المنشور

ذهبا بقيمة 4,280 دولار—هل ما زلت تجرؤ على أخذه؟ دعونا ننظر إلى السطح أولا: الأخبار السلبية تتدفق بسرعة، والمستثمرون الأفراد يقللون خسائرهم ويغادرون. خلال الشهر الماضي، تراجع الذهب بأكثر من 20٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 5,600 دولار، مع اختراق الرسم البياني اليومي تحت منطقة التقارب في مؤشر 50/100/150. القناة الهابطة + القمم المنخفضة تعني أن الدببة قصيرة الأجل لديها الأفضلية—لا تصطاد في القاع. أولا: أصبح ارتفاع أسعار النفط بشكل ساخر "حكم إعدام الذهب". تعرض خط أنابيب الجنوب الشرقي-الغربي لهجوم، واخترق نفط برنت 100-108 دولار، واقترب WTI من 99، وارتفع بنسبة 15-20٪ خلال الشهر. منطقيا، كان يجب أن تكون الصراعات الجيوسياسية ملاذا آمنا للذهب. لكن هذه المرة مختلفة— ارتفعت أسعار النفط → تصاعد توقعات التضخم→ وسعر الاحتياطي الفيدرالي زيادات أسعار الفائدة إلى 92٪→ وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.01٪ (وهو الأعلى منذ 2007)، وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى 99.58→ الذهب أصل غير يحمل فائدة؛ كلما ارتفع سعر الفائدة، زادت خسارتك في الاحتفاظ به. الأموال تتدفق من الذهب إلى الأصول "الدولارية التي تحقق فائدة". الحدث الثاني: غدا ليلا، سيكون قرار الاحتياطي الفيدرالي قرارا "سواء أو تموت" من أجل الذهب. في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 15-16 سبتمبر، سعر السوق احتمالية 85-92٪ لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس. سيكون هذا أول رفع سعر فائدة منذ عام 2023. المفتاح ليس ما إذا كان سيكون هناك زيادة، بل ما يقوله والش بعد رفع الفائدة: إذا كان المخطط النقطي يميل إلى الميل الفضائي (مما يشير إلى دورة رفع محدودة)، فإن → الذهب سيشتري الحقائق ويرتد، مما يدفع مباشرة إلى 4400-4500 إذا كان مخطط النقاط أكثر تشددا (مما يشير إلى زيادات إضافية في أسعار الفائدة→ فإن الذهب سيخترق 4250 ويختبر 4180 أو حتى 4110 الأمر الثالث: لا تذعر، المنطق طويل الأمد لم يمت. على المدى القصير، يتم قمع أسعار الفائدة، لكن انظر إلى هذه الأرقام: تستمر عمليات شراء الذهب من البنوك المركزية، وبيانات الربع الثاني قوية احتياطيات الأسواق الناشئة المتنوعة، والمخاوف بشأن الاستدامة المالية الغربية، واحتياجات التحوط الجغرافي—كلها موجودة تحافظ جولدمان ساكس على هدفها النهائي العام البالغ 4,900 دولار تدعم تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة والطلب الفيزيائي عند مستويات منخفضة المواجهات الصاعدة والهابطة تعود لك من جهة: التوترات الجيوسياسية (الشرق الأوسط، الولايات المتحدة-إسرائيل-إيران) توفر ملاذا آمنا يستمر البنك المركزي في شراء الذهب، وتتوقع جولدمان ساكس أن يصل إلى 4900 بحلول نهاية العام يتركز الدعم بين 4250-4265، بالقرب من أدنى مستوى له خلال 5 أسابيع مؤشر RSI اليومي ليس مبالغا فيه بشكل كبير، مما يشير إلى الحاجة التقنية للارتداد من جهة: احتمالية رفع سعر الفائدة هي 92٪، مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية عند 5.01٪. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي فوق 99.58، وتعزز مؤشر DXY الرسم البياني اليومي انكسر تحت جميع القيم المستمرة، مع اكتمال القناة الهابطة معدلات التمويل الدائمة إيجابية، والمراكز الطويلة غير مواتية من حيث التكلفة المقاومة أعلاه: 4310-4335→ 4340-4350→ 4400-4440 الدعم أدناه: 4250-4265 (دعم قوي) → 4210 → 4110 الاستراتيجية التشغيلية اللاعبون على المدى القصير: إذا ظهر ظل طويل أو رفض في الارتداد إلى 4310-4335، فكر في مركز خفيف لمحاولة البيع (بيع المكشوف)، وقف الخسارة فوق 4350، الهدف 4250 → 4210. اخترق مباشرة تحت 4250 وابق ثابتا، واستمر في مراقبة 4180-4110. يجب أن ترى مراكز الشراء فقط مطارقة/ابتلاع + خفيفة بعد زيادة الحجم عند 4250-4265، وقف الخسارة تحت 4240، الهدف 4310. متداولو التأرجح: ينتظرون الانتهاء من نتائج الاحتياطي الفيدرالي. الصقور → ينتظرون انعكاسا للبيع على المكشوف؛ الأسهم المتشائمة تتجاوز التوقعات→ من المتوقع أن يصل الانعكاس إلى 4400-4500. المؤمنون على المدى الطويل: استثمر في دفعات أقل من 4250 ك "شبكة أمان ضد انخفاض قيمة العملات الورقية." البنك المركزي يشتري، فما الذي تخاف منه؟ الهدف 4500-4900، احتفظ به من نصف سنة إلى سنة، ولا تترك خلفك بسبب التقلبات قصيرة الأجل. إذا اعتبرت الذهب قمامة الآن، قد تكسر ساقك العام القادم. كبت سعر الفائدة مؤقت، بينما خفض قيمة العملة دائم. الآخرون يصابون بالذعر، أنا جشع—لقد سمعت هذا مئة مرة، لكن إذا انخفض السعر فعلا إلى 4250، فلن تجرؤ على الشراء. الذهب عند 4280 والذهب عند 5600 هما نفس الشيء. ما يتغير ليس قيمة، بل مشاعرك. غدا ليلا، مع دخول الاحتياطي الفيدرالي حيز التنفيذ، هل ستتجرؤ على زيادة موقفك؟ $BTC $XAUT #本周FOMC揭晓، هل يمكن أن تتحقق زيادات في الفائدة؟ $XAU