Los aranceles han iniciado una recesión en el segundo trimestre de 2025 - o, habrá una recesión si los aranceles continúan durante otros 3 meses (¿100 días?).
Esto no es una suposición, sino que los datos concretos lo presentan sin mucho margen para el debate.
El nivel de cambio anual acumulado, el cambio anual en %, y
.....tasa de cambio trimestre a trimestre (no anualizada - ten en cuenta lo dramático que es esto en tu mente, 4 veces el trimestre a trimestre rodante.
los cargos arancelarios - y sin ningún debate de que los aranceles son un impuesto, ahora son 150 mil millones anuales (en curso) y si se anualizan actualmente, van a estar muy por encima de 400 mil millones por año, o un impacto/arrastre/restricción/cambio a la baja del 1.3% en el NGDP.
al mismo tiempo, el Caos de Trump y varias estrategias para sobrevivir a esta locura o para ocultarse hasta que se conozca la tasa arancelaria real. cada uno de los EO arancelarios de Trump está en proceso y todos tienen mérito y todos estarán ante la SCOTUS en la sesión de 2025 a 2026, NGDP recortado.
esto no es una "llamada" sino que está reportando/representando el NGDP actual y la economía. Ya ha sucedido y está en tendencia a empeorar.
lo que puede suceder es que Trump en "quiero vivir" se dé cuenta del error de los aranceles y se pase al libre comercio en la medida en que sea posible, pero se mueva a controlar la configuración de la moneda. hasta ahora no hay señales de eso, aunque fue presentado por primera vez, que yo sepa, por @michaelxpettis hace una década.
la única forma de remediar el déficit de China es llevar/establecer el Yuan a 4, tal como EE. UU. impuso a Japón a finales de los 70 y durante los 80. (400 a un mínimo de 82)
sin embargo, esto probablemente genere un caos interno en China que el CCP/Xi hará todo lo posible para evitar que el yuan se devalúe por debajo de 7. Mi "predicción" es que si el yuan llega a 5, China corre el riesgo de fracturarse.
de todos modos, volviendo a los aranceles y al aquí y ahora. La marcha de los hermosos ingresos por aranceles hará que Trump sea el primer POTUS en tener una recesión en su primer año en el cargo. Esto destruye al GOP para el Congreso en 2026.
Normalmente estoy uno o dos meses por delante de la gente, esta vez creo que el desarrollo del mercado de todo lo anterior como un consenso está a solo unas semanas de distancia, si es que no está ya en su lugar.
La Gran Recesión de 2025 ha comenzado.
BTC a muy por debajo de 10,000
viviendas -25%
SP500 a 4000
Bonos del Tesoro de EE. UU. a 2% bajo.
Todos los movimientos adversos tendrán lugar en 2 a 3 caídas masivas en una semana.
toda la subida aquí será un avance discreto
en el final de dotcom de LTCM, Enron, Global Crossing y así sucesivamente...
todo esto es causado por Trump. Todo. Si se elimina a Trump, esto se previene.
22,91 mil
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