أفالانش تحدث ثورة في ترميز الأصول الواقعية من خلال شراكات مؤسسية وبنية تحتية متطورة

صعود ترميز الأصول الواقعية على أفالانش

ترميز الأصول الواقعية (RWAs) يعيد تشكيل المشهد المالي، حيث يفتح فرصًا جديدة للسيولة والشفافية والكفاءة. أفالانش، وهي بلوكتشين عالية السرعة ومنخفضة التكلفة، برزت كمنصة رائدة في هذا المجال، مستفيدة من مزاياها التقنية لجذب التبني المؤسسي. من خلال شراكات مع مديري أصول كبار مثل فرانكلين تمبلتون، جانوس هندرسون، وسكيوريتايز، تسعى أفالانش لتكون بديلاً قابلاً للتوسع لإيثيريوم في سوق الأصول المرمزة.

ما هو ترميز الأصول الواقعية؟

يشير الترميز إلى عملية تحويل الأصول المالية التقليدية أو المادية إلى رموز رقمية على بلوكتشين. هذه الابتكار يتيح الملكية الجزئية، أوقات تسوية أسرع، وشفافية محسنة. الأصول الواقعية مثل صناديق سوق المال، التزامات القروض المضمونة (CLOs)، سندات الخزانة الأمريكية، والعقارات يتم ترميزها بشكل متزايد، مما يخلق فرصًا جديدة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات.

لماذا الترميز مهم؟

• السيولة المحسنة: يمكن تداول الأصول المرمزة بين الأفراد مباشرة، مما يقلل الاعتماد على الوسطاء ويزيد من إمكانية الوصول إلى السوق.

• الشفافية: تضمن تقنية البلوكتشين سجلات غير قابلة للتغيير، مما يوفر رؤية أكبر لملكية الأصول والمعاملات.

• الكفاءة: يتم تقليل أوقات التسوية بشكل كبير، مما يتيح معاملات أسرع مقارنة بالأنظمة المالية التقليدية.

المزايا التقنية لأفالانش في الترميز

البنية التحتية لأفالانش مناسبة بشكل فريد لترميز الأصول الواقعية، حيث تقدم العديد من الفوائد الرئيسية:

• التوافق مع EVM: تدعم أفالانش آلة إيثيريوم الافتراضية (EVM)، مما يسمح للمطورين بنقل أو بناء تطبيقات لامركزية بسهولة.

• نهائية تحت الثانية: يتم تأكيد المعاملات على أفالانش في أقل من ثانية، مما يجعلها مثالية للتداول عالي التردد وحالات الاستخدام المؤسسية.

• رسوم معاملات منخفضة: النموذج الاقتصادي لأفالانش يضمن التكلفة المنخفضة لنشر المشاريع واسعة النطاق.

هذه الميزات تجعل أفالانش خيارًا جذابًا لمديري الأصول والمؤسسات التي تسعى لتحديث عملياتها المالية.

التبني المؤسسي: الشراكات الرئيسية التي تقود النمو

صندوق سوق المال المرمز لفرانكلين تمبلتون

وسعت فرانكلين تمبلتون صندوق سوق المال المرمز الخاص بها (FOBXX) إلى شبكة أفالانش. يقدم هذا الصندوق قدرات فريدة، مثل تحويل USDC إلى أسهم وتحويلات بين الأفراد، مما يعزز الفائدة للمستثمرين. وقد نما سوق صناديق سوق المال الأمريكية المرمزة إلى 1.81 مليار دولار، مدفوعًا بالصناديق التي تعتمد على البلوكتشين والتي تقدم وظائف وكفاءة محسنة.

نشر صناديق مرمزة بواسطة Grove وجانوس هندرسون

تستخدم Grove وجانوس هندرسون أفالانش لإطلاق صندوقين مرمزين:

• صندوق جانوس هندرسون أنيموي AAA CLO (JAAA): يركز على التزامات القروض المضمونة، ويهدف إلى تحسين السيولة والشفافية للمستثمرين المؤسسيين.

• صندوق جانوس هندرسون أنيموي للخزانة (JTRSY): يستهدف سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، ويوفر خيار استثمار آمن وسائل.

معًا، تستهدف هذه الصناديق 250 مليون دولار من الأصول الواقعية، مما يعزز دور أفالانش في ترميز الأصول المؤسسية.

توسع سكيوريتايز في الائتمان الخاص

تتعاون سكيوريتايز، الرائدة في ترميز الأصول الواقعية، مع Apollo ومديري أصول آخرين لترميز الائتمان الخاص وأصول الدخل الثابت. توسع هذه المبادرة نظام الترميز البيئي وتبرز قدرة أفالانش على دعم فئات الأصول المتنوعة.

حالات استخدام الأصول المرمزة

ترميز العقارات

تُستخدم بنية أفالانش في مشاريع واسعة النطاق، مثل مبادرة ترميز سندات العقارات بقيمة 240 مليار دولار في مقاطعة بيرغن. يهدف هذا المشروع إلى تقليل أوقات التسوية وتحسين الشفافية، مما يبرز إمكانيات البلوكتشين في العقارات.

التزامات القروض المضمونة (CLOs)

يركز صندوق JAAA على أفالانش على التزامات القروض المضمونة، مما يوفر للمستثمرين المؤسسيين سيولة وشفافية محسنة. يبسط الترميز إدارة وتداول هذه الأدوات المالية المعقدة.

سندات الخزانة الأمريكية

يستهدف صندوق JTRSY سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مما يوفر خيار استثمار آمن وسائل. يتيح الترميز معاملات أسرع وإمكانية وصول أكبر للمستثمرين المؤسسيين.

ربط التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي: دور أفالانش

تتصدر أفالانش جهود ربط التمويل التقليدي (TradFi) بالتمويل اللامركزي (DeFi). من خلال تمكين ترميز الأصول الواقعية، تساعد أفالانش المؤسسات على الانتقال إلى إدارة الأصول القائمة على البلوكتشين. يتماشى هذا مع الاتجاهات الصناعية الأوسع ويبرز أهمية البلوكتشين المتزايدة في التمويل الحديث.

الاعتبارات التنظيمية والمخاطر

بينما يقدم الترميز فوائد عديدة، فإنه يطرح أيضًا تحديات تنظيمية. تختلف متطلبات الامتثال للأصول المرمزة حسب الولاية القضائية، ويجب على المؤسسات التنقل في الأطر القانونية المعقدة. تجعل قابلية التوسع والشفافية في أفالانش منها مناسبة لمعالجة هذه التحديات، لكن التعاون المستمر مع الجهات التنظيمية سيكون ضروريًا للتبني الواسع.

الوضع التنافسي: أفالانش مقابل إيثيريوم

تضع المزايا التقنية لأفالانش، مثل النهائية تحت الثانية والرسوم المنخفضة، كمتنافس قوي لإيثيريوم في سوق الأصول المرمزة. ومع ذلك، فإن النظام البيئي الأكبر للمطورين وسمعة إيثيريوم الراسخة تبقى عوامل مهمة. قد تختار المؤسسات بين الاثنين بناءً على احتياجاتها المحددة، مما يبرز أهمية المرونة وقابلية التوسع في تبني البلوكتشين.

الاتجاهات الناشئة في الترميز

يكتسب ترميز الأسهم والسلع وفئات الأصول الأخرى زخمًا، مما يوسع نطاق التمويل المدعوم بالبلوكتشين. بنية أفالانش مجهزة جيدًا لدعم هذه الاتجاهات الناشئة، حيث تقدم منصة قابلة للتوسع وفعالة للابتكار.

الخاتمة: دور أفالانش في تشكيل مستقبل التمويل

تحدث أفالانش ثورة في ترميز الأصول الواقعية، مستفيدة من قوتها التقنية وشراكاتها المؤسسية لدفع النمو. من صناديق سوق المال إلى العقارات والائتمان الخاص، تتيح أفالانش إمكانيات جديدة للسيولة والشفافية والكفاءة. مع استمرار توسع نظام الترميز البيئي، تستعد أفالانش للعب دور محوري في ربط التمويل التقليدي بالتمويل اللامركزي، مما يشكل مستقبل التمويل العالمي.