في 16 سبتمبر، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل الفائدة إلى 3.75٪-4.00٪. لأول مرة منذ ثلاث سنوات.
خلال آخر رفع سعر الفائدة، انهار BTC بنسبة 20٪.
ماذا عن هذه المرة؟
ظل سعر البيتكوين حول 75,000 دولار، دون حتى انخفاض ملحوظ. عندما عقد مؤتمر واش الصحفي، لم يكن السعر قد شهد موجة ثانية من الانخفاض، فقط بين 75,000 و77,000 دولار.
تم رفع أسعار الفائدة، لكن الأسعار لم تنخفض. هذا الحادث بحد ذاته أكثر إزعاجا من مجرد هبوط.
لأن السوق يحدد سعرا واحدا: "هل هذه مجرد البداية، أم مرة واحدة فقط؟" ”
تظهر بيانات CME فرصة حوالي 50٪ لرفع سعر فائدة آخر في أكتوبر، وحوالي 90٪ من احتمال زيادة واحدة على الأقل خلال العام. مخطط النقاط أكثر وضوحا — 16 صانع سياسة يعتقدون أن هناك المزيد من الزيادات هذا العام، و6 فقط قالوا في يونيو.
كلمات والش الدقيقة: "الظروف المالية ليست مقيدة؛ هذا الرفع في أسعار الفائدة يهدف إلى إزالة بعض التيسير الداخلي." ”
ترجمة إلى لغة بسيطة: الرصاص لم ينفد بعد.
لذا القضية الحالية ليست "هل ستسقط"، بل "كم ستسقط وكيف نلحق بها".
لا تخمين في الاتجاهات. إليك ثلاثة سيناريوهات، حتى تتمكن من تحديد موقعك الخاص.
السيناريو أ: تنفيذ رفع سعر الفائدة في أكتوبر (احتمال حوالي 50٪)
ما الذي سيحدث:
وقد تم تسعير رفع سعر الفائدة نفسه إلى النصف بالفعل. لكن التأثير النفسي ل "الرفع الثاني في الفائدة" أكبر بكثير من الأولى. المرة الأولى هي "أخيرا هنا"، والثانية هي "ستستمر حقا."
من المرجح جدا أن يختبر BTC بين 72,000 إلى 73,000. يشير محللو CryptoQuant إلى أن 71,300 هو متوسط تكلفة تداول البيتكوين الفعلي في السوق؛ الانخفاض تحت هذا المستوى يعني أن عددا كبيرا من الرموز تحولت من أرباح إلى خسائر، مما يثير سلسلة من ردود الفعل.
كيفية القيام بذلك:
قبل رفع سعر الفائدة، خفض مركزك إلى أقل من النصف. احتفظ ب USDT، ولا تتمسك بالأوهام.
انتظر الانسحاب. ابدأ بالشراء على دفعات حوالي 73,000، أضف طبقة واحدة إلى 72,000. لا تشتر كل شيء دفعة واحدة؛ قسم إلى ثلاث دفعات.
ما الذي يجب مشاهدته:
خلال 48 ساعة بعد رفع الفائدة، هل ستنتقل صناديق BTC من صافي التدفقات الخارجة إلى صافي التدفقات الواردة؟ خلال الأسبوع من 8 إلى 11 سبتمبر، شهدت صناديق المؤشرات المتداولة تدفقا صافيا خارجا قدره 462 مليون دولار، معكوسا التدفق الشهري البالغ 3.52 مليار دولار في أغسطس. إذا استمرت صناديق المؤشرات المتداولة في فقدان الدم بعد رفع أسعار الفائدة، فهذا يعني أن المؤسسات تنسحب، وأن 73,000 يوان لا يمكن أن تحتفظ بذلك.
السيناريو ب: حافظ على موقفك في أكتوبر، لكن حافظ على البت ماب (احتمال حوالي 40٪)
ما الذي سيحدث:
أخبار إيجابية قصيرة المدى. عدم رفع أسعار الفائدة هو عكس "كل الأخبار الجيدة قد استنفدت" — عندما لا يتم الإعلان عن الأخبار السارة بالكامل، يتنفس السوق الصعداء.
يمكن للبيتكوين أن يتحدى بين 78,000 إلى 80,000. 78,000 هو النطاق الأوسط لنطاق بولينجر، بينما 80,000 هو منطقة عالية السيولة. هاتان الموقعتان ليستا أهدافا عشوائية؛ بل هما أماكن ينتظرها الكثيرون لتحقيق التعادل.
كيفية القيام بذلك:
لا تطارد الارتفاعات. 78,000 إلى 80,000 هي منطقة تخفيض وليست منطقة زيادة.
"تجاوز أكتوبر" لا يعني "إيقاف رفع أسعار الفائدة." تعتقد هواتاي سيكيوريتيز أن ديسمبر هو الفترة الحقيقية القادمة للمنافسة الحقيقية—لأن واشي قد ألغت بالفعل التوجيهات المستقبلية، وكل اجتماع هو "صندوق أعمى" مستقل.
ما الذي يجب مشاهدته:
تصريح والش حول "المعدل النهائي" في خطابه. لو ألمح إلى أن 4.1٪ هو النهاية، لكان السوق متحمسا. إذا قال "يعتمد على البيانات"، فهذا يعني عدم قول شيء—لا تكن عاطفيا بشكل مفرط.
السيناريو ج: زيادة مباشرة في سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في أكتوبر (احتمال منخفض جدا، لكن الحذر ضروري)
ما الذي سيحدث:
يتم إعادة تسعير الأصول المخاطرة بالكامل. انخفاض البيتكوين إلى أقل من 70,000 ليس أمرا مقلقا.
لقد وصل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بالفعل إلى 5.01٪، وإذا رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، فقد يرتفع هذا الرقم فوق 5.5٪. بمجرد رفع ركيزة تسعير الأصول العالمية، لا يمكن لأي أصل أن يبقى دون تغيير.
كيفية القيام بذلك:
تخلص من كل النفوذ. احتفظ فقط بموقع المركز السفلي النقطي.
هذا ليس وقت الصيد في القاع، بل لإنقاذ حياتك.
ما الذي يجب مشاهدته:
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات. اختراق 5.5٪، لا يفعل شيئا، انتظر.
بغض النظر عن السيناريو، يجب تنفيذ هذه الأمور الثلاثة كل أسبوع
أولا، انظر إلى احتمال رفع سعر الفائدة في CME. إذا قفز من 50٪ إلى فوق 70٪، فهذا يعني أن السوق يشتري بشكل ذعر ويخفض المراكز. إذا انخفض عن 30٪، فهذا يعني أن الضغط بدأ يخف ويمكنك أن تكون متفائلا إلى حد ما.
ثانيا، انظر إلى صافي التدفقات الأسبوعية لصناديق BTC ETF. استحوذ بنك BlackRock IBIT على 1.08 مليار خلال 20 يوما، لكن مؤشر GBTC الخاص ب Grayscale باع 255 مليون خلال نفس الفترة. التدفقات الصافية الإيجابية تعني أن المؤسسات لا تزال تشتري؛ أسبوعان متتاليان من صافي التدفقات الخارجة—لا تتردد.
ثالثا، انظر إلى عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات. هذا هو معيار التسعير لجميع الأصول. عندما يرتفع، يتم إعادة تقييم كل ما تحتفظ به.
يجب ألا يتجاوز الرافعة المالية 3 أضعاف. حاليا، BTC عالق بين 75,000 و78,000، مع وجود فخاخ سيولة فوق وتحت. قبل أن يتضح الاتجاه، الرافعة المالية هي فقط تغذية الأموال للبورصة.
قبل أن يتضح الاتجاه، الحفاظ على الرصاص أهم من إطلاقها جميعا.
تظن أنك تصطاد من القاع، لكنك فقط تمسك السكين.
$BTC$ETH$SOL
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم محتوى OKX Orbit لأغراض إرشادية فقط. اعرف المزيد
