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长鑫上市，对三星、SK海力士和美光来说，是利空吗？#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 短期不是利空，长期一定是！！ 今天很多人在讨论长鑫上市暴涨，我反而更关心另一件事：三星、SK海力士和美光，会不会因此睡不着？ 长鑫上市并不会让全球DRAM市场明天就重新洗牌。AI时代，HBM依旧是三星、SK海力士和美光最赚钱的业务，长鑫目前还有明显差距。 所以未来两三年，它们真正的对手，依然是彼此。 但资本市场看的是未来。 长鑫这次上市募集到的大量资金，不只是为了扩产，更意味着未来研发投入、先进制程、HBM等高端存储领域都有了更多筹码。 如果说以前全球存储竞争是”三国杀”， 现在正式变成了”三国杀+一个正在快速升级的新玩家”。 我一直关注Physical AI，所以特别关注存储行业。 因为未来无论是AI服务器、机器人还是自动驾驶，本质上都离不开DRAM和HBM。 谁能拿下下一代高端存储，谁就能吃到下一轮AI基础设施最大的红利。 所以在我看来，长鑫上市最大的意义，不是今天涨了多少，而是全球存储行业第一次出现了一个真正值得三星、SK海力士、美光长期盯防的竞争者。 未来三五年，我不会因为一家公司的股价波动改变判断，但会持续关注一个指标： 长鑫什么时候能真正进入HBM市场 如果那一天到来，我认为全球存储产业的估值逻辑，可能会被重新改写