أبحاث ماتريكسبورت الاستثمارية: المنطق الاقتصادي وراء التوحيد الصيفي

يتضاءل الزخم الصعودي لبيتكوين حيث تبدأ الشقوق في الظهور في خلفية الاقتصاد الكلي الأمريكي أيضا. انخفض مؤشران اقتصاديان رئيسيان للتو إلى أدنى مستوياتهم منذ أشهر ، لكن معظم المستثمرين ما زالوا يركزون على تدفقات أموال ETF صعودا. بالنظر إلى البيانات الحالية ، وديناميكيات جمع الأموال ، ونشاط العملات المستقرة ، والبيانات التطلعية تشير جميعها إلى أن السوق قد يتغير.

اعتبارا من وقت كتابة هذا التقرير ، بدأت تظهر علامات مبكرة على التوحيد في سوق العملات المشفرة (ارتدت BTC بنسبة 3٪ ، وارتدت ETH بنسبة 4٪ ، واستعادت SOL 11٪) ، وبدأت بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية في التخفيف ، مما زاد من عدم اليقين في السوق بشكل كبير. من المحتمل أن تكون القوة الأخيرة في الطلب بسبب الزيادة المؤقتة في الطلبات المسبقة عشية التعريفات الجمركية المتوقعة من ترامب - وهو اتجاه يبدو أنه يستعد للعودة إلى طبيعته في الوقت الحالي.

تقلصت بيانات مؤشر مديري المشتريات بشكل معتدل ، ولا يمكن استبعاد انزلاق الاقتصاد إلى منطقة

الانكماش نظرا لأن قطاع الخدمات يمثل حوالي 80٪ من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ، يمكننا أن نستنتج تقريبا أن مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي (الخدمات) ISM أكثر ارتباطا بالاقتصاد الأمريكي ككل. بينما توقع الاقتصاديون أن ينتعش المؤشر من بيانات الشهر الماضي ، كان أدائه الفعلي مخيبا للآمال ، حيث انخفض إلى أدنى مستوى له منذ يوليو 2024 ، مما يشير إلى انكماش متواضع. بشكل عام ، يشير ضعف كل من مؤشرات مديري المشتريات التحويلية والخدمات (غير التصنيعية) إلى أن البيانات الاقتصادية لم ترق إلى مستوى توقعات وول ستريت فحسب ، بل تنزلق أكثر إلى منطقة الانكماش.

ركز على مؤشرات الاقتصاد الكلي وانتظر تخفيضات أسعار الفائدةمن

منظور الاقتصاد الكلي ، فإن المؤشرين الرئيسيين اللذين يجب الانتباه إليهما هما أسعار النفط والدولار الأمريكي. قد يشير انخفاض أسعار النفط إلى ضعف الاقتصاد بشكل عام، في حين أن استمرار ضعف الدولار الأمريكي قد يهيئ السوق تدريجيا لخفض أسعار الفائدة في المستقبل. ومع ذلك ، مع بقاء عوائد السندات محدودة النطاق ، قد تضطر الأسواق إلى قبول حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يصمد على موقفه لفترة أطول من المتوقع. قد يكون صانعو السياسات قلقين بشأن التعريفات الجمركية التي تعيد إطلاق الضغوط التضخمية ، لذا فهم مترددون في تخفيف السياسة في وقت مبكر جدا.

ومع ذلك ، هناك طبقة إضافية من المخاطر في السوق هذه المرة - يمكن أن تتدهور البيانات الاقتصادية بشكل كبير بسبب الآثار غير المباشرة لسياسة التعريفة الجمركية ، مما يتسبب في الارتباك والتردد بين المستثمرين. ومع ظهور علامات مبكرة على الضعف في البيانات الاقتصادية، قد نتجه إلى أكثر من شهرين من الاضطرابات الاقتصادية. في مثل هذه البيئة السوقية ، من غير المحتمل أن تستمر BTC في الارتفاع دون إزعاج ، خاصة إذا لم يكن بنك الاحتياطي الفيدرالي مستعدا لخفض أسعار الفائدة وظلت توقعات التضخم مرتفعة.

إخلاء المسؤولية: السوق محفوف بالمخاطر ، وعليك توخي الحذر عند الاستثمار. هذه المقالة لا تشكل نصيحة استثمارية. يمكن أن يكون تداول الأصول الرقمية محفوفا بالمخاطر ومتقلبا للغاية. يجب اتخاذ قرارات الاستثمار بعد دراسة متأنية للظروف الشخصية والتشاور مع أخصائي مالي. ماتريكسبورت ليست مسؤولة عن أي قرارات استثمارية بناء على المعلومات الواردة هنا.