مواجهة بين منصات التداول اللامركزية: كيف تفوقت أستر على هايبرليكويد في سوق منصات التداول الدائمة

النمو المتفجر لسوق منصات التداول الدائمة

شهد سوق منصات التداول الدائمة اللامركزية (Perp DEX) نموًا ملحوظًا، مما أعاد تشكيل مشهد تداول العملات الرقمية. في سبتمبر 2025، تجاوزت أحجام التداول حاجز التريليون دولار، مما يعكس زيادة بنسبة 49% مقارنة بالشهر السابق. هذا الارتفاع يبرز التحول المتزايد من المنصات المركزية (CEXs) إلى المنصات اللامركزية، مدفوعًا برغبة المتداولين في الحصول على مزيد من التحكم، الخصوصية، وميزات تداول مبتكرة.

تشكل منصات التداول الدائمة الآن أكثر من 20% من حجم التداول العالمي للعقود الدائمة، وهو ارتفاع كبير مقارنة بنسبة 2% فقط في عام 2022. ويقود هذا النمو منصات مثل أستر وهايبرليكويد، التي قدمت ميزات متطورة ومزايا تنافسية لجذب قاعدة مستخدمين متنوعة.

الصعود السريع لأستر وهيمنتها على السوق

أثبتت أستر نفسها بسرعة كقائدة في سوق منصات التداول الدائمة، حيث استحوذت على أكثر من 50% من حصة السوق وتجاوزت هايبرليكويد في حجم التداول. هناك عدة عوامل ساهمت في هيمنة أستر:

• خيارات الرافعة المالية العالية: تقدم أستر رافعة مالية تصل إلى 1,001x، مما يجذب المتداولين الذين يبحثون عن مخاطر عالية وعوائد كبيرة.

• شراكات استراتيجية: بدعم من المؤسس المشارك لمنصة بينانس، تشانغبينغ تشاو، ودمجها مع سلسلة BNB، تستفيد أستر من اتصالات قوية في الصناعة.

• نجاح الرمز المميز: وصل الرمز المميز الخاص بأستر إلى قيمة سوقية بلغت 3.2 مليار دولار في الأسبوع الأول، ليصبح في المرتبة الخمسين بين أكبر العملات الرقمية من حيث القيمة السوقية.

• ميزات الخصوصية: تميزت أستر بأدوات خصوصية مبتكرة مثل الأوامر المخفية للتداول السري، مما يجعلها تتفوق على المنافسين.

هذه الميزات جعلت من أستر منصة مفضلة للمتداولين الأفراد والمؤسسات، مما عزز هيمنتها على السوق.

صمود هايبرليكويد وقوة نظامها البيئي

على الرغم من الصعود السريع لأستر، تظل هايبرليكويد لاعبًا رئيسيًا في سوق منصات التداول الدائمة. وعلى الرغم من انخفاض حصتها السوقية من 45% إلى 8%، إلا أن نظامها البيئي القوي وأساسياتها المتينة تضمن استمرار أهميتها:

• الريادة في الفائدة المفتوحة: تسيطر هايبرليكويد على 62% من الفائدة المفتوحة في السوق، مما يعكس سيولتها واحتفاظها بالمستخدمين.

• بلوكتشين خاص: تم بناء هايبرليكويد على بلوكتشين HyperEVM الخاص بها من الطبقة الأولى، والذي يدعم أكثر من 100 بروتوكول، مع إجمالي قيمة مقفلة (TVL) تبلغ 2 مليار دولار وإيرادات يومية للتطبيق تبلغ 3 ملايين دولار.

• ابتكار العملات المستقرة: حقق عملة USDH المستقرة الخاصة بالمنصة، المدعومة باحتياطيات من BlackRock وSuperstate، قيمة سوقية بلغت 25 مليون دولار.

• حوافز المطورين: من خلال مبادرات مثل HIP-3، تشجع هايبرليكويد المطورين على إنشاء أسواق تداول دائمة جديدة عن طريق رهن رموز HYPE، مما يعزز نمو النظام البيئي.

تضمن هذه القوة قدرة هايبرليكويد على الاحتفاظ بالمستخدمين وتحقيق إيرادات مستدامة، حتى في سوق تنافسي للغاية.

مقارنة بين أستر وهايبرليكويد: الفروقات الرئيسية

تسلط المنافسة بين أستر وهايبرليكويد الضوء على استراتيجياتهما المتباينة في سوق منصات التداول الدائمة:

• الرافعة المالية والخصوصية: تلبي خيارات الرافعة المالية العالية وميزات الخصوصية في أستر احتياجات المتداولين العدوانيين، بينما تركز هايبرليكويد على الشفافية والسيولة.

• تطوير النظام البيئي: يتميز بلوكتشين الطبقة الأولى الخاص بهايبرليكويد ونظامها البيئي الراسخ عن سلسلة أستر القادمة، التي لا تزال قيد الاختبار الداخلي.

• نماذج الإيرادات: تعتمد هايبرليكويد على مصادر إيرادات مستدامة مثل رسوم التطبيقات وعملتها المستقرة، بينما تعتمد أستر على الشراكات الاستراتيجية وأداء الرمز المميز لدفع النمو.

تقدم كلتا المنصتين قيمة فريدة، مما يجذب شرائح مختلفة من مجتمع التداول.

دور الرافعة المالية في تداول منصات التداول الدائمة

تلعب الرافعة المالية دورًا محوريًا في سوق منصات التداول الدائمة، حيث تمكن المتداولين من تضخيم مراكزهم وتحقيق عوائد أعلى. كان عرض أستر لرافعة مالية تصل إلى 1,001x بمثابة تغيير كبير، مما جذب المتداولين الباحثين عن مكاسب كبيرة. ومع ذلك، فإن هذه الرافعة المالية العالية تزيد أيضًا من خطر التصفية، مما يتطلب من المتداولين توخي الحذر.

في المقابل، تركز هايبرليكويد على توفير بيئة تداول متوازنة مع خيارات رافعة مالية معتدلة، مما يعطي الأولوية لاحتفاظ المستخدمين والاستدامة طويلة الأجل.

التحول من المنصات المركزية إلى اللامركزية

يعكس صعود منصات التداول الدائمة تحولًا أوسع بعيدًا عن المنصات المركزية. دفعت الرقابة التنظيمية، خيارات الرافعة المالية المحدودة، والمخاوف بشأن أمان الأموال المتداولين نحو المنصات اللامركزية. تمثل أستر وهايبرليكويد هذا الاتجاه، حيث تقدمان مزيدًا من الاستقلالية، الخصوصية، والميزات المبتكرة التي تجذب مجموعة واسعة من المستخدمين.

المنافسون الجدد في سوق منصات التداول الدائمة

يصبح سوق منصات التداول الدائمة أكثر تنافسية، مع دخول لاعبين جدد مثل Lighter، edgeX، وSunPerp الذين يقدمون ميزات مثل التداول بدون رسوم وخيارات رافعة مالية مبتكرة. تهدف هذه المنصات إلى الاستحواذ على حصة من السوق من خلال معالجة الفجوات في العروض الحالية، مما يزيد من حدة المنافسة.

الخطط المستقبلية لأستر وهايبرليكويد

لدى كل من أستر وهايبرليكويد خطط طموحة لتعزيز مواقعهما في سوق منصات التداول الدائمة:

• سلسلة أستر: تعمل أستر على تطوير بلوكتشين خاص بها من الطبقة الأولى لتعزيز خصوصية التداول وقابلية التوسع، مما قد يضع معيارًا جديدًا في الصناعة.

• توسيع النظام البيئي: تواصل هايبرليكويد توسيع نظامها البيئي من خلال مبادرات مثل HIP-3 وتطوير عملتها المستقرة USDH، مما يضمن النمو طويل الأجل ومشاركة المستخدمين.

المخاطر والتحديات التي تواجه منصات التداول الدائمة الرائدة

على الرغم من نجاحاتهما، تواجه أستر وهايبرليكويد عدة تحديات:

• المخاطر التنظيمية: قد تؤثر الرقابة المتزايدة على المنصات اللامركزية على عملياتها وقاعدة مستخدميها.

• تقلبات السوق: قد تؤثر تقلبات حجم التداول والفائدة المفتوحة على الإيرادات والسيولة.

• المنافسة: قد تؤدي دخول لاعبين جدد بميزات مبتكرة إلى تقليص حصة السوق للمنصات القائمة.

الخاتمة

يقف سوق منصات التداول الدائمة عند مفترق طرق حاسم، مع منصات مثل أستر وهايبرليكويد تقود المشهد. لقد جذبت الصعود السريع لأستر وميزاتها المبتكرة اهتمامًا كبيرًا، بينما تضمن الأساسيات القوية والنظام البيئي لهايبرليكويد استمرار أهميتها. مع تطور السوق، يمكن للمتداولين توقع المزيد من الابتكار والمنافسة، مما يعزز المنصات اللامركزية كركيزة أساسية في مشهد تداول العملات الرقمية.