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看完海力士这份财报，最大感受就是现在存储板块实在太割裂了。 海力士二季度利润大涨557%，业绩直接创下历史新高，可就是因为没能达到市场预期，开盘直接承压。有意思的一点是，它HBM业务占比更高，反而错过了本轮普通存储芯片涨价红利。 好在管理层电话会及时释放利好，HBM4顺利量产、长期供货协议锁定五年，盘后股价直接从下跌翻红，今早韩股继续反弹。 整个半导体赛道现在矛盾感拉满。前一晚美股AI硬件集体大跌，半导体指数大幅下挫；另一边希捷科技财报走强，硬盘产能直接预定到2028年，客户规划排到2029年。 一边资金担忧估值开始抛售，一边产业端订单爆满、景气度持续上行。这种分歧行情最难操作。 产业长期逻辑没变，但短期市场情绪极其敏感，稍有不及预期的消息，就容易引发资金出逃。接下来布局存储赛道，不能只盯着行业利好，也要时刻警惕市场预期的变化。