Cruise橘子哥.🍊🦧

大A难民转战美股东山再起、超级热爱体验好的产品、一个有温度的菜橘！

‏‎163‏متابعة

‏‎170‏المتابعون

الموجز

مُثبَّت

في عصر الذكاء الاصطناعي، تم الحديث عن قطاع التخزين الأمريكي يوميا مؤخرا، مع ظهور NAND وDRAM وHBM في كل مكان. هل تعرفون ما هي؟ 😂 إليك منشور عام وبعض المعلومات 1.NAND تنطق /nænd/، وهي تقريبا تعادل الكلمة الصينية ل 'ناندي'. الاسم الكامل هو NAND Flash. الميزة الرئيسية لها هي شيء واحد فقط: البيانات لا تفقد أثناء انقطاع الكهرباء وتخزن لفترة طويلة. إنه موجود في كل مكان—أقراص SSD، محركات USB، بطاقات الذاكرة، 256GB وسعة تخزين الهاتف 1TB—كل ذلك هنا، وحتى أقراص SSD الكبيرة في خوادم المؤسسات. الأصول الأساسية ل SanDisk SNDK هي NAND — مجموعات بيانات الذكاء الاصطناعي، مكتبات التوجيه، وفي النهاية كلها مكدسة عليها. باختصار، هو مخصص لتخزين الأشياء. 2. DRAM تنطق /ˈdræm/، تعادل تقريبا 'دريم'. ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكي تعني ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكي، وهي ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية. تم مسح جميع بيانات انقطاع الكهرباء، لكن السرعة أسرع بكثير من NAND. المنتجات المتوافقة: وحدة ذاكرة الكمبيوتر، ذاكرة الهاتف 12GB/16GB، ذاكرة الخادم. يتم تخزين البيانات المؤقتة من حسابات GPU في ذاكرة DRAM. باختصار، هو مصمم لإدارة الأمور—لا يدوم طويلا، لكنه يعمل بسرعة. 3.HBM لا حاجة لحفظ النطق؛ فقط اقرأ الحروف واحدة تلو الأخرى. الاسم الكامل: ذاكرة ذات عرض نطاق ترددي عالي، ترقية عالية المستوى لذاكرة DRAM لذاكرة عالية النطاق الترددي. يتم وضع DRAM العادي بشكل مسطح على اللوحة الأم، بينما يقوم HBM بتكديس عدة طبقات من الشرائح بشكل عمودي، مما يمتد إلى أقصى عرض نطاق ترددي. وحدات معالجة الرسوميات عالية المستوى مثل NVIDIA H100/H200 وسلسلة AMD MI تأتي بشكل قياسي مع HBM. لاحظ أن HBM ليست فئة مستقلة؛ في النهاية، هي جزء من عائلة DRAM فقط، ولكن بشكل متقدم. الإنتاج يأتي بشكل رئيسي من ثلاث شركات: Micron MU، سامسونج، وSK Hynix. وأخيرا، تذكر فكرة تقريبية: NAND للتخزين، DRAM للذاكرة العشوائية، وHBM مصمم للذكاء الاصطناعي ليعمل بشكل أسرع. أليس كل شيء واضحا؟ 🦧 #AI #美股小知识

TSLAUSDTعقد دائم3xشراءصفقة مفتوحة

التداول

-‏‎0.61‏ USDT

-‏‎3.44‏%

لقطة آنية بتاريخ ‏19 أكتوبر 2026، الساعة ‏19:38

هل ستتجاوز نتفليكس التوقعات في الربع الثالث؟ رأيي هو أنها ستتجاوزها قليلاً على الأرجح، لكن لا أتوقع مفاجآت كبيرة. حاليًا، توقعات وول ستريت لنتفليكس هي إيرادات 12.88 مليار دولار وأرباح للسهم الواحد (EPS) بقيمة 0.82 دولار للربع الثالث. أما توجيهات نتفليكس التي أصدرتها في يوليو فهي إيرادات 12.86 مليار دولار وEPS بقيمة 0.82 دولار. الأرقام متقاربة جدًا بين الطرفين. ماذا يعني هذا؟ يعني أن السوق لم يضع عتبة عالية لنتفليكس هذه المرة، والأسعار تقريبًا مبنية على توقعات الشركة نفسها. هل ستتجاوز النتائج التوقعات؟ المفتاح ليس كم ربحت الشركة، بل هل ستربح أكثر قليلاً مما توقعت سابقًا. من خلال أداء نتفليكس في الماضي، أعتقد أن التوجيهات هذه المرة لها قيمة مرجعية. بعض الشركات تحب أن تخفض توقعاتها لتفاجئ السوق بتجاوزها عند صدور التقرير، لكن نتفليكس لم تكن دائمًا تلعب بهذه الطريقة. في الربع السابق، كانت إيراداتها أقل من المتوقع بحوالي 30 مليون دولار، لكن EPS كان أعلى بفارق سنت واحد فقط، والأداء العام كان قريبًا من التوقعات. لذا، لا أعتقد أن هناك رقمًا مبالغًا فيه سيظهر فجأة هذه المرة. التوقع الأكثر منطقية هو أن النتائج ستكون قريبة من التوجيهات وربما أفضل قليلاً. هناك ثلاثة أسباب رئيسية أخرى. الأول هو رفع الأسعار. في الربع السابق، زادت إيرادات أمريكا الشمالية بنسبة 10% فقط لأن الزيادة في الأسعار حدثت في منتصف الربع. هذا الربع هو أول ربع كامل بعد رفع الأسعار، لذا ستُحسب كل الأموال الناتجة عن الزيادة. الإدارة قالت في يوليو إن تأثير رفع الأسعار كان كما هو متوقع ولم يحدث فقدان واضح للمشتركين. وأمريكا الشمالية هي أكثر المناطق ربحًا لنتفليكس، فإذا تجاوزت الإيرادات التوقعات قليلاً، فغالبًا سيكون السبب منها. الثاني هو إعادة شراء الأسهم. نتفليكس تستمر في شراء أسهمها، وعدد الأسهم الإجمالي انخفض من 4.349 مليار إلى 4.261 مليار خلال العام. مع انخفاض عدد الأسهم، يتم توزيع نفس الأرباح على عدد أقل من الأسهم، لذا EPS غالبًا ما يزيد بمقدار سنت أو اثنين أكثر من الإيرادات. والنقطة الثالثة هي سعر الصرف. أكثر من نصف أرباح نتفليكس تأتي من الخارج، وفي النهاية تُحول إلى الدولار. في الربع الثالث، كان الدولار أضعف قليلاً مقارنة بتوجيه يوليو، بينما ارتفع اليورو والجنيه الإسترليني قليلاً، مما أضاف عدة ملايين من الدولارات، وهذا ساعد قليلاً. شيء آخر لست متأكدًا منه هو الإعلانات. في بداية العام، حددت نتفليكس هدفًا لمضاعفة إيرادات الإعلانات هذا العام إلى حوالي 3 مليارات دولار. لكن تقديرات S&P Global تشير إلى أن إيرادات الإعلانات في الربع السابق كانت فقط حوالي 600 مليون. رغم أنها زادت بنسبة 80% مقارنة بالعام الماضي، كان السوق يتوقع أكثر. إذا حسبت، ستعرف أين الضغط. افترض أن كل ربع في النصف الأول من العام كان 600 مليون، فيجب أن يكون كل ربع في النصف الثاني حوالي 900 مليون ليصل الإجمالي إلى 3 مليارات. من 600 مليون إلى 900 مليون يعني زيادة بنصف المبلغ تقريبًا، وهذا ليس رقمًا صغيرًا. لكن الإعلانات تشكل حوالي 5% فقط من إيرادات نتفليكس، لذا حتى لو كان هذا الربع أقل قليلاً، لن يظهر ذلك كثيرًا في الرقم الكبير للإيرادات. المشكلة هي أن الكثير من المستثمرين يشترون نتفليكس لأنهم يعتقدون أن أعمال الإعلانات ستنمو كثيرًا، لذلك السوق يراقب هذا الأمر عن كثب. نتفليكس لا تعلن عن إيرادات الإعلانات بشكل منفصل، والناس يبحثون عن أدلة في رسالة الشركة للمساهمين. إذا استمرت الرسالة في قول "إيرادات الإعلانات من المتوقع أن تتضاعف هذا العام"، فلا مشكلة؛ أما إذا تغيرت الرسالة أو لم تذكرها، فسوف يقلق السوق. حتى لو كانت الإيرادات والأرباح على ما يرام، قد ينخفض سعر السهم. لذا، توقعاتي النهائية هي أن يكون EPS بين 0.83 و0.85، والإيرادات حوالي 12.9 مليار، مع تجاوز طفيف للتوقعات. إذا تجاوزت الإيرادات 13 مليار في تقرير 20 أكتوبر للربع الثالث، فذلك سيكون تجاوزًا حقيقيًا؛ بين 12.8 و13 مليار، يعتبر ضمن التوقعات؛ وأقل من 12.8 مليار يعني عدم تحقيق الهدف، وغالبًا ما يكون السبب في أمريكا الشمالية أو الإعلانات. وأخيرًا، حتى لو تجاوزت قليلاً هذا الربع، قد لا يرتفع سعر السهم. 😂 العامل الحاسم لسعر السهم هو التوقعات السنوية التي تعلنها نتفليكس في نفس الوقت، وهل هدف 3 مليارات للإعلانات ما زال قائمًا أم لا. هذا الربع بحد ذاته زيادة سنت أو اثنين فقط، والتأثير محدود. هذه مجرد وجهة نظري الشخصية ولا تشكل نصيحة استثمارية. مرحبًا بكم في OKX لتوقع تقارير أرباح الأسهم الأمريكية وتجربة طريقة مختلفة للعب. @misaENFP @okxchinese #OKX美股财报季