTC arvioi, että noin 78,5k tienoilla on vielä noin 40 miljoonan dollarin pitkien positioiden sulkemisia, jos 80 000 ei palaudu, kallistun ensin käymään siellä siivoamassa.Samsungin "2 biljoonan vajaus" räjäytti tallennussegmentin optimistisen pohjan
Samsungin tulosraportti itsessään ei ole huono. Kolmannen neljänneksen liikevoitto oli 107,4 biljoonaa Korean wonia, mikä on 783 % enemmän kuin edellisvuonna, ja neljäs peräkkäinen neljännes, jolloin ennätys rikottiin. Mutta markkinat kiinnittivät huomiota pieneen eroon: puolijohdeosaston liikevoitto oli 106,5 biljoonaa wonia, noin 2 biljoonaa wonia vähemmän kuin analyytikoiden keskimääräinen ennuste 108,5 biljoonasta; nettotulos 75,2 biljoonaa wonia, myös alle odotetun 83,6 biljoonan. AI-tallennuksen supersyklin ollessa jo täysin hinnoiteltu, tämä 2 biljoonan wonin "vajaus" riittää avaamaan koko logiikkaketjun uudelleenarvioinnin. Samsungin osakekurssi laski nopeasti yli 6 %, ja KOSPI-indeksi vetäytyi yli 3 %.
SK Hynixistä tuli suorin "seurauksena laskija". Sen oma kolmannen neljänneksen liikevoitto kasvoi 632 % edellisvuodesta, mikä on vahvaa dataa, ja ADR nousi edellisenä päivänä juuri 13,3 %. Mutta Samsungin tulosraportin julkaisun jälkeen pääoma vaihtui nopeasti "hyvän uutisen realisoinnista" "hyvän uutisen loppumiseen", ja SK Hynix kääntyi aamupäivän lähes 7 % nousun huipulta laskuun, ja päivän kehitys oli lähes tunnevuoristorata. Johtajan jääminen odotuksista, ja seuraajien nopea uudelleenarviointi on tyypillinen sykliosakkeiden reaktio tulosikkunassa.$SAMSUNG Kun näin tämän viestin, olin melkein kääntämässä "大户出手" automaattisesti muotoon "iso markkinaliike"! 😱 Lookonchainin seurannan mukaan uusi lompakko tallettaa Hyperliquidiin 4 miljoonaa USDC:tä ja avaa 5-kertaisella vivulla pitkän position 3000 $XMR:llä, position arvo on noin 1,77 miljoonaa dollaria.
Kun rauhoituin, ajattelen tämän olevan enemmänkin tunnepohjainen ärsyke, ei vielä trendin todiste. Uusi lompakko ei tarkoita tietävää rahaa, yksittäisen tilin suuntaus ei edusta markkinakonsensusta; lisäksi 4 miljoonaa on talletettu summa, ei koko pitkän position koko, ja näiden kahden sekoittaminen voi helposti johtaa mielikuvitukseen, että ostomäärä olisi paljon suurempi kuin todellisuudessa.
Seuraavaksi haluan nähdä, onko jatkuvaa, itsenäistä rahavirtaa reagoimassa, enkä vain tuijota tätä yksittäistä kauppaa rohkaistakseni itseäni. Muistutan itseäni: isot kaupat voivat kiinnittää huomioni, mutta eivät voi tehdä päätöksiä puolestani.Sandiskin laskun syy ei ole Samsungissa, vaan "omissa" ja "kilpailijoissa"
Sandiskin tilanne eroaa SK Hynixin tilanteesta. Sen suora paine tulee kahdesta suunnasta.
Ensinnäkin ennen tulosraporttia tapahtuva positioiden purku. 29. lokakuuta on juuri Sandiskin tulosikkuna. AI-tallennusaihe on nostanut sen osakekurssin historiallisiin huippuihin vuoden ensimmäisellä puoliskolla, mikä on kerännyt valtavan määrän voittoja, ja instituutiot valitsevat "realisoida voitot" ennen keskeisen tuloksen julkistamista, mikä itsessään aiheuttaa myyntipainetta. Tämä "ennakointi" ei tarvitse huonoa uutista laukaisijaksi, vaan pelkkä ajankohta riittää.
Toiseksi kiinalaisen kilpailijan teknologinen signaali jatkaa kypsymistään. Changxin Storage ilmoitti aiemmin suunnitelmasta julkaista vuoden 2026 loppuun mennessä 4F²-arkkitehtuuria käyttävä DDR5-palvelin RDIMM, joka teoriassa voi pienentää tallennusyksikön pinta-alaa noin kolmanneksella, aikataulu on jopa aikaisempi kuin Samsungin kaupallinen tavoite. Vaikka Changxin keskittyy DRAMiin ja Sandisk NANDiin, ja niiden liiketoiminta ei suoraan kilpaile, tämä uutinen aiheutti jo lokakuun puolivälissä Samsungin, SK Hynixin ja Micronin osakekurssien kollektiivisen jyrkän laskun, ja sen "tunne-epävarmuus" aktivoitui uudelleen tulosikkunassa. Markkinat pelkäävät, että kun kiinalainen tuotantokapasiteetti ja teknologinen kehitys yhdistyvät, tallennusteollisuuden korkean hintatason rakenne voi löystyä.$SNDK Tämän päivän markkinat ovat todella arvaamattomat, Samsungin $SAMSUNG liikevoitto kasvoi lähes yhdeksänkertaiseksi, mutta osakekurssi laski yli 4 %; Googlen $GOOGL tulosraportti oli erinomainen, mutta osakekurssi laski merkittävästi kaupankäynnin jälkeen; Microsoftin $MSFT osake nousi pilvipalveluiden ja kassavirran vahvan suorituskyvyn ansiosta. Kaikki tämä tukee Ajian jatkuvaa korostusta siitä, että markkinoiden kiinnostus AI-sektoriin on siirtynyt siihen, pystytäänkö saavuttamaan kestävä kassavirta, sillä AI-kysynnän kasvu ja AI-osakkeiden nousu ovat yhä enemmän erkaantumassa toisistaan.
Tietenkin yksi syy on myös se, että näiden osakkeiden kaupankäynti perustuu odotusten ja tulosten väliseen eroon; kun markkinat ovat ennakkoon panostaneet erittäin vahvoihin tuloksiin, varsinaisen julkaisun yhteydessä saattaa tapahtua voittojen kotiuttamista. On myös mahdollista, että sijoittajat alkavat jo kiinnittää huomiota seuraavan neljänneksen kestävyyteen eikä pelkästään jo saavutettuihin voittoihin. Joka tapauksessa minusta tuntuu yhä enemmän, että pelkkä sektoriin perustuva varojen valinta ei enää riitä. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Olen taipuvainen $AMZN:ään. Amazonin tämänkertaiset tulosluvut ylittivät kokonaisuudessaan odotukset, mutta osakkeen nousu riippuu edelleen AWS:n suoriutumisesta ja tulevista pääomamenojen ohjeistuksista.
Analyytikot ennustavat, että Amazonin Q3-liikevaihto on noin 202,1 miljardia dollaria, 12 % kasvu vuodentakaisesta, ja osakekohtainen tulos noin 2,01 dollaria. Todella kiinnostava on AWS, markkinat odottavat pilvipalveluliiketoiminnan tulojen olevan noin 45,4 miljardia dollaria, 37,5 % kasvu, ja AI-laskentatehon kysyntä sekä yrityspilvipalvelut ovat edelleen pääasialliset kasvun veturit.
Olen optimistinen ylityksen suhteen, koska AWS:n kasvu viime neljänneksellä oli jo 37 % ja tilausten kertymä saavutti 496 miljardia dollaria, AI-liiketoiminnan kysyntäperusta on melko vankka. Jos kasvu jatkuu vahvana myös tällä neljänneksellä, tulokset voivat ylittää markkinoiden odotukset.
Kuitenkin Amazonin tämän vuoden pääomamenot ovat ennustettu olevan jopa 220 miljardia dollaria, ja vapaan kassavirran paine on väistämätön ongelma. Arvioni on, että tulosluvut ovat suotuisat, mutta jos AWS:n kasvu ei ole riittävän vaikuttavaa tai yhtiö jatkaa pääomamenojen korottamista, vaikka tulokset ylittäisivät odotukset, osakekurssi ei välttämättä reagoi myönteisesti.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ Arvoisat herrat, tämä äkillinen romahdus iski suoraan 79 700:n tienoille, 80 000:n pyöreä luku meni rikki ilman varoitusta. Monet laskivat unissaan rahaa, mutta herätessään huomasivat, että heidän positioitaan on jo laitettu likvidointilistalle.
Kuka tämän potkaisi? Kolme linjaa katkesi yhtä aikaa.
Ensinnäkin, Lähi-idän öljykannu roihahti uudelleen. Qatarin tulitaukoehdotus hylättiin suoraan Iranin toimesta, raakaöljy testasi illalla 102 dollaria, inflaatio-odotukset nousivat, ja riskialttiit varat saivat heti kovan iskun.
Toiseksi, ETF:n rahavirrat ovat hajalla. Pinta-alalla Bitcoin-ETF:ään virtasi viime viikolla 300 miljoonaa, mutta IBIT yksin imi 565 miljoonaa, kun taas muiden ETF:ien yhteenlaskettu nettovirta oli ulos 264 miljoonaa. Käännettynä ihmisten kielelle: vettä kaadetaan vain yhteen altaaseen, muut vuotavat. Vielä pahempaa on se, että ETF-omistajien keskimääräinen kustannustaso on noin 80 200, ja kun hinta putoaa tämän tason alle, se tarkoittaa, että kaikki institutionaaliset ostajat painetaan veden alle, ja myyntipaine seuraa luonnollisesti perässä.
Kolmanneksi, pohja on alun perinkin heikko. 80 000:n tienoilla myyntiseinä kattaa 80 % myyntipuolesta, ja viiden ensimmäisen tason osto-myyntisuhde on vain 0,29, niin ohut kuin paperi. Muutama sata BTC:tä myydään kerralla, ja hinta voi liukua satoja dollareita alaspäin. Vivutetut long-positiot on tässä laskussa systemaattisesti likvidoitu, 22.–24. päivän välillä long-positioiden sulkeminen oli peräti 1,23 miljardia dollaria, mikä on 82 % samanaikaisista positioiden sulkemisista. Yksinkertaisesti sanottuna, shortit eivät olleet erityisen voimakkaita, vaan longit polkivat itseään.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Hormuz ei ole salmi, vaan vasemman päävaltimon halkaisijaltaan vain kaksikymmentäyksi meripeninkulmaa oleva päähaara, jonka kautta kulkee lähes kolmannes maailman verenkierrosta, ja sillä ei käytännössä ole sivuvirtausta; jos se tukkeutuu, kauempana alkaa kudoskuolio.
Hintojen romahdus on vain monitorin hälytysääni, ei itse sairaus. Todellinen ongelma on "järjestyksen kiista": Teheran sanoo, että pakotteiden poistamisen jälkeen neljässä päivässä voidaan avata uudelleen, mikä on aiempaa seitsemää päivää nopeampi, eli iskemia-aika lyhenee; Washington vaatii, että ydint neuvottelut ovat ensin ennen puristuksen lieventämistä, eli leikkausarviointi on tehtävä ennen verenohennusta. Leikkauspöydällä pahinta on, kun kirurgi ja anestesialääkäri riitelevät tukoksen ja lääkityksen järjestyksestä; minuutin kiista tarkoittaa sydänlihakselle minuutin peruuttamatonta vauriota.
Lahtimaiden ehdottama vaiheittainen rauhansuunnitelma on pohjimmiltaan ulkoisen kierron asteittainen lämpötilan palautus, ensin osittainen virtauksen palautus, sitten koneen asteittainen irrotus, jotta vältetään uudelleenvirtausvaurio. Mutta suunnitelman muuttuminen viralliseksi sopimukseksi riippuu siitä, onko lähiliitos todella ommeltu kiinni, ei siitä, näyttääkö se leikkauksessa verenvuodottomalta.
Varastojen väheneminen tarkoittaa verisuonten tilavuuden puutetta, korkeat rahtikulut taas ääreisverenkierron vastuksen nousua; nämä yhdessä nostavat perfuusiopainetta. UBS nosti Brent-öljyn vuoden lopun ennusteen sadasta sataan kymmeneen; tämä ei ole tunne, vaan jälkikuorman parametrien noston aiheuttama verenkierron uudelleenlaskenta. Riskipreemio ei ole tunne, vaan verenpainemittarin lukema.
Katso vielä $xASTS, tämä kaukainen ohitusverisuoni. Ohitusverisuonten pitkäaikainen avoimuus ei koskaan riipu niiden paksuudesta, vaan siitä, onko lähiliitoksessa virtausta, onko aortan juurella painetta ja onko kauempana oleva vastus hallittavissa. Kun aortan paine laskee sopimuksen myötä, kaukainen perfuusio muuttuu, ja ohitusverisuonen pulssikäyrä piirtyy välittömästi näytölle.
En tee tunnehoitoa. Ilman virallista sopimusta, kun ydinneuvottelut ja pakotteet ovat edelleen järjestyksessä kiinni, tämä verisuoni on jatkuvasti kriittisesti ahtautunut, ja mikä tahansa kouristus voi johtaa läpivaltimovajaatoimintaan. Se voi aueta uudelleen, mutta avautuminen ei tarkoita parantumista; EKG:n ST-segmentti ei koskaan lopeta työskentelyään. #hormuzreopeningplanTäynnä ruutua huutamassa "karhupaluu nopeana"? Älä ole tyhmä, koirakauppiaiden "harhaverkko" on jo suljettu!
Kaverit, katsokaa tätä täyttä ruutua "karhupaluu nopeana", pienosakkaat ovat taas hurmoksessa. Katsoessani tätä villiä monijoukkoa, haluan melkein nauraa ääneen.
Koirakauppiaat antavat vähän makeaa, $BTC piirtää muutaman nousukynttilän, ja te olette täysin hämmentyneitä, luuletteko todella, että kevät on tullut?
Mikä päivä tänään on? Fedin korkopäätös on jo julkaistu! Vaikka ilmoitettiin, että korkoa ei nosteta, sisäinen äänestys oli 10-2, ja haukkamaiset äänet ovat edelleen erittäin kovia, eivätkä anna selkeää elvytyssignaalia! Katsot ruutua ja luulet, että nyt on tyyntä ja jopa suotuisaa, eikö niin? Onneksi olkoon, olet täysin pudonnut koirakauppiaiden tarkasti asetettuun "harhaverkkoon".
Tämä suuri kolikko vedetään väkisin ylöspäin, se ei ole mikään trendin käänne, vaan pääomien tahallinen nousu "ei koronnostoa" -odotuksen varjolla, luoden "houkutusansan", jotta teidät korkean hinnan perässä juoksevat huijataan kyytiin!
Katso minun oikeaa kauppaani, en ole lainkaan hämmentynyt tästä harhasta, tein suoran myyntiposition 80,719.5:n korkeudella! Nyt suuri kolikko paljastaa todellisen luonteensa, se on suoraan pudonnut alle 80 000 rajan, lyöden 79,804:ään! Tämä myyntipositioni toi mukavat 3,36 % voittoa.
Tässä markkinassa, kun muut ovat ahneita, sinun täytyy olla pelokas. Kun makrotaloudelliset hyvät uutiset ovat täysin ohi, romahdus tulee hautaamaan kaikki huipulla olevat elävältä. Pidä myyntipositiosi vakaana
$BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Nettotulos kasvoi vuodessa huimat 514,6 %, mutta siitä leimattiin "odotuksia heikommaksi" – tämä on avausvaiheen klassisin psykologinen harha: ensin uhraat sotilaan, jotta vastustaja luulee saaneensa edun, todellinen isku on piilotettu seitsemänteen vaakariville.
Olen istunut shakkilaudan ääressä kolmekymmentä vuotta, enkä koskaan kuuntele shakkikriitikoita, vaan katson nappuloiden todellista sijaintia. Samsungin tämän pelin runko on selkeä: liikevaihto 195,3 biljoonaa Korean wonia, liiketulos 107,4 biljoonaa, muistin liikevaihto ja tulos molemmat ennätyksellisiä, HBM4:n myyntipinta-ala laajenee. Tämä ei ole onnea, vaan keskuslinjan rakentamista – tallennus on tämän laskentavoiman pelin keskipiste. Kuka hallitsee keskustaa, päättää kaikkien nappuloiden liikkumatilan.
Markkinat keskittyvät nettotuloksen ruutuun ja huutavat "pettymys", aivan kuin amatöörishakki pelaaja keskittyisi vastustajan syömään sotilaaseen, mutta ei näkisi takana jo kahden tornin muodostamaa linjaa. Todellinen mestari laskee kaksikymmentä siirtoa eteenpäin: vuonna 2027 laskentainfrastruktuurin pääomamenot rikkovat ennätyksiä, tarjonnan laajeneminen ei pysy kysynnän kiihtyvyyden perässä. Shakkikielellä tämä tarkoittaa – vastustajan sotilasmuodostelma on jähmettynyt, ja sinun läpikulku sotilaasi kulkee puolustamattomalla pohjaviivalla kohti korotusta.
Katso sivustaa. SK Hynixin jatkuva sopimus romahti kaupankäynnissä ja laski alle liikkeeseenlaskuhinnan, tämä ei ole erillistapaus, vaan saman pelin pakotettu vaihtokauppa. Muistin hinnat nousevat, tuotantokapasiteetti puristuu HBM:n alle, perinteisen DRAM:n sotilasmuodostelma hajotetaan, toisen tason valmistajien puolustuslinja murtuu helposti. Kun päävoimat painavat koko linjan tallennukseen, ne jotka vielä täydentävät vanhassa asetelmassa, taistelevat loppupelissä yhdellä tornilla kahta lähettiä vastaan.
$xSPCX:n kaltaisten kohteiden yhteisliike on koko pelin "aikahyöty" – se ei muuta voittoa tai tappiota, mutta voimistaa rytmiä. Todellinen tappaja ei koskaan juokse K-käyrän perässä, vaan asettaa nappulansa etukäteen vastustajan väistämättömille ruuduille.
Kylmin arvio: 514,6 %:n tuloskasvua pidetään "haitallisena", mikä osoittaa, että pelin hinnoitteluoikeus on siirtynyt tulosruudusta odotusten ruutuun – pelaajat eivät kilpaile siitä, kenellä on enemmän sotilaita, vaan siitä, kenen sotilaat liikkuvat odotettua nopeammin. #SamsungQ3RecordProfit Jopa $META, joka on kuin rahapainokone, joutuu pyytämään rahaa, joten AI:n sotaa poltetaan todella kovaa.
Viime viikon keskiviikon tulosraportissa sanoin jo: Meta:n vapaa kassavirta oli miinus 2,12 miljardia dollaria, ensimmäistä kertaa yli kymmeneen vuoteen, ja koko vuoden AI-investoinnit nousevat 135–145 miljardiin dollariin, jolloin osake laski lähes 7 % samana päivänä.
Tällä viikolla Zuckerberg paljasti suoraan: ensin lasketaan liikkeelle 35 miljardia osaketta, joista 22,5 miljardia tavallisia osakkeita ja 12,5 miljardia pakollisesti muunnettavia etuoikeutettuja osakkeita; ensi vuonna, kun uudet C-luokan osakkeet listataan, voidaan myydä enintään 60 miljardia lisää, yhteensä 95 miljardia.
Mielenkiintoisinta on rahoittajat: $NVDA, $AMD ja Broadcom ovat ilmoittaneet halukkuutensa merkitä yhteensä enintään 5 miljardia – sirujen myyjät rahoittavat sirujen ostajia, AI-teollisuusketju on jo sulkeutunut.
Aiemmin rahaa tehtiin ensin ja sijoitettiin sitten, nyt rahaa pyydetään ensin osakkeenomistajilta ja sijoitetaan sen jälkeen, AI:n lasku on kasvanut niin suureksi, että jopa Meta joutuu ensin ojentamaan kätensä. Keskipäivän kaupankäynti on hieman laimeaa, Bitcoin putosi takaisin 79765:een, 24 tunnin lasku 1,36 %. Eilen illalla Fed ei muuttanut korkoja, mutta kaksi osaketta odottaa korotuksia, altcoinit seuraavat perässä. Markkina on heikko, mutta kiinnostus keskittyy muutamiin uutisia saaneisiin kolikoihin, kuten ZEC, HYPE ja PEPE, joiden uutiset eivät ole tauonneet viime päivinä.
$ZEC noin 1235, ETF tukee mutta ei ole vakiintunut 🔒
24 tunnin lasku 5,48 %, eilen juuri palasi 1300:aan. Grayscale ZEC -rahasto on saanut nettovirtaa kuusi päivää peräkkäin, tiistaina 3,45 miljoonaa dollaria. 1373 ei kuitenkaan ylittynyt, futuurisopimusten avoin positio kasvoi päivässä 16 % 2,9 miljardiin dollariin, vipuvaikutus kasvaa nopeasti, samoin korjausliikkeet. Marraskuussa on tulossa NU7-päivitys.
$HYPE noin 78, suuret instituutiot tukevat
24 tunnin lasku 3,65 %. Krakenin emoyhtiö aikoo tarjota Yhdysvaltain sääntelyn alaisia perpetual-futuureja Hyperliquid-alustalla. Suuri sijoittaja osti Wintermutelta 10 miljoonan dollarin edestä. Kolme spot-HYPE ETF:ää eivät ole saaneet nettovirtaa 6. lokakuuta jälkeen, 81 on vastustaso.
$PEPE noin 0.00000496, Sunin sammakko käy edelleen kuumana 🐸
24 tunnin nousu 1,43 %, edellisenä päivänä nousi yli 10 %. Arkham kertoo, että Sun Yuchenin liitetty lompakko hallitsee 2,82 % tarjonnasta.
Näistä kolmesta ZEC on vankin, laskun aikana Grayscale ostaa; HYPE:n tarina on houkutteleva mutta todellista rahaa puuttuu, ennen 81 tasoa vain hiotaan; PEPE on kaikkein epävarmin, kaikki on Sunin lompakossa. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Azure nosti tämän ydinrakenteen neljäkymmentäkahdeksan kerrosta yhdessä yössä, mutta katseeni ei ensin kiinnittynyt horisonttiin vaan perustuksen miljardin dollarin arvoiseen OpenAI:n kaupalliseen kantavaan palkkiin. Microsoftin liikevaihto kasvoi vuositasolla yhdeksäntoista prosenttiyksikköä 92,28 miljardiin dollariin, Azure kasvoi neljäkymmentäkahdeksan prosenttiyksikköä, tämä ei ole julkisivun alumiinilevyn vaihto, vaan runkorakenteen nopeutettua valua. Todella rakennusalalla työskentelevänä minut herätti se, että lähes yksitoista prosenttia tuloista tulee OpenAI:n kaupallisista järjestelyistä, mukaan lukien tulonjako. Yhden vuokralaisen liiallinen osuus, vaikka piirustukset olisivat kuinka hienot, vaatii redundanssia ja paloturvallisuusalueita. Pilvipalvelut ovat ydinrunko, laskentateho on teräsvahvistus, datakeskukset ovat betonia, ja pääomamenot ovat maanalaisia jatkuvia seiniä. Vuodelle 2026 ennustetaan noin 170 miljardia dollaria pääomamenoja, mikä vastaa kaivannon kaivamista kallioon ja tornin rakentamista sen päälle; lyhyen aikavälin kassavirta on paineen alla, mutta kunhan käyttöaste ja vuokrakäyrä pitävät, taloudellinen lattia voi vuoden 2027 tilikaudella muuttua positiiviseksi vapaaksi kassavirraksi. Seuraavalla neljänneksellä Azure kasvaa kiinteillä valuuttakursseilla 49–50 prosenttia, tämä on rakennusaikataulu, ei valmistumistodistus.
$xSOXL:n osalta kytkentälogiikka on kuin voiman siirtopolku: Microsoft laajentaa palvelinkeskuksia, puolijohdetilausten odotukset nousevat, osakekohtaisten voitto-odotusten korjaukset ylöspäin, viputuotteet vahvistavat tätä voimaa. Mutta se on ulkoinen teräsristikko, ei kantava seinä. Kolminkertainen vipu, päivittäinen uudelleentasapainotus, rahoituskustannukset ja volatiliteetin vaimeneminen ovat sivuttaissiirtymän vahvistimia tuulikuormassa. Azure on todellinen rakennus, $xSOXL on katon koristeellinen uloke, tuulen suunta ollessa myötäinen se loistaa, mutta tuulen suunnan muuttuessa rakenne vaatii vastauksen. Microsoftin pääomamenot ovat ylävirran valumäärä, OpenAI:n tulonjako on yhden vuokralaisen keskittyneisyys, Azure:n kasvuvauhti on ydinrakenteen nousunopeus; kaikkien kolmen on oltava voimassa, jotta voiman siirtoketju sulkeutuu. Jos katsoo vain neljäkymmentäkahdeksan prosenttia eikä yksitoista prosentin tulokeskittymää ja 170 miljardin dollarin kassankulutusta, on kuin katselisi vain havainnekuvaa hyväksyntää varten.
Todella kypsä kehittäjä pilkkoo pilvikasvun, pääomamenot ja kaupallisen tulonjaon itsenäisiksi kuormiksi ja tekee kerroskerrokselta yhdistelmälaskelmia; eikä pidä vipua perustana eikä kertomusta teräsvahvistuksena. Azure:n palkit ja pylväät ovat todellisia, $xSOXL:n suurennuslasi ei ole perustus; ne, jotka pitävät vipua kantavana seinänä, kuulevat lopulta rakenteen halkeavan sivutuulessa. #microsoftq1azuresurges#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Tänä aamuna BTC:n piikki sattui todella, se syöksyi pystysuoraan yli 80 000 rajan, alin taso oli 79 710, kahden päivän vaivalla saavutettu nousu katosi taas.
Eilen illalla Fed näytti pinnaltaan "pysyvän paikallaan", mutta 10 vastaan 2, Cook ja Harker äänestivät suoraan vastaan ja vaativat "vielä 25 bp korotusta". Toisin sanoen, korotusten pysäyttäminen ei tarkoita siirtymistä kyyhkyslinjalle, vaan on kuin taukopainike haukkamielisissä.
Tällainen sisäinen erimielisyys viestii, että markkinoiden odotukset tulevista korotuksista syttyivät uudelleen, ja jo horjuva BTC-markkina kiihtyi laskuun, altcoinit kokivat myös myyntipaineen kasvua.
Jos ei puhu suoraan, markkinat hermostuvat entisestään — joulukuussa korotuksen todennäköisyys on jo noin 80 %.
Tässä ympäristössä kryptomarkkinoilla ei ole varaa taistella vastaan. BTC kestää vielä, mutta ETH, SOL ja muut korkean beetan omaavat romahtavat rumasti, altcoinien likviditeetti on jo valmiiksi ohutta, ja pienikin myllerrys tyhjentää ne ensin. 80 000 tason ostopuoli näyttää vahvalta, mutta kun makrotunnelma iskee, se on vain paperin ohut.
Ei kannata yrittää ostaa pohjilta, korot ovat korkealla, Fedin sisäinen erimielisyys kasvaa, geopoliittinen tilanne ei rauhoitu, päätekijöillä on täysin syytä iskeä vielä kerran ja puhdistaa vivut. Jos sinulla on altcoineja, myy vähän vastaiskun aikana, pidä BTC vakaana, ja jos olet ilman positioita, älä kiirehdi, pidä USDT taskussa ja odota, että 80 000 taso selkeytyy.
Kaiken kaikkiaan nyt on "roska-aikaa", selviytyminen on tärkeämpää kuin nopea voitto 😮💨 $BTC Keskuspankki piti keskiviikkona odotetusti korot ennallaan, ja tärkeimmät omaisuuserät reagoivat vain vähän. Vaikka kokouksen jälkeisessä lausunnossa oli vain vähäisiä muutoksia edelliseen verrattuna, sijoittajien kannattaa kiinnittää huomiota kolmeen seikkaan.
Keskeiset kohdat
Kaksi päättäjää kannatti koronnostoa, joista toinen on keskiryhmään kuuluva johtaja Lisa Cook.
Talouden toiminnan arvio nostettiin "vakaasta" "vahvaksi".
Lisättiin aiemmin näkemätön ilmaisu: lisätiedon kertyminen auttaa komiteaa määrittämään sopivan politiikan suunnan.
Fedin puheenjohtaja Kevin Walsh totesi heinäkuussa, että kokousten harventaminen mahdollistaa enemmän tiedon ja datan kertymisen.
Hän ilmoitti tämänkertaisessa lehdistötilaisuudessa, ettei ensi vuoden kokouksessa äänestetä korkopolitiikasta, ja että vuonna 2028 äänestyksiä odotetaan olevan kaksi.
28. lokakuuta ja 16. syyskuuta annetut lausunnot vertailussa
Lisätty ilmaisu
28. lokakuuta: Lisätiedon kertyminen auttaa komiteaa määrittämään sopivan politiikan suunnan varmistaakseen inflaation palaamisen komitean 2 %:n tavoitteeseen ajoissa.
Talouden toiminta:
28. lokakuuta: Laajenee vahvalla vauhdilla.
16. syyskuuta: Laajenee vakaalla vauhdilla.
Äänestystulos:
28. lokakuuta: Korko pidettiin ennallaan äänin 10–2, kaksi eri mieltä olevaa kannatti 25 peruspisteen korotusta.
16. syyskuuta: Yhtenäinen päätös nostaa korkoa 25 peruspistettä.
Yhtäläisyydet:
Pankkijärjestelmän runsaat varannot pidetään ennallaan;
Tuottavuus kasvaa vahvasti ja pääomainvestoinnit ovat vahvoja;
Epävarmuus on osittain korkea geopoliittisen tilanteen kehittymisen vuoksi;
Työllisyys kasvaa työvoiman mukana, ja työttömyysaste pysyy lähes muuttumattomana;
Komitea pyrkii saavuttamaan hintavakauden. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC $ETH $ZEC Fed piti korot ennallaan eilen illalla, korkotaso 3,75 % - 4 %, äänestys 10-2, kaksi jäsentä halusi suoraan korotuksia. Bitcoin kosketti kokouksen jälkeen noin 81 800 dollaria, mutta kääntyi sitten laskuun; CoinGecko spot noin 79 751 dollaria (tilannekatsaus noin klo 12:02 Pekingin aikaa), laski uudelleen alle 80 000 dollarin. Viimeisen noin 24 tunnin aikana sopimusten likvidaatio oli noin 335 miljoonaa dollaria.
Todella katsottava asia on äänestyksen jakautuminen, ei pelkästään se, että korot pidettiin ennallaan: jotkut haluavat korotuksia, vipuvaikutteiset positioita ajetaan ensin ulos. Vastapuoli vetoaa viime päivien spot-ETF:n nettovirtoihin, sanoen että ostovoimaa on vielä, lasku on vain paniikkia, ei tarkoita keskipitkän aikavälin pääoman vetäytymistä.
Seuraavien kolmen tai neljän kaupankäyntipäivän aikana, jos päätöskurssi pysyy jatkuvasti alle 80 000 dollarin, 80 000 nähdään vastustustasona; jos kurssi nopeasti palautuu ja pysyy yli, käsitellään FOMC-illan lyhyen aikavälin positioiden purkamisena, eikä vielä pidä tulkita trendin kääntymiseksi.
$BTC
#Bitcoin #FOMC$xMSFT #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
Azure:n kasvu nousi 48 %! Jälkipörssissä nousi 4 %, AI-markkinan vahva logiikka palasi
4 tunnin kaavio näyttää, että xMSFT:n nykyhinta on 551,06 dollaria, tulosraportin julkaisun jälkeen kurssi aukesi korkeammalle, lyhyen aikavälin liukuvat keskiarvot kääntyivät nopeasti ylöspäin, MACD:n punaiset palkit kasvavat jatkuvasti, lyhyen aikavälin ostovoima on vahva. Yläpuolella vastustaso on 567,91 dollaria, alapuolella vahva tukitaso 549,27 dollaria, tehokas läpimurto edellisen huipun yli avaa uuden nousuvaiheen.
Tämä tulosraportti osui tarkasti markkinoiden ytimeen:
✅ Kasvu ylitti odotukset kokonaisvaltaisesti: liikevaihto ja osakekohtainen tulos (EPS) molemmat ylittivät odotukset, Azure-pilven kasvu nousi 48 %:iin, kiihtyen edellisestä neljänneksestä, seuraavan neljänneksen ohjeistus nostettiin 49–50 %:iin; liiketoiminnan jäljellä olevat suoritusvelvoitteet ovat 677 miljardia dollaria, mikä on 73 % enemmän kuin viime vuonna, tilauksia on runsaasti.
✅ Kulupuoli rauhoitti huolia: neljänneksen pääomamenot olivat 45,2 miljardia dollaria, mikä on alle markkinoiden odotusten, talousjohtaja (CFO) selvensi, että kyse on kolmannen osapuolen kapasiteetin toimitusviiveestä, ei budjetin leikkauksesta; vapaa kassavirta oli 18,6 miljardia dollaria, yli kaksinkertainen myyjien odotuksiin nähden, mikä lopetti täysin "AI:n rahankulutuksen hallitsemattomuuden" pelot.
AI-markkinan eriytyminen on ollut selvä jo pitkään: Google Cloudin kasvu kaksinkertaistui, mutta osake laski jyrkästi, Microsoft nousi vastavirtaan, mikä osoittaa, että pääoma on jo vaihtanut standardia — pelkkä tarina ei riitä, tuloksen toteutuminen ja terve kassavirta ovat todellista tukea. Kaksi suurta teknologiayritystä vuokraavat samanaikaisesti kolmannen osapuolen laskentatehoa kattamaan aukkoja, mikä vahvistaa, että laskentatehon kysyntä ylittää edelleen tarjonnan, AI-infrastruktuurin suotuisat näkymät eivät ole vielä huipussaan.$SKHYNIX Hynixin ensimmäinen tavoitehinta 1160 on otettu voittoon, miksi kurssi nousi ensin ja laski sitten?
Eilen SK Hynix rikkoi vahvasti 1160 pisteen tason ja nousi korkeimmillaan 1184 pisteeseen, mikä vahvisti arvion siitä, että läpimurto avaa tilaa nousulle. Tämä nousu johtuu kolmannen neljänneksen tulosräjähdyksestä ja vahvasta odotuksesta tuotantokapasiteetin loppuunmyynnistä vuoteen 2029 asti.
Aamun lasku johtui pääasiassa $SAMSUNG Samsung Electronicsin Q3 nettotuloksen odotuksia heikommasta tuloksesta, mikä heikensi sektorin tunnelmaa. Lisäksi lyhyen aikavälin voittojen kotiuttaminen oli runsasta, ja pääomasijoittajat käyttivät huonoa uutista hyväkseen puhdistaakseen markkinoita ja poistaakseen heikkoja positioita.
Miten jatkamme tästä?
Oma näkemykseni on jatkaa nousutrendin odotusta, ja korjausliike on terve vetäytyminen, joka houkuttelee ostajia. Hynixin fundamentit ovat selvästi vahvemmat kuin Samsungin, ja itsenäinen kehitys jatkuu. Tärkeä tukialue on eilisestä nousupisteestä 1112-1120 välillä. Nykyhinnan vakaantuessa voi kevyesti lisätä ostoja, ja jos volyymi kasvaa ja 1160 rikotaan uudelleen, se vahvistaa, että puhdistus on ohi ja seuraava tavoite on suoraan 1200! Samsungin osalta ensin nähdään 178, ja volyymin kasvaessa ja läpimurron myötä nousu jatkuu 184 pisteeseen!
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Samsungin Q3-liikevoitto saavutti uuden ennätyksen, mutta nettotulos jäi odotuksista, mikä on johtanut riskinottohalukkuuden supistumiseen ja heijastunut kryptomarkkinoille. BCH on paineen alla ja laskussa; arvioin lyhyellä aikavälillä markkinan olevan sivuttaisliikkeessä korjauksessa eikä trendin kääntymässä. 24 tunnin lasku on 6,8 %, ja hinta pysyttelee 275,13:n pohjan yläpuolella. 1 tunnin ja 4 tunnin trendit ovat edelleen nousevia, mutta korkeimmasta pisteestä on tultu alas lähes 9 %, mikä on epäonnistunut nousu ja seuraa konsolidointivaihe. Kaupankäyntivolyymi on 2,671,000, mikä on melko ohut, ja kymmenen parhaan osto- ja myyntitarjouksen suhde 0,80 osoittaa myyjien olevan vahvoilla. Rahoituskorko on negatiivinen -0,005 %, mikä heijastaa lyhyeksi myyjien tunnelman kiristymistä. Avoimet positiot ovat 78,000 kolikkoyksikköä, eikä paniikkimyyntejä ole nähtävissä. Strategiana on kevyesti ostaa noin 277,42:n tasolta, stop-loss 273,65, tavoite 288,35, eikä osteta lisää ennen kuin 304,8 on rikottu. Jos 273,65 menetetään, odotetaan paluuta 268,42:een ennen uudelleen sisään astumista, ja yksittäisen position koko ei ylitä 20 %.
— Tämä on vain henkilökohtainen näkemys, ei sijoitusneuvoja, toivotan menestystä kauppoihin. —
$BCH#Fed pitää korot ennallaan, joulukuun koronnostosta erimielisyyttä
#Samsungin Q3-liikevoitto uusi ennätys, nettotulos jäi odotuksista
$BCH $UNI UNI:n tämän volyymin nousu on pelkkää harhaanjohtavaa houkutusta, älä kiirehdi ryntäämään sisään.
Projektitiimin takaisinosto näyttää vilkkaalta, mutta laskemalla huomaa, että siinä on monta ansaa: vuosittainen lisäpainatusbudjetti on 20 miljoonaa kolikkoa, ja he ovat vaivalloisesti tuhonneet vain 12 miljoonaa, ylimääräiset 8 miljoonaa laimentavat ja myyvät hiljaisesti markkinoita. Takaisinosto ja tuhoaminen ovat pintapuolisesti näyttävää, mutta lisäpainatusbudjetti on todellinen ongelma.
Nyt markkinat pysyvät pystyssä vain 6,52:n laatikon pohjan kovalla tuella. Ilman uutta rahaa ottamaan vastaan tätä näkymätöntä myyntipainetta, pohjan murtuminen on vain ajan kysymys.
#UNI
$UNI
👇$ZRO Sitä mainostetaan siltatokenina, mutta pääongelma on maksut.
Markkinat pitävät ZRO:ta edelleen token-siltana: 0 % token-viestintämaksua, 0 % tokenin polttoa.
30. marraskuuta Zero L1 ja Open ATLAS lanseerattiin virallisesti. Jaetusta likviditeetistä saa 20–65 % alennusta. Citadel, DTCC ja ICE tarjoavat maksullisia paikkoja. Alennuksen jälkeen 75 % kaupankäyntimaksuista käytetään ZRO:n ostamiseen ja polttamiseen.
Pullonkaula on 183 miljoonan ZRO:n uudelleenlukitus, joka hallitsee noin 46 % kiertävästä tarjonnasta ja on sidottu pääverkkoon päivittäin. Rehellisesti sanottuna, ennenkin minulla oli tapana sekoittaa "avata iso positio" siihen, että "on varma", ja mielessäni jätin stop lossille takaoven: odotetaan vielä hetki, ehkä se vielä kääntyy. Kun olen kompastunut tähän ajattelutapaan, ymmärsin, että arvioita voi muuttaa, mutta tappioita ei voi ratkaista lykkäämällä.
Tässä valvontatapahtumassa Core Trader 70 käyttää 10-kertaista vipua ostaakseen $ZEC:ä, nimellisarvoltaan noin 249 300 dollaria. En pidä suurta positioita suunnan signaalina, vaan olen enemmän huolissani poistumiskurinalaisuudesta: alustavan marginaalin mukaan laskettuna, ilman kuluja, jos hinta liikkuu vastakkaiseen suuntaan noin 1 %, marginaali kärsii noin 10 % tappion; mitä suurempi positio, sitä suurempi on tappion määrä saman vaihtelun kohdalla, ja sitä vaikeampaa on myöntää virhe.
Nyt noudatan kahta sääntöä: kirjoitan ennen position avaamista selkeät poistumiskriteerit, enkä siirrä niitä eteenpäin tappion vuoksi; kun olen töissä enkä voi seurata markkinoita, pienennän positioita enkä korvaa stop lossia lisämarginaalilla. Onko teillä kokemusta siitä, että olette pitäneet lyhyen aikavälin positioita liian pitkään? Minkä säännön avulla olette lopulta korjanneet tämän?BTC laski alle 80 000, ETH laski yli 2 %, mutta PEPE on silti kääntynyt nousuun! Mitä enemmän markkinat laskevat, sitä enemmän MEME kiinnostaa pelaajia?
Eilen ne nousivat yhdessä, mutta tänään ne alkoivat kääntyä. Epätyypillisintä on, että päävaluutat ovat paineen alla, mutta spekulatiivinen tunnelma ei ole täysin sammunut.
Viimeisimmät uutiset: Fed piti korot 3,75 %–4,00 % välillä äänin 10–2, ja kaksi virkamiestä kannatti välitöntä koronnostoa. Tauko ei tarkoita elvyttämistä, ja markkinat alkavat arvioida uudelleen joulukuun politiikkariskejä.
Toisaalla Arkham ilmoitti, että Sun Yuchenin yhteydessä oleva lompakko omistaa noin 51 miljoonaa dollaria PEPE:tä, mikä herätti markkinoiden huomion. Mutta omistustiedot eivät tarkoita, että ostot jatkuisivat.
Katsotaan ensin $BTC:tä, hinta 79 854, 24 tunnin lasku 1,54 %. 80 000-taso menetettiin uudelleen, lyhyellä aikavälillä on seurattava, pystytäänkö se nopeasti palauttamaan.
Sitten $ETH, hinta 2309, lasku 2,16 %. Suoritus heikompi kuin BTC:llä, 2300-taso on jo hyvin lähellä.
Lopuksi $PEPE, hinta 0.00000496, nousu 0,81 %! Verrattuna päävaluuttoihin se on edelleen sitkeä, mutta eilinen vahvuus on selvästi laantunut.
Yhteenveto: BTC on paineen alla, ETH testaa tukea, ja PEPE on tunnepääomien lämpömittari. Yksinään kääntyminen nousuun ei tarkoita riskin poistumista!
Mitä mieltä olet, voiko PEPE jatkaa vahvistumistaan vai putoaako BTC ensin alle 79 000?
Henkilökohtainen kirjaus, ei sijoitusneuvoja.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 JTO:n 10:nnen tunnin spot-kauppojen määrä kasvoi lähes 15-kertaiseksi edellisen päivän samaan tuntiin verrattuna, mutta hinta jatkoi laskuaan.
OKExin 10:nnen tunnin tuntikauppa oli noin 132 500 dollaria, kun edellisen päivän samaan tuntiin se oli noin 8 900 dollaria; hinta laski 09:nnen tunnin päätöksestä 0,4132:sta 10:nnen tunnin päätökseen 0,4059:ään. Klo 11.52 spot-hinta oli 0,4019, ja viimeisen 24 tunnin kauppamäärä noin 1,11 miljoonaa dollaria.
Futuurien nimellisarvo laski 09:nnen tunnin noin 2,956 miljoonasta dollarista 10:nnen tunnin noin 2,857 miljoonaan dollariin, ja klo 11.52 maksuaste oli noin -0,0166 %. Arvioni on, että vaikka volyymi kasvaa ja hinta laskee, avoimet positiot eivät vielä laajene samanaikaisesti, joten ei voida suoraan sanoa, että uudet lyhyet positioinnit kasaantuvat.
Nimellisarvo pienenee hinnan laskiessa, eikä tämä data erottele suljettuja positioita uusista. Klo 11:n tuntipäätös laski edelleen 0,4028:aan; OKExin 11:nnen tunnin avoimien positioiden nimellisarvo oli noin 2,825 miljoonaa dollaria, eikä se ole vielä laajentunut. Kiinnitän enemmän huomiota 12:nnen tunnin päätökseen; jos hinta jatkaa laskuaan ja nimellisarvo kasvaa, tilannetta on arvioitava uudelleen; jos hinta palautuu 0,4132:een, lyhyen aikavälin laskun peruste heikkenee.
$JTO