Ethereumin taistelu elpymisestä: Lubin navigoi 425 miljoonan kassastrategiassa

Sanat: Prathik Desai

Kokoelma: Block yksisarvis

Esipuhe

Kaksi viikkoa sitten Joe Lubin, Ethereumin perustaja ja ConsenSysin perustaja ja toimitusjohtaja, ilmoitti toimivansa SharpLinkinä Gamingin hallituksen puheenjohtaja ja johti sen 425 miljoonan dollarin Ethereum-holvistrategiaa.

Siirto lisää uuden luvun maailman toiseksi suurimman kryptovaluutan Ethereumin elpymiseen yli neljän kuukauden alle 3 000 dollarin jälkeen.

Siirto on linjassa Michael Saylorin edistämän strategian kanssa, jonka Bitcoin-painotteinen rahoitusstrategia inspiroi suurta määrää julkisesti noteerattuja yrityksiä osallistumaan Bitcoin-holvien rakentamiseen.

Tässä artikkelissa analysoimme, onko tämä yksi parhaista mahdollisuuksista Ethereumin elpymiseen.

Ethereum-holvit Kun SharpLink Gaming ilmoitti rahoituksesta Ethereum-holvin rakentamiseen, markkinat reagoivat nopeasti ja selkeästi.

Sen osakekurssi nousi yli 450 % yhdessä päivässä ja nousi 6,63 dollarista osakkeelta yli 35 dollariin. Viidessä kaupankäyntipäivässä osakekurssi nousi yli 17-kertaiseksi 6,63 dollarista. Vetäytymisen jälkeenkin se käy edelleen kauppaa yli 3 kertaa korkeammalla hinnalla kuin rallin alussa.

–

Mikä > ajaa tätä rallia?

Lubinin uskotaan auttavan SharpLinkiä toistamaan Saylorin menestyksen Strategyssa, entisessä MicroStrategyssa.

Ethereum on antanut Lubinille mahdollisuuden tehdä parempaa työtä kuin Bitcoin-holvit ainakin yhdellä tavalla: rakentaa aktiivinen ETH-holvi, joka ei vain varastoi Bitcoinin kaltaista arvoa, vaan luo enemmän arvoa.

kuinka?

Aktiivinen kassanhallintateoria

Ero Bitcoinin ja Ethereumin holvistrategioiden välillä on merkittävä. Bitcoin-holvin logiikka on yksinkertainen: osta Bitcoinia, pidä Bitcoinia ja nauti hinnannoususta. Se on tyylikäs ja yksinkertainen, mutta luonteeltaan passiivinen.

Ethereumin holvistrategia eroaa Bitcoinin strategiasta: suurinta osaa ETH-tokeneista käytetään panostamiseen, mikä luo Ethereumin ydinkehittäjän Eric Connerin kuvaileman "korkean beta-, tuottoa tuottavan ETH-vipuvaikutuksen".

Panostusstrategia muuttaa yritysten holvit staattisista holveista aktiivisiksi kyberturvallisuuden osallistujiksi.

Strategyn Bitcoin-omistukset eivät tuota natiivia tuottoa, mutta SharpLinkin panostettu ETH ansaitsee vähintään 2 % vuodessa ja parantaa samalla Ethereumin konsensusmekanismia.

Conner mainitsee myös "vauhtipyöräefektin" ETH-holvien keskeisenä etuna.

Yritykset voivat kerätä käteistä nettoarvoaan pienemmällä hinnalla, ostaa ja panostaa ETH:ta ja kerätä sitten enemmän käteistä, jos osakkeella käydään kauppaa yli osakekohtaisen ETH:n arvon, ja toistaa prosessin. Se on klassinen strategiasykli, mutta se on erittäin kannattava tavalla, jota Bitcoin-holvit eivät pysty toistamaan.

Edut ulottuvat paljon peruspanostamista pidemmälle.

Hajautetun rahoituksen (DeFi) protokollat tarjoavat lisätuottostrategioita lainauksen, likviditeetin tarjoamisen ja monimutkaisten rahoitusvälineiden kautta, joita Bitcoin-ekosysteemissä ei ole. SharpLinkiä tukevat DeFi-taitavat yritykset, kuten ParaFi Capital ja Galaxy Digital, mikä osoittaa ymmärtävänsä tämän potentiaalin.

ETH vs. BTC Vault

– >

Ethereumin Initial Coin Offering (ICO) vuonna 2014 keräsi 18 miljoonaa dollaria. ETH:n hinta oli tuolloin 0,30–0,40 dollaria, mikä loi perustan Ethereum-ekosysteemille, jonka arvo on nyt yli 320 miljardia dollaria.

SharpLinkin lupaama 425 miljoonaa dollaria on yli 20 kertaa ICO:ssa kerätty summa, mikä riittää hankkimaan yli 150 000 ETH:ta nykyisellä hinnalla. Tämä on kuitenkin vain 0,25 % ICO:n aikana myydystä ETH:sta (60 miljoonaa).

ICO vuonna 2014 loi pohjan Ethereumille. Nykyinen rahoitusstrategia todennäköisesti vahvistaa sen maturiteetin institutionaalisena omaisuuseränä ja edistää rahoitusinfrastruktuurin rakentamista seuraavan vuosikymmenen aikana.

Holvistrategian lisäksi Ethereum ETF:t ovat jatkaneet myös institutionaalisen kanavan sisäänvirtausten kirjaamista viimeisen kahden viikon aikana.

Kesäkuun 9. päivänä Ethereum ETF:t kirjasivat nettosisäänvirtauksia 16 peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan, mikä on toiseksi pisin voittoputki sen jälkeen, kun se hyväksyttiin heinäkuussa 2024.

– >

kirjasi 281 miljoonan dollarin ja 285 miljoonan dollarin sisäänvirtaukset viimeisen kahden viikon aikana, mikä on Ethereum ETF:ien parhaat kaksi viikkoa neljään kuukauteen.

BlackRock, maailman suurin omaisuudenhoitaja, on kerännyt yli 500 miljoonan dollarin arvosta ETH:ta 11 kaupankäyntipäivässä. Sen ETHA ETF:llä on nyt lähes 4 miljardia dollaria hallinnoitavia varoja.

"Viimeisten 20 päivän aikana ETH ETF:n sisäänvirtaukset ovat nousseet 815 miljoonaan dollariin, ja vuotuiset nettosisäänvirtaukset ovat kääntyneet positiiviseksi 658 miljoonaan dollariin", Bernsteinin analyytikot totesivat viimeaikaisessa tutkimuksessa.

CoinShares sanoi, että seitsemän peräkkäistä viikkoa yhteensä 1,5 miljardin dollarin ETF-virtoja merkitsi "merkittävää elpymistä sijoittajien mielialassa".

Ethereum-pohjaisten tuotteiden osuus krypto-ETP:iden hallinnoitavista varoista on nyt 10,5 %.

"Narratiivi arvon kertymisestä julkisissa lohkoketjuverkoissa on kriittisessä käännekohdassa", ja tämä "alkaa heijastua sijoittajien kiinnostukseen ETH ETF:n sisäänvirtauksia kohtaan", Bernstein sanoi.

Mielipiteemme

: Lubinin siirrolla SharpLinkissä ei ole vain välittömiä taloudellisia vaikutuksia, vaan se merkitsee myös Ethereumin kehitystä spekulatiivisesta teknologiasta kriittiseksi rahoitusinfrastruktuuriksi.

Kun maksujättiläiset, kuten Visa ja Mastercard, kehittävät stablecoin-strategioita, kun Coinbase rakentaa kauppiaiden maksujärjestelmiä ja kun Robinhood suunnittelee tokenisoitujen omaisuuserien lanseerausta, ne kaikki lyövät vetoa Ethereumin kiertoradasta.

Tämä voi olla se, mitä Bernstein kutsuu "kriittiseksi käännekohdaksi", hetkeksi, jolloin lohkoketjuverkko muuttuu.

Ajoitus näyttää olevan tarkoituksellista.

stablecoin-lainsäädäntö etenee kongressissa ja sääntely selkeytyy, institutionaalisilla sijoittajilla on vihdoin puitteet, joita he tarvitsevat jakaakseen luottavaisin mielin. Circlen onnistunut listautumisanti tällä viikolla, joka sulkeutui 160 % listaushintansa yläpuolella, osoittaa Wall Streetin innostuksen kryptoinfrastruktuurisijoituksiin.

Ethereumille yritysholvien käyttöönoton, institutionaalisten ETF-virtausten ja sääntelyn selkeyden lähentyminen on luonut olosuhteet, joita ei ollut olemassa aiemmissa sykleissä.

Jos SharpLinkin kokeilu onnistuu, se voi laukaista yritysten käyttöönoton "dominoefektin", kuten Saylorin strategia teki Bitcoinin kanssa. Ottaen huomioon, että Bitcoinin samanlainen riskimalli on osoittautunut hallittavaksi, Ethereumin käyttöönotto on todennäköisesti nopeampaa ja laajempaa.

Yritysten käyttöönoton lisäksi, jos BlackRock jatkaa omistuksensa kasvattamista ja sääntelyn selkeys vahvistuu odotetusti, Lubinin siirto voidaan muistaa Ethereumin ensimmäisenä askeleena institutionaaliseen lukuun.