比特币子棋

关注我多互动能发财！输出独立观点擅长趋势交易捕捉热点动态，2026一起发财！

‏‎27‏متابعة

‏‎2.9 ألف‏المتابعون

الموجز

لماذا غالبًا ما يُعاد المال الذي كُسب في سوق الثور مضاعفًا في سوق الدب؟ بعد أن قضيت وقتًا طويلًا في عالم العملات الرقمية، اكتشفت ظاهرة قاسية جدًا: الكثير من الناس لم يفشلوا في جني المال، بل بعد أن جَنوا المال، ظنوا خطأً أنهم قد سيطروا على السوق. في سوق الثور، يرتفع سعر BTC، وتتحرك العملات البديلة بالتناوب، ويمكنك أن تربح من شراء أي عملات بسهولة. عندما يتحسن السوق، وترتفع مراكزك، تشعر أنك قد فهمت السرد، وأدركت تدفق الأموال، وتحكمت في الدورات، فتزداد مراكزك، وترتفع الرافعة المالية، بل وتستثمر كل الأرباح التي حققتها في الجولة التالية من التداول. كنت أفعل ذلك أيضًا. أكثر الأخطاء شيوعًا هي اعتبار هدايا السوق كمهارة شخصية، تربح في سوق الثور، وتظن أن التصحيح فرصة؛ لا تخاف من الهبوط لأن الأرباح السابقة تغطي. لكن عندما يتحول السوق فعليًا إلى سوق دب، ويتقلص السيولة، وتستمر العملات البديلة في الهبوط، تكتشف أن الأرباح السابقة لم تكن درعًا واقيًا، بل مجرد سبب يجعلك تتحمل مخاطر أكبر. والأمر الأكثر سخرية هو أنه عندما يتحول الحساب من ربح إلى خسارة، غالبًا ما يرفض الناس قبول الواقع. لأن الخسارة ليست فقط في المال، بل في الثقة في قدرتهم على التقييم. لذلك كلما خسرت أكثر، زاد إصرارك على استرداد الخسائر، وفي النهاية تخسر حتى رأس المال. بعد عدة دورات، أصبحت أؤمن أكثر: الفاصل الحقيقي في التداول ليس كم ربحت في سوق الثور، بل هل تستطيع في أفضل أوقات السوق أن تظل واعيًا كم من أرباحك كانت من الحظ. تذكر: سوق الثور يحدد كم يمكنك أن تربح، وإدارة المخاطر تحدد كم يمكنك أن تحتفظ به في النهاية؛ لا تعتبر أرباح الدورة دليلًا دائمًا على صحتك.

في الأسبوع المقبل، أميل إلى أن مؤشر ناسداك سينخفض أولاً ثم يتذبذب، ولا أستعجل في الحكم على انتهاء التصحيح. من منظور الرسم البياني اليومي، تراجع مؤشر ناسداك 100 من أعلى نقطة بأكثر من 6%، والآن انخفض تحت خط الاتجاه الصاعد السابق، مما يشير إلى ضعف واضح في الهيكل قصير الأجل. ضغط تقييم قطاع AI، جني أرباح أسهم التكنولوجيا، بالإضافة إلى مخاطر التضخم الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط، كلها تضغط على معنويات السوق، وحتى مع تراجع عوائد السندات الأمريكية، لا يكفي ذلك لعكس الاتجاه فوراً. التركيز على ما إذا كان مستوى 29000-29200 يمكن أن يصمد. إذا استقر عنده، قد يحدث ارتداد تقني؛ وإذا انخفض بشكل فعال تحته، قد يمتد التصحيح أكثر، كما أن تقارير أرباح Meta وتسلا ستؤثر على معنويات أسهم التكنولوجيا، مؤشر ناسداك سيكون ضعيفاً الأسبوع المقبل، نراقب الدعم أولاً قبل الحديث عن الانعكاس. أداء BTC يستحق الانتباه. في نفس الفترة، تراجع مؤشر ناسداك بشكل واضح، وBTC انخفض أيضاً من أعلى نقطة بشكل ملحوظ، لكنه كان أكثر مقاومة مؤخراً، عادةً في أوقات صدمات السيولة وتصفية الرافعة المالية، قد ينخفض BTC بشكل أكبر، لكن ليس في كل مرة. هذه المرة، كان تراجع ناسداك أكثر بسبب تقييمات أسهم التكنولوجيا وتكدس التداول في AI، بينما BTC قد قام بتعديل مبكر، مما قد يخفف من ضغط البيع قصير الأجل، لكن أموال ETF لا تزال تتدفق للخارج، لذلك لا يمكن الجزم بأن القاع قد وصل. الأسبوع المقبل، نراقب دعم ناسداك، وBTC عند 80000 دولار، إذا استمر ناسداك في الضعف وBTC صمد عند 80000، فهذا يدل على قوة نسبية؛ وإذا انخفض BTC بشكل فعال تحت 80000، يجب الحذر من هبوط تعويضي.

ارتداد خط الاتجاه الصاعد، ما إذا كان سيتمكن من الصمود سيحدد اتجاه الاتجاه المستقبلي! من نهاية يونيو عند 58,000، إلى منتصف سبتمبر عند 75,000، والآن بالقرب من 81,000، تستمر نقاط القاع اليومية لـ BTC في الارتفاع، مما يشير إلى أن الاتجاه الصاعد على المدى المتوسط لم ينكسر بعد. ارتفاع القيعان وانخفاض القمم، وتضييق خطي الاتجاه باستمرار، يعني أن BTC دخلت نافذة تغير حاسمة. بالنظر إلى البيئة الكلية: أمس افتتحت الأسهم الأمريكية منخفضة ثم ارتفعت، وأغلق مؤشر S&P ومؤشر داو جونز على ارتفاع، مما يشير إلى أن السوق لم ينهار تمامًا بسبب تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين للتوقعات المتتالية، وانخفض عائد السندات الأمريكية بشكل واضح، وانخفض احتمال رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر إلى حوالي 30٪، مما يحسن توقعات السيولة قصيرة الأجل. لكن المشكلة هي أن ضغوط التضخم لم تختفِ، والرسوم الجمركية الأمريكية، وأسعار الطاقة، ومخاطر تقييم أسهم تكنولوجيا AI، لا تزال تقيد تفضيل المخاطرة في السوق. لذا أعتقد أن BTC الآن ليست قاعًا واضحًا، ولم يشكل اختراقًا حقيقيًا نحو الأعلى. التركيز القادم على موقعين: 80,000 دولار: خط الدفاع الحاسم للاتجاه الصاعد على المدى المتوسط، إذا تم الحفاظ عليه، لا يزال هناك فرصة للهجوم نحو 85,000-87,500 دولار. 84,000 دولار: ضغط مهم بالقرب من خط الاتجاه الهابط، فقط الاختراق بحجم تداول كبير يمكن أن يؤكد استعادة السيطرة من قبل المشترين. على العكس، إذا انخفض السعر يوميًا بشكل فعال دون 80,000 دولار، وخاصة إذا لم يتم استرداد الارتداد، يجب الحذر من ارتداد آخر نحو 75,000-78,000 دولار. أعتقد أن الاتجاه قصير الأجل يميل إلى التذبذب والتصحيح، وليس هناك استعجال لرؤية ارتفاع أحادي الجانب، الارتداد الثالث على خط الاتجاه قد يكون فرصة أو فخًا.

نتائج مؤشر أسعار المستهلك (CPI): واضح الميل إلى التشديد، لكنه ليس انفجارًا خارج السيطرة! البيانات الحالية: النسبة الأساسية على أساس شهري هي 0.3%، وهذه النسبة أعلى من التوقعات، مما يعني أن التضخم الأساسي أكثر عنادًا مما كان متوقعًا. هذا ليس "حرارة زائفة" مدفوعة فقط بأسعار النفط. النسبة الإجمالية على أساس شهري 0.6% تتوافق مع التوقعات، مما يشير إلى أن صدمة الطاقة تم توقعها أساسًا من قبل السوق؛ الخطر الحقيقي هو استمرار معدل التضخم الأساسي الشهري عند 0.3%، وارتداد معدل التضخم الأساسي السنوي إلى 2.6%، حيث أن معدل 0.3% شهريًا يعادل تقريبًا 3.7% سنويًا، وهو أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. في الوقت نفسه، انخفض الدخل الحقيقي بنسبة 0.5%، مما يشكل مزيجًا خفيفًا من الركود التضخمي "ارتفاع الأسعار وانخفاض القوة الشرائية للسكان"، وهو أمر غير ملائم للأصول ذات التقييمات المرتفعة. تأثير ذلك على الاحتياطي الفيدرالي: قبل صدور البيانات، كان السوق يراهن بشكل رئيسي على توقف الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، ورفع الفائدة مجددًا في ديسمبر، حيث كانت احتمالية بقاء الفائدة ثابتة في أكتوبر حوالي 78%، واحتمالية رفع الفائدة في ديسمبر حوالي 88%. بعد صدور البيانات، لا يزال من الممكن التوقف في أكتوبر: نسبة 0.3% الشهرية غير كافية لإجبار الاحتياطي الفيدرالي على التحرك فورًا. احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر ارتفعت أكثر: استمرارية التضخم الأساسي أصبحت الأساس الرئيسي. تعزز توقعات "بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول". تم تأجيل مناقشات خفض الفائدة بشكل أساسي، ما لم تتدهور العمالة أو الاستهلاك بشكل واضح لاحقًا. تأثير ذلك على سوق الأسهم الأمريكية: مؤشر ناسداك والأسهم ذات النمو يتأثران سلبًا، لأن التضخم الأساسي الأعلى من المتوقع يرفع معدلات الفائدة الحقيقية ومعدلات خصم التقييم. السوق قد يمر بـ: 1. المرحلة الأولى: انخفاض عقود ناسداك الآجلة، وارتفاع عوائد السندات الأمريكية والدولار.

لماذا العملات التي "لا تتحرك" أثناء الانهيار الكبير للسوق قد لا تكون قوية حقًا؟ عندما بدأت أتعلم قراءة القوة النسبية، كنت أحب البحث عن العملات المقاومة للانخفاض. عندما ينخفض BTC بنسبة 10% وتنخفض العملات البديلة الأخرى بنسبة 30%، وتنخفض هذه العملة فقط بنسبة 3%، كنت أعتقد أن هناك أموالًا كبيرة تدعمها. لكن بعد أن تعرضت لخسائر، أدركت أن المقاومة للانخفاض نوعان: أحدهما هو أن هناك من يشتري باستمرار، والآخر هو أنه لا يوجد تداول على الإطلاق. كنت قد اشتريت عملة صغيرة، وعندما انهار السوق تقريبًا لم تتحرك، وكان السوق يبدو ثابتًا كأنه إبرة تثبيت البحر. كنت أظن أن الأموال تجمع عكس الاتجاه، لكن عندما تعافى السوق قليلاً وبدأت العملات الأخرى في الارتفاع، لم يحدث أي تداول فيها. وعندما باع عدد قليل من كبار المستثمرين فعليًا، تم اختراق العرض الضعيف فجأة، وكأن شمعة واحدة عوضت خسائر عدة أيام. هناك أيضًا بعض المشاريع ذات السيولة المنخفضة، حيث تتركز العملات بشكل كبير، والسعر لا ينخفض فقط لأن الحائزين الرئيسيين لم يبيعوا مؤقتًا، وهذا الاستقرار ليس اعترافًا من السوق، بل هو مخاطرة لم تُسعر بعد، وعندما يتم فك القفل أو سحب السوق أو تحويل العملات إلى البورصة، فإن "المقاومة للانخفاض" السابقة قد تتحول إلى انقطاع في السيولة. لتقييم القوة أو الضعف، لا يكفي النظر إلى نسبة الانخفاض فقط، بل يجب أيضًا مراقبة نشاط التداول، ووجود مشتريات نشطة في السوق الفوري، وقدرة العملة على تحقيق قمم جديدة أولًا أثناء الارتداد، وهل يمكنها الصمود عبر عدة تعديلات. تذكر: القوة الحقيقية هي أن يكون هناك من يبيع ولكن السعر لا ينخفض؛ الاستقرار الناتج عن عدم وجود تداول لا يُسمى مقاومة للانخفاض، بل هو مخاطرة لم تجد سعرها بعد.