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#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 美股资金现在对AI硬件的要求，苛刻到了近乎变态的地步。 博通第三财季AI半导体收入直接飙到了167亿美元，营收和利润全都超出了预期，结果仅仅因为第四季度的指引稍微低了一点点，盘后股价直接被无情砸掉了6%。即便戴尔此前上调了全年AI服务器收入预期、证明底层算力建设还在继续跑马圈地，但二级市场对硬件巨头的容错率已经被压缩到了零。 有意思的是，资金并没有离开AI赛道，而是掉头涌向了另一个方向。 数据云巨头Snowflake盘后直接暴力拉升超过21%。第二财季产品收入同比增长37%，旗下的AI辅助编码工具CoCo企业账户数猛增到9100个，公司还顺势上调了全年的收入和利润率预期。 这两家巨头在同一晚上的冰火两重天，标志着整个AI行情正在进入一个非常残酷的新阶段 过去两年闭着眼睛买芯片、抢服务器的纯基建红利期正在降温，市场对卖铲人的业绩天花板已经产生了审美疲劳。现在的资金只认一件事，谁能真正把底层算力转化为企业端的云数据消费和真实的软件工作流 从单纯的算力基建向数据云和软件应用扩散，AI商业化的真正大考，其实现在才刚刚开始