المنشور

مع اقتراب صدور مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة، هل يمكن لمايكرون وSK Hynix أن يطلقا جولة جديدة من زيادات الأسعار؟ في وقت سابق، شرحت تأثير هذا مؤشر أسعار المستهلك على SanDisk. في الواقع، هاينكس وميكرون متشابهان، وأكثر منطقية من SanDisk، لأنهما يستفيدان مباشرة من ارتفاع خوادم الذكاء الاصطناعي، والذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM)، وأسعار DRAM المتزايدة. إذا أخذنا في الاعتبار توقعات تبريد مؤشر أسعار المستهلك، أعتقد أن Micron وHynix لديهما إمكانات أكبر لزيادة الأسعار. في السابق، ذكر أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك قد تكون عاملا رئيسيا في ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة، خاصة إذا انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى أقل من 0.2٪. قد يتداول السوق تخفيضات أسعار الفائدة مبكرا. قد يعود رأس المال إلى أسهم التقنية. وجهة نظري هي أن Micron وSK Hynix أكثر قدرة على مقاومة الذكاء الاصطناعي من SanDisk، مع مساحة أكبر وتوقعات أكبر للإمكانات. إذا نظرت فقط إلى صناعة التخزين، قد تميل SanDisk إلى NAND واستعادة دورة الذاكرة. لكن Micron لديها منطق مزدوج DRAM + HBM. لديها مجال أكبر لتحقيق الربح مقارنة ب SanDisk. إذا كانت Micron لاعبا رئيسيا في تخزين الذكاء الاصطناعي، فإن SK Hynix تعتبر أكثر المستفيد الرئيسي في مجال تخزين الذكاء الاصطناعي. السبب بسيط: HBM و SK Hynix لديهما ميزة تنافسية أكبر ويواصلان الاستفادة من الأرباح التي يجلبها الذكاء الاصطناعي. إذا كان الاتجاه صحيحا، من حيث إمكانات نمو الذكاء الاصطناعي، فإن هاينكس أقوى من ميكرون، وميكرون أقوى من سانديسك، حتى لو كان مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هذه المرة أعلى بكثير من المتوقع, وهو عامل سلبي رئيسي وقد يسبب ذعرا في السوق على المدى القصير، طالما استمر بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، قد يدخل الطلب على التخزين دورة ازدهار جديدة. لذا، سواء على المدى الطويل أو القصير، $MU يستحق التطلع إليه