المنشور

إيرادات مركز بيانات AMD تضاعفت تقريبًا في الربع الثالث، بينما أظهرت النتائج في أماكن أخرى صورة أكثر تفاوتًا. شملت نتائج الربع الثالث 2026: • الإيرادات: 13.377 مليار دولار، بزيادة 45% على أساس سنوي و16% على أساس ربع سنوي • ربحية السهم المخففة غير حسب المعايير المحاسبية: 2.09 دولار، بزيادة 74% على أساس سنوي • صافي الدخل حسب المعايير المحاسبية: 2.428 مليار دولار، بزيادة 95% على أساس سنوي • هامش التشغيل حسب المعايير المحاسبية: 21%، مقابل 17% في الربع الثاني و14% قبل عام تجاوزت الإيرادات تقدير LSEG البالغ 13.09 مليار دولار، بينما فاقت ربحية السهم غير حسب المعايير المحاسبية التوقعات البالغة 1.95 دولار. ارتفع الدخل التشغيلي حسب المعايير المحاسبية بنسبة 123%، مما يدل على أن الربح التشغيلي نما أسرع من المبيعات. وصلت إيرادات مركز البيانات إلى رقم قياسي ربع سنوي بحوالي 8.5 مليار دولار، بزيادة 97% على أساس سنوي. عزت AMD هذه الزيادة إلى الطلب القوي على معالجات EPYC وإطلاق سلسلة بطاقات Instinct MI450 GPU. قصة النمو تشمل وحدات المعالجة المركزية للخوادم وكذلك مسرعات الذكاء الاصطناعي. مثل مركز البيانات حوالي 64% من إجمالي الإيرادات، مما يجعل الطلب على البنية التحتية للسحابة والذكاء الاصطناعي أكثر أهمية للأعمال بشكل عام. خارج مراكز البيانات، انخفضت إيرادات العملاء والألعاب بنسبة 8% على أساس سنوي إلى 3.7 مليار دولار. ومع ذلك، نمت إيرادات العملاء بنسبة 7% إلى 2.9 مليار دولار، مدعومة بمبيعات معالجات Ryzen المحمولة. الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي لا يعني أن كل جزء من المحفظة يتوسع بنفس الوتيرة. للفصل الرابع، تتوقع AMD: • الإيرادات: حوالي 17 مليار دولار، زائد أو ناقص 3% • النمو عند النقطة الوسطى: حوالي 66% على أساس سنوي و27% على أساس ربع سنوي • هامش الربح الإجمالي غير حسب المعايير المحاسبية: حوالي 55%، مقابل 56% في الربع الثالث تجاوزت نقطة منتصف الإيرادات إجماع LSEG البالغ 16.2 مليار دولار. تتوقع الإدارة مزيدًا من النمو مع توسيع أنظمة Helios ومعالجات Venice. هذه توقعات مستقبلية، وليست نتائج تم تحقيقها بالفعل. تضيف توقعات الهامش تباينًا مهمًا: النمو الأسرع في الإيرادات لا ينتج تلقائيًا هامش ربح إجمالي أعلى. سيشكل مزيج المبيعات وتكاليف المكونات وتنفيذ الإنتاج كيف يترجم الطلب الإضافي إلى أرباح. الاختبار التالي هو الحفاظ على زخم مركز البيانات مع إدارة القدرة والاتجاهات المختلفة عبر الأعمال الأوسع. هل يمكن لـ AMD الحفاظ على وتيرة نموها مع الحفاظ على الربحية على المسار الصحيح؟ #AMDQ3DataCenterUp97%