Bitwise: ماذا يحدث إذا خصصت 10٪ بيتكوين؟
بقلم مات هوجان ، كبير مسؤولي الاستثمار ، Bitwise
، مترجم: AIMan@ Gold Finance
Bitcoin هو أصل شديد التقلب. وفقا للمقياس الأكثر شيوعا للتقلبات ، يكون التقلب أعلى بحوالي ثلاث إلى أربع مرات من مؤشر S&P 500.
ومع ذلك ، هذا لا يعني أن إضافة Bitcoin إلى محفظتك سيزيد بشكل كبير من تقلبات محفظتك.
كما يحب مؤيدو البيتكوين الإشارة إشارة: نظرا لأن البيتكوين لها ارتباط منخفض مع كل من الأسهم والسندات ، فإن إضافتها إلى المحفظة قد عززت العوائد تاريخيا دون زيادة المخاطر بشكل كبير.
الطريقة النموذجية للباحثين لإثبات ذلك هي أخذ محفظة تقليدية 60/40 (60٪ أسهم ، 40٪ سندات) وتحويل جزء صغير من الأموال تدريجيا إلى Bitcoin.
يقارن الجدول أدناه مقاييس المخاطر والعائد للمحافظ مع مخصصات البيتكوين بنسبة 0٪ و 1٪ و 2.5٪ و 5٪ على التوالي من 1 يناير 2017 إلى 31 ديسمبر 2024. لقد استخدمت أداة محاكاة المحفظة المجانية المتوفرة في Bitwise Expert Portal لحساباتي.
المصدر: Bitwise Asset Management ، بيانات من بلومبرج. نطاق البيانات من 1 يناير 2017 إلى 31 ديسمبر 2024. يتم تمثيل "الأسهم" من قبل SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). يتم تمثيل "السندات" من قبل iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG). يتم تمثيل البيتكوين بالسعر الفوري للبيتكوين. لا تؤخذ أي ضرائب أو تكاليف معاملات في الاعتبار. الأداء السابق ليس مؤشرا أو ضمانا للنتائج المستقبلية. لا يوجد شيء وارد هنا يهدف إلى التنبؤ بأداء أي استثمار. يتم إنشاء الأداء التاريخي لمحفظة العينة وتعظيمه بناء على النتائج المتأخرة. لا تمثل العائدات أرباحا من الحساب الفعلي ولا تشمل الرسوم والنفقات المرتبطة بشراء وبيع والاحتفاظ بالأموال أو الأصول المشفرة. معلومات الأداء هي للإشارة فقط.
مثير للاهتمام ، أليس كذلك؟ تتمتع المحفظة 3 بعائد أعلى من المحفظة 1 ، وهو نفس المحفظة 2 تقريبا ، وهي أيضا أقل خطورة من كليهما.
هذا يجعلك تتساءل: ماذا لو دفعتها إلى أبعد من ذلك؟
تمت إضافة محفظة رابعة إلى الجدول أدناه ، مما أدى إلى خفض التعرض للأسهم إلى 40٪ ، وزيادة محفظة السندات إلى 50٪ ، وزيادة إلى 10٪ من البيتكوين.