في بداية مايو من هذا العام، قلت إنني سأستخدم 30 دولارًا لكسب 3000 دولار. في الشهر الماضي، كنت قريبًا جدًا من هذا الهدف. لكن بعد عشرة أيام فقط، تبقى لي 50 دولارًا فقط. لا أعرف ماذا أفعل الآن، يبدو أن كل ما أفعله خطأ. —————————————————— لقد لخصت دروس الفشل هذه. السبب الرئيسي هو أنني أخطأت في تقدير اتجاه السوق، حيث ظل السوق يرتفع طوال الوقت، بينما كنت أراهن على الانخفاض. ليس فقط أنني راهنت على الانخفاض، بل راهنت على انخفاض عدة عملات شهدت ارتفاعات كبيرة، مثل $USELESS، مما زاد من خسائري بشكل كبير. لم أخسر فقط في الرهانات على الانخفاض، بل خسرت أيضًا في الرهانات على الارتفاع. في هذه الفترة، كنت أمتلك بشكل رئيسي عملات قديمة مثل $LAB، والتي أدت أداءً سيئًا جدًا خلال فترة الارتفاع الكبير هذه. بشكل عام، تعرضت للخسارة من كلا الجانبين، الارتفاع والانخفاض. —————————————————— في بداية الارتفاع، كان تقييمي المتهور أن السعر سينخفض بسرعة، وهذا كان خطأ. في ذلك الوقت، لاحظت بعض المؤشرات، وعندما قمت بمقارنة كلام ترامب مع مخطط K، وجدت أن السوق قد ارتفع كثيرًا قبل خطاب ترامب. هذا في الواقع كان إشارة، تدل على أن الأخبار الإيجابية في السوق لم تكن فقط من خطاب ترامب، لكنني لم أعطِ هذا الأمر اهتمامًا كافيًا. الأخبار الإيجابية في هذه الجولة كانت بشكل رئيسي من إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية وخطاب ترامب. إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية تزيد من السيولة، وهذا في الواقع خبر إيجابي للعملات المشفرة. لقد تجاهلت هذه النقطة الإيجابية، مما أدى إلى خطأ جسيم في تقديري. أتعلم من الدرس

$BTC $ETH و$SNDK شهدوا جميعًا ارتدادًا، والسوق يبدو مزدهرًا للغاية. كثير من الناس عند رؤية هذا المشهد قد يعتقدون أن السوق الصاعدة عادت. لكني أعتقد أن السوق الصاعدة لم تعد بعد، وما نراه الآن هو مجرد وميض قبل هبوط السوق الكبير. ننظر إلى الأمر من زاويتين، الأولى هي نتائج الانتخابات النصفية، والثانية هي بيانات عقود $ETH. هاتان الزاويتان يمكن أن تساعدانا في رؤية الاتجاه بوضوح. —————————————————— لنبدأ بالانتخابات النصفية. نتائج الانتخابات النصفية كانت فوزًا كبيرًا للحزب الديمقراطي، حيث سيطر على مجلسي النواب والشيوخ، وأصبح ترامب الآن رئيسًا بلا سلطة فعلية. في هذا الوضع، وبالنظر إلى تصرفات ترامب السابقة، ماذا تعتقدون أنه سيفعل؟ أعتقد أن الاحتمال الأكبر هو الحرب أو استخدام حق النقض اللامحدود. للحفاظ على سلطته، ولتجنب التحقيق من قبل الديمقراطيين، من المحتمل جدًا أن يواصل ترامب الصراع مع إيران، وهذا أمر ممكن تمامًا. وهناك أيضًا استخدام حق النقض الرئاسي اللامحدود، وهو الخيار المعتدل، حيث يرفض جميع مشاريع القوانين في مجلسي النواب والشيوخ لإجبار الديمقراطيين على التعاون معه. كلا الخيارين، أيًا كان، سلبي للسوق، لذلك من الناحية الكلية لا نرى احتمالًا لفائدة طويلة الأمد في الوقت الحالي. —————————————————— الآن لننظر إلى بيانات عقود $ETH. بيانات العقود تعكس مشاعر السوق، وهي العامل الأكثر مباشرة في تحديد السعر، وهي واحدة من الأسس المهمة لتقييمي. لنبدأ بالبيانات قصيرة الأجل، وهي سلبية جدًا. يمكننا أن نلاحظ أن نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة في منتصف

مؤخرًا، شهدت أسهم التكنولوجيا تراجعًا حادًا، مثل $INTC و$SNDK، حيث انخفضت هاتان السهمتان إلى نصف قيمتهما من أعلى مستوى لهما. نسبة الهبوط كانت كبيرة لدرجة أن المتفائلين بدأوا يشككون في السوق. ومع ذلك، أعتقد أن هذه الجولة من التراجع على وشك الانتهاء، ومن المتوقع أن يكون سوق الأسهم الأمريكية قابلاً للشراء بحلول نهاية هذا الأسبوع. —————————————————— أعتقد شخصيًا أن هناك سببين لهذا التراجع، الأول هو الانتخابات النصفية، والثاني هو إدراج $ANTHROPIC في السوق. لنبدأ بالانتخابات النصفية. لماذا تعتبر الانتخابات النصفية سلبية؟ لأن الحزب الديمقراطي ليس ودودًا جدًا مع نجوم التكنولوجيا الجدد، مثل حاكم كاليفورنيا نيوسون. موقف الأحزاب الأمريكية لا يمكن شرحه في مقال واحد، لكن ما نحتاج معرفته هو أن وصول الديمقراطيين إلى السلطة يعني فرض ضرائب ثقيلة على قطاع التكنولوجيا، وهذا يكفي لفهم الوضع. الآن لننظر إلى إدراج $ANTHROPIC. هذه شركة عملاقة في مجال الذكاء الاصطناعي، والمنتج الأساسي لها هو Claude، وهو نموذج كبير رائد عالميًا. حاليًا، تقدر قيمة هذه الشركة بحوالي 1.5 تريليون دولار، والسوق بحاجة إلى توفير مساحة لإدراج هذه العملاقة. هذا هو السبب الآخر وراء الانخفاض الحاد في أسهم التكنولوجيا. لكن هذين العاملين السلبيين على وشك الانتهاء، فالانتخابات النصفية ستنتهي خلال يومين، ومساحة إدراج $ANTHROPIC أصبحت متاحة، وعندما تنتهي الأخبار السلبية، تتحول إلى أخبار إيجابية. —————————————————— لنلقي نظرة على بيانات العقود الخاصة بممثل أسهم التكنولوجيا — $SNDK. لنبدأ بالنظر إلى بياناته قصيرة الأجل. يمكننا أن نلاحظ أن نسبة العقود الطويلة إلى القصيرة بدأت في الانخفاض، وهذا يشير إلى

أود أن أعبر عن استنتاجي أولاً، سواء من حيث البيانات المالية التفصيلية أو من حيث الحالة المزاجية للسوق الحالية، الآن ليس الوقت المناسب للشراء عند القاع. —————————————————— لننظر أولاً إلى التفاصيل المالية. الانخفاض الكبير في سعر $INTC هذه المرة لم يكن بسبب تقرير مالي سيء، بل بسبب التوجيه للربع القادم الذي كان أقل بكثير من توقعات السوق. بعبارة بسيطة، الشركة ربحت الكثير هذا الربع، لكنها تقول إن الربع القادم قد لا يحقق أرباحاً كبيرة. عندما سمعت الشركة هذا الكلام، فقد فقد الجميع الثقة في المستقبل، فقاموا جميعاً بالبيع، مما أدى إلى هبوط حاد في سعر سهم إنتل. لا نناقش لماذا التوجيه للربع القادم منخفض هكذا، بل نناقش هل التوجيه الحالي لا يزال مرتفعاً؟ أعتقد شخصياً أنه لا يزال مرتفعاً قليلاً. عادةً، عندما يقول الطفل إنه قد يواجه مشكلة، فهذا يعني أن هناك مشكلة كبيرة، وإلا لما قال ذلك. بمعنى آخر، التوجيه الذي قدمته إنتل الآن من المحتمل أن يكون متفائلاً. إذا كان هذا صحيحاً، فمن الأفضل عدم الشراء عند القاع في الوقت الحالي. هذا من منظور التقرير المالي. —————————————————— لننظر الآن من زاوية البيانات. هذه هي بيانات العقود الخاصة بـ $INTC، ويمكن ملاحظة أنه خلال فترة الانخفاض الحاد بعد صدور التقرير المالي، كان هناك تدفق كبير من الأموال إلى السوق للشراء. لو كنت المتحكم في السوق، لما قمت برفع السعر في هذه الحالة، بل كنت سأستمر في الضغط على السعر هنا، لأطرد بعض المشترين. لذلك أعتقد، باختصار

في الآونة الأخيرة، كان هناك حدث ساخن جدًا في عالم التشفير وهو تعرض أكبر بورصة للسرقة، حيث تم سرقة ما يقارب 6 مليارات دولار. من هذا المبلغ، ما وصل فعليًا إلى يد القراصنة هو فقط بين 2 إلى 3 مليارات، حيث تم تجميد الجزء الأكبر. هذه الـ 2 إلى 3 مليارات هي بشكل رئيسي من $BTC و$ETH، وبما أن $BTC لا يحتوي على عقود ذكية، فإن خلط العملات فيه أمر صعب. لكن $ETH ليس كذلك. لأن شبكة $ETH تحتوي على العديد من خلاطات العملات وبعض الأدوات المجهولة، لذا من السهل على القراصنة غسل هذه الأموال. بمعنى آخر، في الأيام والأسابيع القادمة، سيتحمل السوق ضغط بيع هائل. لقد حسبت أن كمية $ETH التي سرقها القراصنة بالإضافة إلى $ETH التي حصلوا عليها من بيع العملات البديلة تقدر بحوالي 400,000 إلى 500,000 عملة. هذا رقم مذهل جدًا. —————————————————— من الناحية المنطقية، كان من المفترض أن ينخفض السوق منذ وقت طويل، لكن هذه المرة لم يحدث ذلك. أعتقد أن السبب الوحيد هو أن أكبر بورصة كانت تعوض هذه العملات. لأن العملات سُرقت، ولكن هناك طلب على السحب، لذا يجب على أكبر بورصة تعويض هذه العملات، مما يشكل ضغط شراء كبير. ولكن الآن، لقد أكملت أكبر بورصة التعويض، وخلال هذه العملية لم يرتفع سعر $ETH كثيرًا. أعتقد شخصيًا أن أكبر بورصة لم تشترِ الكثير من العملات مباشرة من السوق، بل من المحتمل أنها أجرت صفقات كبيرة من أماكن أخرى. أما القراصنة فهم مختلفون، فهم يريدون تحويل الأموال إلى نقد، ولا يمكنهم إلا أن يفعلوا ذلك عبر السوق. لذلك، فيما يلي

أنا حقًا لا أستطيع كبح غضبي الداخلي. العملات المشفرة، في العامين الماضيين، في كل دورة سوق، كانت تعتمد على السيولة المتسربة من أسواق أخرى. في العام الماضي، كان هناك موجة كبيرة بسبب السيولة التي خرجت من سوق الذهب، وهذه الموجة الكبيرة الحالية بسبب السيولة التي خرجت من أسهم التكنولوجيا. العملات المشفرة لم تخلق ثروة بنفسها، بل تعتمد فقط على صدقات الأسواق الأخرى، بالكاد ترتفع مرة واحدة. هذا بحق مثل كلب ضال على جانب الطريق! إذا كان هناك من يشفق، يعطى قطعة نقانق، وإذا لم يكن هناك من يشفق، فهو مجرد كلب ضال على جانب الطريق. —————————————————— ارتداد السوق اليوم يمكن القول إنه أظهر جوهر العملات المشفرة بوضوح. أسهم التكنولوجيا في أمريكا وكوريا ترتد، فماذا تفعل العملات المشفرة؟ إنها تنخفض بحق! إذا نظرنا إلى هذه الصورة المقارنة، يمكننا أن نلاحظ بوضوح أن الاتجاهات تكاد تكون معاكسة تمامًا. أستطيع فقط أن أقول إن العملات المشفرة تأكل بقايا الطعام، وماذا يمكن أن يكون لمتبقي الطعام من مستقبل؟ أعتقد الآن أنه من الأفضل الاستثمار في الأسهم الأمريكية. لماذا؟ لأن الأسهم الأمريكية الآن تشهد ارتفاعات وانخفاضات، تلك الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة، بعد ارتفاعها الحاد، تنخفض كثيرًا، ولا تسمح بأن يموت كل من البائعين على المكشوف والمشترين. أما العملات المشفرة فليست كذلك. ارتفاع وانخفاض العملات المشفرة يكونان أحاديي الجانب جدًا، إما أن تُقتل مراكز البيع على المكشوف أو مراكز الشراء. في هذه الحالة، من الصعب جدًا تحقيق الربح. أما الأسهم الأمريكية، فعندما تنخفض كثيرًا، يكون هناك ارتداد جيد جدًا، وعندما ترتفع كثيرًا، يكون هناك تصحيح كبير أيضًا. الأسهم الأمريكية لا تذبح المستثمرين بقسوة مثل العملات المشفرة. —————————————————— أنا